Verbandopbrengs: definisie en berekeningsformules

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Baie is vertroud met die situasie wanneer 'n sekere hoeveelheid fondse benodig word en dit geleen word. Almal het dit ten minste een keer in hul lewe ervaar. Daar moet in gedagte gehou word dat nie net mense nie, maar ook firmas en organisasies, sowel as die staat, dalk geld nodig het. Organisasies staan voor die uitdaging om baie meer fondse te benodig as wat die bankinstelling kan bied.

In sulke gevalle is die beste opsie om beleggers te lok. Beleggers is natuurlike of regspersone wat geld in 'n organisasie belê en daaruit nie minder wins verwag nie. Vir hierdie doeleindes word effekte uitgereik. 'n Verband is 'n sekuriteit wat in die vorm van 'n lening aangebied word. Binne 'n sekere tyd onderneem die organisasie om die geleende fondse aan die belegger terug te gee. Alle nuanses word ooreengekom tussen beide partye. En eers na ingeligte toestemming is die sogenaamde kontrak. Sonder handtekeninge sal die vraestel geen effek hê nie.

Prys van effektedit kan enigiets wees wat 'n toekomstige belegger kan belê, of die maatskappy stel dit op sy eie aan.

Daar is twee tipes sekuriteite:

• effekte - skuldfondse, die belegger word 'n krediteur vir die organisasie;
• aandele - kapitaal, deur die aankoop waarvan die belegger 'n pakket dokumente van die maatskappy ontvang en sy mede-eienaar is.

Die opbrengs van effekte hang af van die ekonomiese situasie in die land en van die vermoë van die eienaar van die organisasie om die fondse wat ontvang word, te bestuur.

Uitbetalingsopsies

Die persentasie wat aan die belegger betaal word, word vooraf ooreengekom, asook die betalingsskedule. Skuldterugbetaling word een keer per jaar, een keer elke 6 maande of elke 3 maande gemaak.

Daar is verskeie betaalmetodes:

• Vaste persentasie. Die maklikste en mees algemene opsie.
• Trapkoerse. Elke keer neem die koste toe.
• Swewende koers. Effekte opbrengste verander voortdurend, afhangende van die wisselkoers.
• Indekseer die nominale koers.
• Uitverkoping teen afslag.
• Gegrond op winste. Verbande gaan nie aan almal nie, maar slegs volgens die uitslae van trekkings.

tipes inkomste

Die opbrengs van effekte word gekenmerk deur 'n aantal faktore wat heeltemal afhang van die voorwaardes wat deur die besigheidseienaar aangebied word:

1. Genereer inkomste uit koepons. Elke koepon bevat die rentekoers wat deur die eienaar van die besigheid aan die belegger betaal sal word.
2. Huidige inkomste. Alle effekte het 'n vaste koers. Waarinveranderinge in effektepryse word nie in ag geneem nie, ongeag die retensietydperk. Voor aankoop, verskil pryse. Op die tydstip wanneer 'n belegger sekuriteite koop, word die waarde vas. Huidige effekte-opbrengste neem nie veranderinge tussen die prys waarteen sekuriteite gekoop is en die aflossingswaarde in ag nie.
3. Die bedrag van wins afhangende van die aflossing. Verteenwoordig 'n sekere persentasie van die koers, wat in staat is om gelykheid tussen die markwaarde en gereelde betalings te vestig.
4. Totale opbrengs van effekte. In hierdie geval word alle moontlike bronne van wins in ag geneem. In baie gespesialiseerde ekonomiese publikasies word hierdie koers ook die perseeltarief genoem. As jy die koers van persele korrek bepaal, kan jy verstaan of dit effektief sal wees om sekuriteite te koop.

Staatslenings

Om 'n belegger te wees is nie net moontlik vir kommersiële organisasies nie. Die staat het ook die reg om sekuriteite uit te reik. Die fondse wat ingesamel word, maak dit moontlik om groot projekte op staatsvlak te implementeer of die begroting aan te vul. In eenvoudige terme is staatseffekte die hoeveelheid fondse wat van gewone burgers geleen word. Die staat beloof om beleggings ten volle plus rente terug te gee.

Wat is staatslenings?

In die eerste plek is dit 'n tipe sekuriteit. Hulle is nie anders as ander verband opsies, hulle het ook 'n nominale werklike koste, watstel beleggers in staat om wins te maak. Die bedrag van sodanige inkomste word op die vlak van die Ministerie van Finansies bepaal.

Anders as kommersiële organisasies, is staatseffekte meer betroubaar. Daar is risiko's in beide opsies. As voorbeeld kan ons die situasie van die tye van die USSR gebruik, toe daar 'n depresiasie van fondse was.

