Due diligence - wat is dit? Uitvoer van due diligence

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Samesmeltings en verkrygings van verskeie besighede of maatskappye is algemeen in die beleggingsbedryf. Die primêre taak is om die doeltreffendheid van hierdie tipe inspuiting voldoende te regverdig, wat ondersteun moet word deur volledige, mees betroubare en absoluut objektiewe inligting oor die onderwerp van belegging.

Hoe om die maatskappy se aktiwiteite van alle kante te ontleed? Wat is die vertaling van die term due diligence?

As 'n maatskappy optree as 'n potensiële objek van finansiering, word dit vereis om sy markposisie, die stand van finansiële aanwysers, die toerusting van produksiefasiliteite en die verhouding met teenpartye of vennote te bepaal. Vir hierdie doel word 'n omsigtigheidsprosedure uitgevoer. Vertaling uit Engels word geïnterpreteer as "due diligence". In Russies word dit uitgespreek as "due diligence". Hierdie konsep word op verskillende maniere geïnterpreteer. Die mees algemene beskrywing van die term is hierbo verskaf.

Ontsyfering van die voorheen aangebied konsep

Aanvanklik is dit die moeite werd om die vraag te beantwoord:"Due diligence - wat is dit?" Trouens, dit is 'n omvattende ontleding van die maatskappy se aktiwiteite, veral die stand van sy finansiële sake en sy markposisie. Die inligtingsbasis vir die ontleding is die maatskappy se interne dokumentasie en inligting wat van mededingers ontvang is.

Hoekom is hierdie prosedure nodig?

Omsigtigheidsondersoek word vir die volgende doeleindes uitgevoer:

1. Nagaan van die egtheid van inligting oor finansies en ander prestasie-aanwysers van die maatskappy.
2. Soek vir beredeneerde bewyse wat die implementering van die aktiwiteite van die ontwikkelde sakeplan regverdig.
3. Evaluering van die moontlikheid om die taktiese en strategiese doelwitte van die maatskappy te implementeer.
4. Die nagaan van die voldoening van die maatskappy se dokumentasie aan die wetlik vasgestelde reëls vir sy ontwerp, sowel as interne regulasies.
5. Analise van die korrektheid en tydigheid van die vorming van belasting-, statistiese en ander verslae.
6. Bepaling van die mededingendheid van 'n onderneming binne sy teikenmarksegment.
7. Evaluering van die graad van bevoegdheid van die maatskappy se bestuur met betrekking tot die vermoë om strategiese planne te implementeer.

Al die bogenoemde sal weer die vraag beantwoord: "Omsigtigheidsondersoek - wat is dit?" Die hele lys van regverdiging vir die doeltreffendheid van hierdie ontleding is nog 'n bevestiging van die behoefte en relevansie van die implementering daarvan in Russiese maatskappye.

Praktiese toepassingnoulettendheidsondersoekprosedures

Daar is 'n lys situasies waarin hierdie ontledingstegniek as 'n verpligte aanvanklike stadium uitgevoer moet word, naamlik:

• samesmelting of verkryging van 'n besigheid;
• verkryging van aandele of aandele van die maatskappy;
• koop van vaste eiendom;
• vestiging van nuwe vennote;
• voorsiening van 'n lening;
• geteikende befondsing, veral borgskap of verniet;
• ander transaksies van 'n finansiële en kommersiële aard, waarin dit nodig is om ware data oor die doel van die transaksie te verskaf, hetsy oor die gefinansierde maatskappy, of oor die belê projek aan die belegger, borg of koper, ens..

Doenlikheid van die maatskappy se omsigtigheidsondersoek

Tydens die implementering van hierdie omvattende studie, versamel 'n spesiale projekspan, wat bestaan uit professionele prokureurs, keurders, ouditeure, allerhande inligting oor die geanaliseerde voorwerp en kontroleer verslae, veral finansiële.

Daar is verskeie gevalle relevant vir omsigtigheidsondersoek. Die vertaling van hierdie term is reeds vroeër bespreek, maar dit is nuttig om te onthou dat dit 'n omvattende ontleding is van die egtheid van die data wat deur die maatskappy verskaf word.

