N Verkoopopsie is Definisie, kenmerke, voorwaardes en voorbeelde

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Opsiehandel is een van die soorte handel in die finansiële markte. Volgens statistieke is die gewildste tipe opsies vir handelaars Put-opsie, wat in hierdie artikel bespreek sal word. Die leser sal leer wat 'n verkoopopsie in eenvoudige terme is, oor sy kenmerke, handelstake en kenmerke. En ook voorbeelde sal in die artikel gegee word.

Verkoopopsie-definisie

In die handel op finansiële markte in aandeleverhandeling, is daar twee tipes opsies:

• Stel opsie;
• Oproepopsie.

'n Verkoopopsie is 'n ruilkontrak vir die verkoop van 'n handelsbate. In teenstelling met 'n verkoopopsie, is 'n koopopsie 'n standaard ruilkontrak om te koop. Verkoopopsie bied die regtehouer om transaksies te maak om te verkoop sonder enige verpligtinge. Dit wil sê, die eienaar van so 'n ruilkontrak het die reg om die geselekteerde handelsbate verder te verkoop onderhewig aan voorafbepaalde voorwaardes.

Verkoopopsiebepalings:

• markprys, wat isvasgestel vir die geselekteerde opsie;
• beurskontrak vervaldatum;
• ander parameters gestel deur die beurs vir 'n spesifieke handelsinstrument.

'n Verkoopopsie is 'n geleentheid vir 'n handelaar om op voorafbepaalde vaste voorwaardes met geselekteerde beursverhandelde bates handel te dryf. Enige opsie het 2 hoofkenmerke, dit wil sê regte vir kopers en verkopers, wat baie verskil. Koopopsiehouers word nie verplig om die onderliggende handelsbates te verkoop nie, en verkoopopsieverkopers moet altyd die ooreenstemmende verpligtinge nakom om ingevolge die ruilkontrak te verkoop.

tipes verkoopopsies

In die moderne finansiële mark is 'n verkoopopsie 'n taamlik komplekse belegging en finansiële instrument met groot geleenthede vir verhandeling en belegging. Dit het sy eie kenmerke en kenmerke en verskil volgens twee kriteria: die uitvoeringstydperk en die duur van die ruilkontrak.

Hierdie opsie kan van verskillende style wees volgens vervaldatum:

1. Europese styl - die transaksie word beskou as voltooi slegs op die laaste dag van die kontrak.
2. Amerikaanse styl - 'n handel kan deur die lewe van die ruilopsie gemaak word.
3. Asiatiese styl (selde deur handelaars gebruik en minder in aanvraag).

En buitendien word ruilkontrakte deur tipes handelsbates onderskei:

1. Geldeenheidopsies.
2. Aandelkontrakte.
3. Kommoditeitskontrakte.

Geldeenheidopsiesbehels handel in verskeie wêreldgeldeenheidspare, en in handelsvoorraad- en kommoditeitskontrakte, staats- en sekuriteite (effekte, maatskappyaandele), verskeie metale (goud, koper) en kommoditeite soos olie, gas, koffie, koring word die meeste gebruik, hout, steenkool en ander soorte.

Kenmerke en basiese konsepte

Soos hierbo in die artikel genoem, is 'n verkoopopsie 'n kontrak om te verkoop, en daarom kan dit gebruik word om geld te maak in 'n afwaartse neiging. Elke opsie het 'n premie, wat grootliks die inkomste van die regtehouer van hierdie kontrak is. Die premie is die prys wat die koper aan die verkoper van 'n ruilopsie betaal.

Elke koper wat 'n verkoopopsie vir daaropvolgende verkoop gekoop het, binne die raamwerk van die verstryking van die kontrak, kan handelsbates slegs verkoop teen 'n vaste prys wat in die kontrak voorgeskryf word. Hy kan nie die mees gerieflike voorwaardes vir homself kies nie, en dit bly binne sy regte om dit te aanvaar of te weier om te verkoop. In die handel word hierdie prys die trefprys genoem. En ook in die verhandeling van Put-opsies is daar 'n intrinsieke waarde, wat bereken word as die verskil tussen die pryse van die handelsbate op die beurs en die uitvoering van die kontrak.