Staatseffekte is gewaarborg om wins te maak. Sulke beleggings sal ook binne 'n paar jaar terugbetaal word. Die termyn kan wissel van 1 jaar tot 30 jaar. Dit is nie nodig om te wag vir wins nie. Sekuriteite kan aan enigiemand verkoop word.

Waar om effekte te koop?

Daar is twee maniere om jou eie fondse te belê:

• Kontak 'n makelaar. Bedrywighede met koop en verkoop word uitgevoer op dieselfde manier as met ander sekuriteite.
• Maak 'n persoonlike beleggingsrekening oop. In sulke gevalle hang inkomste af van die bedrag van die deposito.

Wat is die maniere om wins te maak?

Diegene wat 'n goeie persentasie van die belêde fondse wil kry, sal nie winsgewend wees om Russiese effekte van die staat te koop nie. Die rentekoers is dieselfde as van 'n gewone deposito by 'n bankinstelling - tot 11% per jaar.

Ten spyte hiervan is daar 'n geleentheid om wins te maak. Die persentasie word jaarliks vasgestel, jy kan elke 6 maande wins maak.

Russiese effekte kan vrylik gekoop en verkoop word, soos ander soorte sekuriteite. Pryse wissel oor tyd en daar is geld om te maak.

Federale lenings

Federale leningseffekte vir individue is 'n tipe effekte wat in roebelterme uitsluitlik deur die Ministerie van Finansies uitgereik word. Sekuriteite word uitgereik in die vorm van koepons, wat voorsiening maak vir betaling met rente. Sulke lenings kan as staatseffekte gekategoriseer word.

Wat is verbande?

Afhangende van wins maak, kan ons onderskei:

• Rentedraende effekte - in die vorm van koepons. Rente word gehef op die bedrag wat bestee is.
• Afslageffekte - die koste van betalings is naby die sigwaarde van die sekuriteite.

Soorte effekte afhangende van wie dit uitreik:

• Staat – Ministerie van Finansies is verantwoordelik vir uitreiking.
• Munisipaliteit - die administrasie van individuele stede en streke is verantwoordelik vir die uitreiking.
• Korporasies - uitgereik deur organisasies, firmas, gesamentlike-aandelemaatskappye.

Federale effekte vir individue - effekte van die regering met 'n hoë rentekoers, wat beleggers in staat stel om goeie opbrengste te maak.

Wat is die kenmerke?

In vergelyking met gewone beursverhandelde effekte, is daar 'n paar kenmerke:

• Verkope word slegs toegelaat aan volwassenes wat burgerskap van die Russiese Federasie het.
• Jy kan nie in die finansiële markte koop en verkoop nie. Dra ook oor na derde partye, verpand of betaal.
• Jy kan net uitbetaal by die bank waar die verbande gekoop is.
• Moenie in ander banke belê nie.
• Bande kan nie geskenk word nie, maar kan geërf word.

Aanhaling

Effekkwotasies is 'n vaste prys vir die aankoop van sekuriteite wat op aandelebeurse te koop is. Terselfdertyd voldoen alles aan die gevestigde norme van die wet.

Alle operasies word deur 'n spesiale kommissie uitgevoer. Alle inligting word verpligtend in gespesialiseerde gedrukte publikasies versprei.

Die amptelike vlak van verbandkwotasie is vir 'n spesifieke tydperk gestel. Sulke tariewe word gebruik vir vereffening buite die beurs. Die grootte van die kwotasie hang af van die ekonomiese aanwysers van die geldeenheid, van die posisie van die organisasie in die mark vir goedere en dienste.

Waarde van sekuriteite

Die prys van effekte verteenwoordig die waarde van die kontantvloei wat op die oomblik verwag word. So 'n vloei sluit twee komponente in: koeponbetalings en die waarde van effekte betaal.

Dit is moontlik om die koste te bepaal, 'n aantal voorwaardes word hiervoor voorsien:

• Kontantvloei word in periodes aangebied. Dit laat jou toe om die verandering in koeponopbrengs te sien wanneer effekte uitgereik word.
• Die bedrag van inkomste word gestel na gelang van die risiko's wat in die aandelemark kan gebeur.
• Betalings op verbande word ten volle na 'n sekere tydperk gemaak. Hierdie tydperk word gestel wanneer sekuriteite gekoop word.

Wanneer dit verkoop word, het effekte 'n waarde wat van die sigwaarde verskil. Die prys kan beïnvloed word deur:

• rentekoers;
• tyd dat die verband in issirkulasie;
• organisasiegradering;
• volwassenheid.

