REPO-transaksies. REPO transaksies met sekuriteite

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

REPO-transaksies kan 'n nuwe stadium in die ontwikkeling van lenings genoem word. Hulle is 'n meer gerieflike en betroubare weergawe daarvan. Sekuriteite is gewoonlik die onderwerp van transaksies van hierdie tipe, aangesien dit hoë likiditeit en 'n paar ander voordele het. In sommige gevalle kan die onderwerp van die transaksie vaste eiendom of ander eiendom wees. Boonop kan REPO-transaksies aktief gebruik word tydens ruilhandel.

Dit is opmerklik dat die nodige wysigings reeds aan die wet op sekuriteite ("Op die Sekuriteitemark", Federale Wet) aangebring is, wat die uitvoering van sulke bedrywighede reguleer. Dit het hulle selfs meer betroubaar gemaak en die moontlikheid van konfliksituasies tussen die partye uitgeskakel.

Definisie

REPO-transaksies is prosedures waartydens die verkoop van enige waardevolle items gedoen word, gepaardgaande met die terugkoop daarvan na 'n bepaalde tydperk teen 'n prys wat ten tyde van die transaksie vasgestel is. Die omgekeerde aankoop is verpligtend, wat die finale (tweede) stadium van die transaksie verteenwoordig.

Kostedie waarde waarop die partye in die eerste fase van die transaksie staatmaak, verskil gewoonlik van die waarde waarvolgens die tweede fase sal plaasvind. Die verskil is moontlik beide op en af. Hierdie verskil, uitgedruk as 'n persentasie, word die REPO-koers genoem. In alle gevalle is albei pryse vas by die sluiting van die transaksie en verander nie daarna nie.

Aansoek

Die omvang van REPO-transaksies is omvangryk. Hulle is eers aan die begin van die 20ste eeu gebruik, en word nou oral deur 'n groot aantal individue en organisasies onderteken. Hulle het baie gewild geword op interbankvlak, en kan ook deur verskeie organisasies met banke of ander organisasies afgesluit word.

Daar is voorbeelde waarin REPO-transaksies vir ander doeleindes aangegaan is. Om naamlik 'n lening te bekom, waarvan die verpligtinge nie verband hou met kredietskuld nie en nie op dokumentêre vlak daarby gevoeg word nie. Dit wil sê, deur 'n aantal sulke transaksies te beklink, kan 'n organisasie 'n aansienlike bedrag tot sy beskikking ontvang, maar nie 'n leningskuld hê nie (volgens dokumente).

In uitleen

Uitleen is die hoofdoel van REPO-transaksies. Sulke prosedures is 'n gerieflike alternatief vir konvensionele uitleenskemas. Trouens, die verkoper neem die koper se geld vir tydelike gebruik deur waardevolle items aan hom te verkoop. In die tweede stadium van die transaksie, nadat 'n sekere tyd verby is, koop die verkoper dieselfde waardevolle items terug, en herwin eienaarskap daarvan, en die koper - sy geld.

Ifindien die verkoper nie die bedrag het wat nodig is om die waardevolle besittings af te los nie, sal dit die eiendom van die koper bly. Daarom word sulke prosedures as die mees betroubare uitleenopsie beskou. Hul bykomende voordeel is 'n vaste prys, wat vasgestel word ten tyde van die transaksie en waarteen die verkoper die waardevolle items in die tweede stadium sal moet aflos.

In aandelebeurs

Tydens ruilhandel word sommige deelnemers soms gekonfronteer met die behoefte om bates te verkoop wat hulle nie beskikbaar het nie. In hierdie geval kan 'n REPO-transaksie beklink word met 'n persoon wat die vereiste bates tot sy beskikking het. 'n Bieër koop hierdie bates by hom en verkoop dit na eie goeddunke weer, wat 'n "kort" posisie oopmaak. Soos die tyd verbygaan, word die "kort" posisie gesluit, wat veroorsaak dat die waardes terugkeer na die handelaar, wat dit aan die oorspronklike eienaar terugbesorg en die repo voltooi.

Die oorspronklike eienaars is gewoonlik aandelemakelaars. REPO-transaksies self is aanvanklik slegs met sekuriteite beklink, maar nou kan dit met betrekking tot kommoditeite en sekuriteite uitgevoer word, aangesien sulke bedrywighede die gerieflikste manier is vir makelaars om handelaars die geleentheid te bied om "kort" posisies oop te maak.