Watter besigheid moet beslis hierdie studie toepas?

Die bogenoemde feite sluit verskeie firmas in wat omsigtigheid vereis:

1. Die sogenaamde "saadmaatskappye". Basies hulletree op as projekte en sake-idees wat belegging vereis vir meer in-diepte navorsing of ontwikkeling van proefeenhede van goedere.
2. Nuut geslaan firmas (Begin). Aantrekking van kapitaalbeleggings is nodig vir die implementering van navorsingsaktiwiteite, en daarna vir die begin van implementering.
3. Maatskappye wat in die beginstadium (vroeë stadium) is, dit wil sê, daar is reeds 'n proefgroep voltooide produkte. As 'n reël het hulle nie 'n wins nie en vereis kapitaalbeleggings in die finale stadium van navorsing en ontwikkeling.
4. Firmas gestig in die Uitbreidingsfase. Daar is 'n behoefte om beleggings te lok om nuwe markte te ontwikkel, produksie te verhoog, navorsing op die gebied van bemarking te doen, produksiekapasiteit en werkseenhede te verhoog.
5. Maatskappye wat in die stadium is om "brûe te bou" (Brugfinansiering). Daar is 'n behoefte aan befondsing vir die transformasie van die regsvorm, naamlik private entrepreneurskap in 'n oop gesamentlike-aandelemaatskappy, wat die prosedure vir die registrasie van sy aandele op die aandelebeurs probeer implementeer.
6. Bedryfsfirmas wat beleggings lok vir hul bestuurders om 'n klaargemaakte besigheid of bestaande produksiefasiliteite te koop (Management Buy-Out).
7. Bestaande maatskappye wie se bestuurders befondsing benodig om firmas van buite af te koop (Bestuursopkoop).
8. Omkeerfirmas. Hulle het kapitaalbeleggings nodig om hul finansiële toestand te versterk.

Uit bogenoemde feite word dit duidelik wat omsigtigheid kan gee, wat dit in die algemene sin is en of dit op 'n bepaalde maatskappy toegepas moet word.

Bekyk aspek van die betrokke prosedure

Verifikasie van die wettigheid van alle samestellende dokumente en die korrektheid van die vorming van die gemagtigde kapitaal word uitgevoer deur omsigtigheidsondersoek, waarvan die regsaspek in hierdie studie heers.

Dit sluit nagaan in die volgende areas in:

1. Alle punte rakende die eiendomsaspek van die besigheid wat verkoop word, meer presies, die beskikbaarheid van toepaslike regte. Die waarskynlikheid van risiko's wat verband hou met die betwisting daarvan deur derde partye.
2. Wettige en geldige regsondersteuning vir voltooide transaksies binne die maatskappy wat te koop gestel is. Beoordeel die moontlikheid van eise wat uit hierdie kommersiële verhoudings voortspruit.
3. Die wetlike kant van arbeidsverhoudinge met werknemers, in die besonder, die korrekte uitvoering van dienskontrakte, die prosedure vir aanstelling en afdanking, die verdeling van aanspreeklikheid, ens. Kontroleer vir die teenwoordigheid van risiko's van die indiening van eise deur onbehoorlik ontslaan werknemers.
4. Voldoening van die maatskappy se optrede aan die vereistes van korporatiewe reg, naamlik: die wettigheid van die verkoop van aandele of aandele aan ander kommersiële strukture. Evaluering van die toelaatbaarheid van eise deur aandeelhouers en mede-eienaars rakende skendings van die betrokke transaksies.

Wat regverdig die winsgewendheid hiervannavorsing?

Ewe belangrik is die ontleding binne die raamwerk van die ingenieursaspek, waarna verwys word as tegniese omsigtigheidsondersoek.