In die geval dat die eienaar van die effekte sekuriteite verkoop, word alle regte ingevolge die bestellings aan die nuwe eienaar oorgedra. Insluitend die vermoë om te beskik oor die fondse wat opgehoop het terwyl die verbande by die vorige eienaar was.

Internasionale effekte

Alle internasionale effekte kan in buitelandse effekte en Euro-effekte verdeel word.

Buitelandse verkoop alle lande wat in plaaslike geldeenheid leen. Byvoorbeeld, groot korporasies in Frankryk verkoop effekte in die Verenigde Koninkryk. Hulle word uitgereik in pond sterling. Die hoofkopers word as plaaslike beleggers beskou. 'n Banksindikaat tree as 'n borg op.

Belangrikste verskille:

• Franse korporasies reik effekte uit;
• gebruikte geldeenheid tydens verkoop - pond sterling;
• Die buitelandse effekte word gewaarborg deur 'n VK-gebaseerde banksindikaat.

Eurobonds word deur 'n transnasionale banksindikaat versprei. Sekuriteite kan gelyktydig in verskeie geldeenhede uitgereik word. Dit laat jou toe om die risiko's wat verband hou met valuta ruil bedrywighede te verminder. Die inkomste wat ontvang word, word nie belas nie. Hierdie tipe belegging is relevant vir diegene wat hoë inkomstebelasting betaal.

Terselfdertyd is daar 'n aantal eiendomme wat as waardevol geklassifiseer kan word:

• die reg om die geldeenheid te kies;
• hoë elastisiteit;
• daar is internasionale kapitaalmobiliteit;
• hoëwinsgeleentheid;
• daar is 'n noue verhouding met buitelandse sekuriteite.

Inkomste op sigwaarde

Opbrengs op belegging word bereken as die verskil tussen die nominale opbrengs van 'n verband en die inflasiekoers. Voordat alle moontlike risiko's in ag geneem word, is dit die moeite werd om 'n tydperk te kies en te besluit of ons oor reële of nominale inkomste sal praat.

Inkomste teen sigwaarde is vooraf bepaal. Die belegger hoef net te wag vir die vervaldatum van die effekte. As jy nie inflasie in ag neem nie, hou sulke beleggings geen risiko's in nie.

Wanneer 'n portefeulje gevorm word, ongeag die tipe, is dit nodig om moontlike inkomste en risiko's vir alle finansiële aanwysers te ontleed. Op die grondgebied van die Russiese Federasie is nominale inkomste heeltemal amptelik. Hulle word gebruik om opbrengste op die staatseffektemark te bereken. Hulle is ook algemeen in wisselmarkte.

Winsberekening

Die markopbrengs van effekte is die wins wat 'n belegger ontvang uit belegging in sekuriteite. Om inkomste te bereken is baie maklik. Om dit te doen, moet jy die aantal gekoopte koepons deur die koste deel. In die geval dat die effekte teen sigwaarde gekoop is, is die inkomstevlak gelyk aan die koeponkoers. Inkomste kan verskil as gevolg van valutaskommelings.

Spesialiste formuleer die verhouding van effekte tot inkomste ontvang soos volg: ten tye van stygende pryse vir waardevollepapierinkomstevlak daal en omgekeerd.

Formules vir die berekening van inkomste

Vir elke tipe inkomste kan jy die toepaslike formule toepas vir die berekening van die opbrengs van effekte.

1. Koeponinkomste. Kom ons sê dat wanneer 'n verband gekoop word, dit gespesifiseer is dat die opbrengs 11,75 persent per jaar sou wees. Die koste van die verband is 1 duisend roebels. Jy kan twee van hierdie koepons per jaar koop. Dit beteken dat u elke 6 maande 58 roebels 75 kopeke kan ontvang. Die koste vir die jaar is 117 roebels 50 kopeke.
2. Huidige inkomste. In hierdie geval, die formule i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Oorweeg die notasie:

• k – koeponkoers per jaar;
• N – sigwaarde;
• P – verkrygingskoste;
• P (k) – stel koers vanaf die oomblik van aankoop van effekte.

Veronderstel dat die inkomste 11,75 persent per jaar is, en die wisselkoers ten tyde van aankoop 95 roebels is, dan sal die huidige inkomste 12 roebels 37 kopeke wees.

Dus, wanneer die inkomste van 'n portefeulje van sekuriteite bereken word, word 'n formule gebruik wat heeltemal soortgelyk is aan die formule wat vir die klassieke berekening gebruik word.

Koeponkoers

Koeponkoers op effekte is jaarliks rente-inkomste. Byvoorbeeld, as die rentekoers 12 jaarliks is, en die waarde van die sekuriteit is 1 000 roebels, dan is dit vir 'n kalenderjaar moontlik om 120 roebels te ontvang.