Views

Daar is baie opsies vir hierdie prosedure. Vir elke groep sake kan die partye die mees geskikte terme van die transaksie kies. Die belangrikste voorwaardes waaronderonderskei verskillende tipes van sulke transaksies is tydsberekening en rigting.

Bepalings beteken die tyd waarna die verpligtinge van die tweede fase van die transaksie nagekom sal moet word. Onder die leiding - die aard van die optrede van elk van die partye in die eerste en tweede stadiums van die prosedure.

Na rigting

Volgens rigting kan sulke bewerkings as direk of omgekeerd beskou word. Dit hang af van watter rol elkeen van die partye in die eerste stadium van die transaksie speel. Dit wil sê, vir een van die partye is die transaksie direk, en vir die ander is dit omgekeerd.

• Direkte REPO-transaksies: die party tree op as 'n verkoper wat onderneem om 'n daaropvolgende terugkoop van die bates wat verkoop word, te maak.
• Omgekeerde terugkooptransaksies: die party tree op as 'n koper, van wie die verkoper onderneem om die waardevolle items in die tweede stadium terug te koop.

By sperdatum

Die sperdatum is die tydperk waardeur die verpligtinge van die tweede fase nagekom moet word. Op hierdie basis kan sulke transaksies binnedag, dringend of oop wees.

• Oop: hulle verskil deurdat geen sperdatums gestel word nie, slegs 'n vaste prys word vasgestel waarteen die waardevolle items afgelos moet word.
• Dringend: het 'n sperdatum van die tweede fase van meer as een dag, voordat die vervaldatum as geldig beskou word.
• Intradag: Waardevolle items moet die volgende dag afgelos word.

Kenmerke

Een van die eienaardighede is hoe REPO-transaksies verantwoord word. Ten spyte van die feit dat tydens die prosedure twee keer'n verkoop gemaak word (eers deur die verkoper aan die koper, en dan terug), word slegs die wins wat deur een van die partye ontvang word belas as gevolg van die verskil in die bedrae betaal vir dieselfde bates in die eerste en tweede stadiums van die transaksie.

Benewens dit, was daar vroeër 'n paar onduidelikhede waaraan die partye aandag moet gee. Daarna is die Sekuriteitewet behoorlik gewysig om sulke onduidelikhede uit die weg te ruim.

Voordele

Die grootste voordeel is die minimale risiko. Indien een van die partye in die tweede stadium versuim om sy verpligtinge na te kom, sal óf kontant óf ander waardevolle items vir presies dieselfde bedrag tot die ander party se beskikking bly. Die enigste bron van gevaar kan 'n buitensporige hoë dinamika van veranderinge in die waarde van hierdie waardes wees. Afhangende van die situasie, kan hierdie faktor beide 'n bietjie bykomende wins en sekere verliese meebring.

Boonop, een van die voordele wat repo-transaksies inhou, is die buigsaamheid van voorwaardes. Die partye kan die termyn kies wat hulle pas en ooreenkom op 'n prys wat vir elkeen van hulle aanvaarbaar sal wees.

Vir koper

Vir die party wat in die eerste stadium as die koper optree, is die voordeel die vermoë om die verkrygde waardes vir hul eie doeleindes te gebruik, voor die tweede fase. Hierdie proses word soms na verwys as die leen van sekuriteite. Danksy hierdie voordeel,REPO-transaksies met sekuriteite en ander bates is so wydverspreid in die ruilbesigheid.

As die doel van die operasie is om 'n kontantlening uit te reik, tree die koper as 'n krediteur op. Die feit dat die waardevolle items sy eiendom word, dien as versekering ingeval die lener versuim om sy verpligtinge na te kom.

Vir verkoper

Vir die party wat die verkoop van waardevolle items in die eerste stadium uitvoer, is die voordeel die moontlikheid om die fondse wat ontvang word na goeddunke te gebruik, voor die tweede fase van die operasie. Danksy hierdie voordeel het prosedures van hierdie tipe 'n uitstekende alternatief vir klassieke uitleen geword.

Wanneer dit kom by die uitreiking van 'n lening in sekuriteite, sal die verkoper die uitlener wees. Die oordrag van fondse tot sy beskikking sal as versekering dien in geval van nie-terugbesorging van waardevolle items deur die koper.