Ontleding van aandele: metodes van uitvoer, keuse van metodes van ontleding, wenke en truuks

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Doeltreffende belegging in aandele of suksesvolle aandeleverhandeling is nie moontlik sonder aandele- en markontleding nie. As jy nie die instrumente van analise en evaluering gebruik nie, sal die aankoop van aandele verliese tot gevolg hê. Dit geld veral vir die Russiese aandelemark. Hy is nog te jonk en onvoorspelbaar.

Aandele as 'n beleggingsvoorwerp

'n Aandeel is 'n sekuriteit wat sy eienaar die reg gee om 'n deel van die maatskappy se inkomste te ontvang en die reg om te bestuur. Ook kan die eienaar van die aandeel voordeel trek uit die verkoop, mits die verkoopprys hoër is as die koopprys en bedryfskoste. Hierdie tipe sekuriteite het een onbetwisbare voordeel bo ander - hulle word verseker deur die bates van die uitreiker.

tipes aandele

Daar is twee tipes aandele: voorkeur en gewone. Die verskil tussen hulle lê daarin dat dividendbetalings vir die eerste tipe 'n vaste bedrag het en eerste betaal word, terwyl vir gewone dividende betalings uit die oorblywende fondse gemaak word. Hierdie kenmerk moet in ag geneem word wanneer voorraadopbrengs ontleed word.

Uitsigte. Finansiële ontleding

Daar is drie tipes studie: finansieel, fundamenteel en tegnies. Saam vorm hulle 'n beleggingsontleding van aandele. Finansieel verwys in 'n groter mate nie soseer na die vorming van die aandeelprys nie, maar na die materiële ondersteuning daarvan. Voorraad finansiële ontleding sluit in:

• Berekening van winsgewendheid.
• Berekening van batelikiditeit.
• Die vermoë van 'n onderneming om sy korttermyn- en langtermynverpligtinge te betaal.
• Finansiële stabiliteit, waarskynlikheid van bankrotskap.
• Die verhouding van die boekwaarde en markwaarde van die maatskappy.
• Verhouding van bedryfs- en niebedryfsbates.

Om so 'n ontleding bekwaam te kan doen, moet 'n belegger kennis van rekeningkunde hê.

Fundamental

Fundamentele ontleding van die aandelemark is die versameling en verwerking van ekonomiese en politieke inligting wat nie net verband hou met 'n bepaalde onderneming nie, maar ook met die ekonomie van die land waarin die uitreikingsonderneming geleë is. Dit sluit studie in:

• ekonomiese en politieke nuus;
• prospektusse gepubliseer deur 'n maatskappy of beurs;
• landstatistieke: inflasiekoers, werkloosheidskoers, ens.

Jy moet ook inligting oor litigasie en eise teen die uitreikingsmaatskappy deur vennote of klante bestudeer.

Tegnies

Tegniese ontleding van aandele is 'n ontleding gebaseer op 'n grafiese voorstelling van die markprys vansekuriteit papier. Oor sy byna eeu lange geskiedenis van gebruik, het spekulante en beleggers spesiale metodes ontwikkel om met kaarte te werk. Dit sluit grafiekpatroonherkenning in – kop en skouers, dubbel- en driedubbele bo- en onderkante, sowel as maniere om neigings te identifiseer.

Tegniese ontleding van die aandelemark is veelsydig, maar in die aandelemark is die gebruik daarvan in isolasie van finansiële en fundamentele ontleding riskant. As jy nie die finansiële probleme van die onderneming betyds raaksien nie, kan jy geld verloor. In die geval van die bankrotskap van die maatskappy, kry beleggers net krummels.

Voorbereiding

Voorbereiding vir die ontleding van aandele van maatskappye is die versameling van inligting oor die werk van ondernemings wie se aandele beplan word om gekoop te word. Selfs al gaan’n belegger nie in al die aandele wat op die mark genoteer is belê nie, sal hy soveel maatskappye as moontlik moet evalueer. Hoe groter die steekproef, hoe groter is die kans om 'n suksesvolle beleggingsportefeulje in te samel. Die voorbereiding sluit die versameling en verwerking van die volgende data in:

• finansiële jaarstate vir etlike jare;
• prospektus oor die bykomende uitreiking van aandele en hul totale volume;
• Handves van die onderneming;
• rekeningkundige beleid;
• nuusberigte, koerante, tydskrifte;
• kaarte van aandelekwotasies;
• data van graderingsagentskappe.

Moderne rekenaars met internettoegang maak dit moontlik om die inligting wat jy benodig vinnig en feitlik gratis te vind. Oop gesamentlike-aandelemaatskappye wie se aandele omgedraai wordop die aandelebeurs word vereis om finansiële state en dokumente te publiseer wat 'n belegger nodig sal hê om aandele te ontleed.