Daar is verskeie koeponopsies:

• Permanent reggestel. Persentasiebekend aan die belegger voor die aankoop. Dit verander nie vanaf die oomblik dat die koepon gekoop word tot die dag waarop alle betalings gemaak word nie.
• Veranderlik vasgestel. Die bedrag van inkomste is slegs gedeeltelik aan die belegger bekend. Die koers is slegs tot 'n sekere tydperk bekend. Na hierdie tydperk word 'n nuwe koers bepaal, wat óf kan verlaag óf verhoog.
• Drywend. Die rentekoers verander voortdurend. Dit hang af van binding aan een of ander aanwyser. Die grootte van die koers kan beïnvloed word deur: die wisselkoers, inflasie, koerse vasgestel deur die Sentrale Bank.

Enige persoon wat sekuriteite hou, moet jaarliks 'n belasting van 13 persent betaal.

OFZ-inkomste

Daar is twee tipes federale leningsopbrengste: vaste en veranderlike. Vaste tariewe word ook vaste tariewe genoem. Hulle word vir elke koepon vir 'n sekere tydperk gestel. Die koers hang af van die tyd van uitreiking van koepons. Veranderlike tariewe is heeltemal afhanklik van die amptelike data wat ontvang word, wat afhang van inflasie. Die persentasie van die koers hang ook af van die Sentrale Bank van die Russiese Federasie.

Inkomste word gevorm uit twee aanwysers:

• die bedrag inkomste wat die belegger uit die gekoopte koepon sal ontvang;
• wins uit die koop van 'n koepon wat 'n waarde onder pari het.

In gevalle waar 'n belegger 'n koepon koop wat 'n waarde bo pari het, is daar die moontlikheid van aansienlike verliese.

Federale lenings akkumuleerkoepon wins. Teen die tyd dat die betaling verskuldig is, verhoog die waarde van die koepon. Wanneer 'n herverkoop plaasvind, neem die eienaar hierdie punte in ag.

Maak seker om die belastingstelsel in ag te neem, aangesien elke soort inkomste onderhewig is aan verpligte belasting. As een persoon die koepon heeltyd besit, sal die belasting 15 persent van die wins wees. Wanneer jy 'n koepon verkoop, moet jy ongeveer 35 persent betaal vir die verskil in waarde.

Om 'n goeie wins te kry, moet hierdie punte in ag geneem word. Alle aktiwiteite in hierdie gebied word op wetgewende vlak gereguleer.

Huidige inkomste

Huidige effekte-opbrengs is die bedrag van koeponbetalings jaarliks. Sulke aanwysers neem nie die belegger se inkomste in ag nie, wat afhang van die prysvariasie ten tye van aflossing van die effekte of tydens die verkoop.

Om die doeltreffendheid van die resultaat te evalueer, kan jy 'n berekening gebruik wat die bedrag van die premie tot die waarde van die gekoopte koepon insluit.

Om die moontlike risiko's te verminder wanneer in sekuriteite belê word, is dit die beste om organisasies te kies wat 'n kort tydperk voorsien totdat die lening ten volle terugbetaal is. Skommelinge in waarde kan slegs waargeneem word gedurende die tydperk wanneer die ekonomiese krisis in die land voorkom.

Ten spyte hiervan keer die wisselkoers baie vinnig terug na gelang van die verbetering van die ekonomiese situasie of wanneer die vervaldatum van die beleggingsdeposito nader.

Dit is ook moontlik om risiko's te verminder indienvan toepassing op groot maatskappye en organisasies wat hulself van die beste kant onder beleggers bewys het. Maar terselfdertyd moet in ag geneem word dat die inkomste aansienlik laer sal wees as dié van klein ondernemings.

Definisie van winsgewendheid

Bepaal die opbrengs van effekte deur die volgende formule te gebruik: r=C/P.

Oorweeg die benaming van aanwysers:

• r – huidige inkomste;
• С – gekoopte koepon;
• P is die huidige koeponprys.

Kom ons sê die koepon is gekoop teen 'n prys van 20 duisend roebels, op die oomblik het die koste van hierdie koepon tot 80 duisend roebels toegeneem. Daarom word die inkomste as 25 persent bepaal.

Voordat jy effekte koop, moet jy in detail die tipe sekuriteite wat beskikbaar is, verstaan. Dit sal nuttig wees om die opsies vir die generering van inkomste te oorweeg. Dit alles sal jou toelaat om jou vermoëns te evalueer en te verstaan hoeveel wins jy kan kry wanneer jy belê. In sulke gevalle is dit beter om nie oorhaastig te raak en alles noukeurig na te gaan nie.