Die bruikbaarheid van hierdie prosedure word deur die volgende punte ondersteun:

1. Die eienaar of belegger ontvang inligting, verkry uit 'n professionele studie van die tegniese toestand van die eiendom wat nagegaan word, oor die teenwoordigheid van defekte en die bestaande moontlikheid van die uitskakeling of verbetering van die aanvaarbare stand van sake. In hierdie geval word alle ingenieursdokumentasie aan ontleding onderwerp.
2. Dit is moontlik om met betroubare data te werk wanneer toepaslike berekeninge uitgevoer word wat gemik is op die ekonomiese haalbaarheid van kapitaalbeleggings, indien herstel of rekonstruksie van die betrokke voorwerp vereis word.
3. Al die inligting wat tydens die studie verkry is, sal beslis handig te pas kom tydens onderhandelinge oor die prys van die voorwerp. Dit sal bevestigend van aard wees, aangesien dit gebaseer is op die professionele mening van kundiges.

Vraag na die diens om hierdie studie uit te voer deur maatskappye te profiel

Omsigtigheidsdiens sal jou help om 'n objektiewe mening van 'n groep spesialiste te kry deur hulle van buite te betrek. Dit sal geld bespaar op die heropleiding van ons eie werknemers en vooroordeel vermy in die beoordeling van die voorwerp wat vir finansiële inspuitings oorweeg word.

'n Belegger of eienaar het omvattende inligting tot sy beskikking op gebiede soos rekeningkunde, personeel- en belastingrekeningkunde, asookregs- en korporatiewe kundigheid. Dit alles kan georganiseer word deur wetlike omsigtigheidsondersoek.

Landmerk by die keuse van 'n maatskappy wat spesialiseer in hierdie prosedure

'n Maatskappy wat omsigtigheidsondersoek doen, moet aan die volgende kriteria voldoen:

• teenwoordigheid van baie jare ondervinding in die betrokke aktiwiteitsveld;
• hoë gradering en vleiende resensies van vorige prosedures;
• uitsonderlik hoogs gekwalifiseerde kundiges wat omvattende navorsing doen;
• die vermoë om 'n spesifieke beleggingsonderwerp te ontleed;
• die beginsel van doeltreffendheid in die navorsingsproses, bereik deur die professionaliteit van die kundige groep en die standaardisering van die wetlike omsigtigheidsondersoekprosedure;
• teenwoordigheid van noue wedersydse samewerking van alle spesialiste.

Is daar onderling verwante stadiums van komplekse ontleding?

Hierdie prosedure kan in drie fases verdeel word:

1. Versoek op afstand vir alle nodige dokumentasie van die geouditeerde maatskappy of direkte besoek aan die geanaliseerde voorwerp. In die geval van die verkryging van aandele of aandele van 'n sekere maatskappy, werk 'n deskundige groep op die terrein. Die rede vir hierdie opsie is die feit dat dit moontlik is om die geïdentifiseerde omstrede kwessies onmiddellik op te los.
2. Die volgende fase is 'n gedetailleerde studie van die versamelde intra-maatskappy data. As bykomende inligting benodig word, word dit van buite verkry, veral uit die verenigde staatsregisters van regsentiteite of regte op vaste eiendom, of hulle is verbindlisensie-owerhede.
3. Op die finale stadium genereer die deskundige groep 'n enkele geskrewe verslag oor die bate, wat aangebied word met afdelings oor die algemene inligting van die maatskappy, areas wat ontleed is, moontlike risiko's en maniere om dit die doeltreffendste uit te skakel.

Uit die drie stadiums wat vroeër genoem is, is dit moontlik om 'n gedetailleerde antwoord op die vraag te formuleer: "Omsigtigheid - wat is dit?" Dus sal hierdie prosedure in die kortste moontlike tyd toelaat om 'n beredeneerde antwoord te ontvang oor die doeltreffendheid van finansiële beleggings in die beoogde voorwerp. Dit is ook in staat om maniere te identifiseer om beide die tegniese, wetlike en finansiële toestand van die maatskappy te verbeter.

Due diligence kan beskryf word as een van die fundamentele stappe in die aankoop van bates, wat die belegger help om 'n volledige prentjie te vorm van die moontlike risiko's ten tye van die toewysing van eiendom en toekomstige krisisse wat kan ontstaan na die sluiting van die transaksie. Hierdie prosedure is daarop gemik om die wettigheid van alle aktiwiteite te verifieer, sowel as die kommersiële aantreklikheid van 'n potensiële transaksie of beleggingsvoorwerp.