Gebruikte formules en metodes

Wanneer aandele ontleed word, bereken die belegger die verhouding van verskeie aanwysers van die finansiële prestasie van die uitreikingsmaatskappy. Hieronder is die kans wat die meeste professionele beleggers gebruik:

• P/E - die verhouding van wins en markwaarde van die aandeel. Die gewildste verhouding. Dit word gebruik om oorwaardeerde of ondergewaardeerde aandele te identifiseer.
• P/S - die verhouding van wins en bedryfsbates. Hierdie verhouding wys hoe die maatskappy van bemarkbare bates voorsien word en in staat is om sy solvensie op kort termyn te handhaaf.
• D=N(d+r) – berekening van opbrengs op aandele, waar N die bedrag van belegging is, r die verskil tussen die koopprys en die huidige prys is, d die bedrag van dividend per aandeel is.
• D/k is 'n koëffisiënt wat gebruik word in die ontleding van 'n aandeel se opbrengs in vergelyking met ander, minder riskante beleggingsinstrumente. k is die hoogste rentekoers op bankdeposito's of effekte wat in die land toegepas word.

Dit is die hoofkoëffisiënte wat in die ontleding gebruik word. Om berekeninge te maak, sal die belegger data uit die balansstaat en inkomstestaat moet neem, sowel as 'n prospektus oor die aantal aandele wat deur die onderneming uitgereik is. By die bepaling van die waarde van die uitreikingsmaatskappy en die opbrengskoers, word sulke metodes van voorraadontleding gebruik asvergelyking met soortgelyke ondernemings, of bereken op grond van die boekwaarde en inkomste van die firma vir etlike jare.

Berekening

Die bedrag dividende wat betaal word, hang af van die tipe aandele en die hoeveelheid wins wat gaan om dividende aan aandeelhouers te betaal. Vir voorkeuraandele is dit vas en moet in winsgewende jare betaal word en mits die Direksie nie 'n besluit geneem het om die fondse te herbelê nie. Dit moet egter in ag geneem word dat Russiese maatskappye selde dividende betaal, aangesien die meeste van hulle beleggings benodig, en om 'n belegger te vind is 'n groot probleem.

Hieronder is 'n voorbeeldberekening.

Die Direksie het besluit om 15% van die wins te stuur om dividende te betaal. Die totale aantal aandele is 10 000, waarvan 2 000 voorkeur geniet. Die vaste bedrag van dividende op voorkeuraandele is 2 500 roebels per aandeel. Die winsbedrag is 100 miljoen roebels, onderskeidelik, 15 miljoen roebels sal toegeken word vir die betaling van dividende. 5 miljoen roebels sal bestee word om dividende te betaal. Die dividend per gewone aandeel sal 1 250 roebels beloop (10 miljoen roebels vir 8 000 aandele).

Moontlike risiko's

Aandele gee hoë opbrengste, en, soos u weet, word dit altyd met 'n vlak van risiko geassosieer. Met 'n bekwame en tydige ontleding van aandele behoort ernstige verliese as gevolg van belegging of spekulasie nie waar te word nie. Maar niemand kan jou 'n 100% waarborg gee nie. Hieronder is die hoofrisiko's wat ontstaan wanneer aandele gekoop en gehou word:

• daling in aandeelprys;
• uitreiker bankrotskap;
• veranderinge in belastingwette wat lei tot verhoogde belasting of kompleksiteit en bykomende koste om dit te betaal;
• ekonomiese krisis;
• makelaarbedrogrisiko;
• politieke risiko's, soos die nasionalisering van die uitreikingsonderneming.

Die gelyste risiko's word geassosieer met toestande wat nie afhang van die optrede van die belegger nie, maar hy kan deur sy eie skuld geld verloor. As hy nie die voorraad ontleed het nie, nie die finansiële state nagegaan het nie, of belangrike inligting gemis het en nie betyds van onbetroubare bates ontslae geraak het nie, dan is verliese onvermydelik. Professionele beleggers is altyd versigtig en, by die eerste teken van gevaar vir hul kapitaal, probeer hulle om vinnig onbetroubare aandele te verkoop en geld oor te dra na meer betroubare bates.

Russiese mark

Die mees bewese ruil is in Moskou geleë. Aandele-analise is ook hier nodig. Toegang tot die uitruil kan verkry word deur 'n bank of 'n makelaarsfirma. Wanneer 'n maatskappy sy eerste openbare aanbod maak, doen dit ontleding met die hulp van sy spesialiste. Die uitruil het sy eie sekuriteite-indeks - MICEX. Die indeks bestaan uit die suksesvolste Russiese oop gesamentlike aandelemaatskappye.