Die opsietransaksie word as voltooi beskou, en die kontrak word slegs uitgevoer na die verkoop van die beleggingsruilbate.

Opsiepatrone

In moderne handel vind opsiepryse plaas volgens verskeie modelle, as gevolg vanmarktoestande. Die oogmerke van die verkoopopsie is faktore soos finansiële risiko's, wat deur prysmodelle gereguleer kan word.

Tipe modelle:

1. KAMP – finansiële risikobestuur.
2. Die Black-Scholes-stelsel is een van die gewildste modelle wat jou toelaat om die markonbestendigheid van die onderliggende opsie doeltreffend in handel te gebruik.
3. Die binomiale stelsel word gebruik om die kontrak te evalueer. Meestal word hierdie model in die Amerikaanse mark gebruik, aangesien dit toelaatbaar is om 'n transaksie te eniger tyd voor die implementeringsdatum daarvan of die einde van die vervaldatum oop en toe te maak.
4. Monte Carlo-stelsel - hierdie model bereken en evalueer die wiskundige verwagting gebaseer op die historiese data van die handelsbate. Die slotsom is om die gemiddelde waarde te vind en dit in handel te gebruik.
5. Heston-stelsel is slegs van toepassing op die Europese mark. Hierdie model is gebaseer op die basiswaarde herverdeling hipotese, wat verskil van die gemiddelde algoritmes en neem die ewekansige waarde van markonbestendigheid in ag.

Die Monte Carlo-stelsel en die Heston-model word as redelik komplekse opsies vir berekeninge beskou, en daarom gebruik handelaars gespesialiseerde, dikwels outomatiese aanwysers en programme. Dit sal baie lank neem om berekeninge in die handmodus te maak, en daarom is hierdie metode irrelevant.

Voorbeelde van 'n verkoopopsie

Vir duidelikheid en beter begrip sal die artikel 'n voorbeeld oorweeg. Gestel 'n handelaar het Sberbank-aandele as 'n handelsbate gekies. Hul huidige prysis 150 roebels. Die handelaar-koper het 'n verkoopopsie verkry waarvolgens hy 450 aandele van Sberbank in die toekoms teen 'n prys van 150 roebels kan verkoop. Met inagneming van moontlike verliese (opsieprys), sal finansiële risiko's 1000 roebels beloop. Hierdie bedrag is die maksimum risiko. Die wins op die transaksie het geen beperking nie, maar dit is nodig om die opsieprys in ag te neem, dit wil sê minus 1000 roebels.

Verdere ontwikkeling van die transaksie sal op een van twee maniere plaasvind:

1. Toe die markkwotasies gedaal het, het die waarde van die bate gedaal en beloop 140 roebels. In hierdie geval sal die handelaar-koper die reg gebruik om die handelsbate te verkoop. Berekeninge: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. As aandelekwotasies in prys styg, is dit glad nie nodig vir 'n handelaar om enigiets onder die markprys te verkoop nie. Moet egter nie vergeet dat sy verlies steeds minus 1000 roebels sal wees nie. Hoe hoër die winsgewendheid van die bate, hoe groter is die handelaar se verdienste, aangesien slegs 'n vaste prys van 1000 roebels van die totale wins afgetrek sal word.

Om die groei of afname in die prys van die geselekteerde handelsbate na te spoor, gebruik handelaars en beleggers gespesialiseerde instrumente, waarvan die hoof die verkoopopsiegrafiek is.

Ter afsluiting

Die verkoopopsie laat die regtehouer toe om minus die koste van kontak te verdien, aangesien as die markkwotasies onder die trefprys is, dan kan jy die beleggingsbate verkoop en met 'n wins bly (ingevolge die bepalings van die kontrak)). Hulle is nie onderhewig aan marge-oproep nie, en die handelaar ken aanvanklik syneverlies.