Verhandeling op die aandelebeurs word op weeksdae van 9:00 tot 17:00 gedoen. Toegangsvoorwaardes hang af van die gekose makelaar. Aandele van Russiese maatskappye kan op die aandelebeurs gekoop word deur 'n spesiale terminaal op afstand of by 'n banktak. Basies is aandele van olie- en mynmaatskappye op die Moskou-beurs genoteer, gevolg deur masjienbou-aanlegte en 'n klein aantalhoëtegnologiemaatskappye (Yandex, Rostelecom) en banke (Sberbank). As ons die Russiese aandelemark met soortgelyke buitelandse webwerwe vergelyk, dan is dit oor die algemeen nie te groot nie.

Probleme wat 'n belegger in die Russiese mark kan ondervind

Die hoofprobleem waarmee byna alle beleggers te kampe het wanneer hulle voorberei vir die ontleding van Russiese aandele, is ongerieflike rekeningkundige verslae.

Die meeste handboeke en tutoriale oor beursverhandeling word deur Westerse skrywers en meestal Amerikaners geskryf. In die VSA en Wes-Europa is daar heeltemal verskillende metodes en standaarde vir die opstel van finansiële state. Die oorgang na hierdie standaarde en selfs die publikasie van verslae wat volgens internasionale verslagdoeningstandaarde voorberei is, is moeilik. Die ding is dat in Rusland vir 'n lang tyd 'n ander model van die ekonomie bedryf is, en sy eie metodes en rekeningkundige standaarde is ontwikkel, waarvolgens die meeste rekenmeesters werk. Heropleiding sal baie tyd en geld verg, terwyl “soos in die Weste” steeds nie sal werk nie. Daarom moet beleggers dit verdra dat hulle die nodige inligting in alle gepubliseerde dokumente van die onderneming moet soek.

Nog 'n probleem waarmee beleggers te kampe het wanneer hulle die Russiese aandelemark ontleed, is onvoldoende markgedrag. Hipersensitiwiteit vir negatiewe nuus, hoë markonbestendigheid - dit dui op die onstabiliteit van die finansiële stelsel. Wanneer belê word in aandele van Russiese maatskappye, die risiko's is hoër as wanneer belê in Amerikaanse ofJapannees.

Wenke en truuks

Die grootste probleem in die ontleding van aandele van Russiese maatskappye is die gebrek aan inligting wat nodig is vir die belegger. Alhoewel die wet die publikasie van finansiële state, afskrifte van die statute en rekeningkundige beleide, en besluite om bykomende aandele uit te reik, vereis, doen baie Russiese ondernemings dit nie of bied inligting op so 'n verskriklike manier aan dat selfs professionele beleggers dit nie kan verstaan nie. As die beriggewing lomp voorberei is, is dit dan die moeite werd om te oorweeg of dit die moeite werd is om sulke aandele te koop? Die volgende is riglyne en wenke oor hoe om 'n ontleding uit te voer:

• Probeer om inligting van betroubare en betroubare bronne te gebruik.
• Moenie aandele van maatskappye koop wat nie 'n ouditverslag aan hul rekeninge het nie, maar onthou dat 'n positiewe ouditverslag nie waarborg teen bedrieglike optrede van maatskappybestuurders nie. Maar dit is ten minste 'n soort toets.
• Gaan jou beleggingsportefeulje gereeld na.
• Sluit ooreenkomste slegs met daardie banke en makelaars wat op die beurs genoteer is.
• Moenie vir die gerugte val nie, maar moet dit ook nie ignoreer nie. Baseer jou besluite op feite.
• Moenie hefboomfinansiering gebruik nie, en as jy dit wel gebruik, moet die grootte daarvan nie 10:1 oorskry nie.
• Hedge verhandel met opsies.
• Volg ander markte. Byvoorbeeld, as 'n belegger aandele in oliemaatskappye besit, moet die ontleding van aandele 'n ontleding van die pryse van olie en olieprodukte insluit, aangesien dit die belangrikste kommoditeite is,vervaardig deur sulke maatskappye, en die bedrag van inkomste hang af van hul pryse.
• Lees die Handves van die onderneming noukeurig, as dit nie daar geskryf is dat dit onderneem om dividende uit winste te betaal nie, dan is dit meer waarskynlik dat dit dit nie sal betaal nie. Jong maatskappye betaal amper nooit dividende nie, hierdie kenmerk moet in ag geneem word wanneer hulle ontleed.

Wanneer jy aandele koop, is dit belangrik om versigtig te wees en dit te ontleed voordat jy 'n bate koop, nie daarna nie. Jy moet ook let op wat die vooruitsigte is vir die bedryf waarin die maatskappy bedrywig is, hoeveel jaar dit al bedrywig is, watter soort besigheidsreputasie dit het.