Bonds (verband) in Rusland: waar kry banke geld vir verbande?

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Bonds (verband) is verantwoordelik vir meer as 80% van alle eiendomstransaksies in die VSA, in Rusland - minder as 10%. Die vooruitsigte van die sekuriteite is voor die hand liggend. Baie mense weet egter nie net wat verbandgesteunde effekte is nie, maar ook die basiese konsepte.

Basies

Obligasies is sekuriteite wat die reg gee om 'n vaste gewaarborgde wins te ontvang.

Hulle is van twee tipes:

1. Op aanbieding - goedkoper gekoop, duurder verkoop.
2. Vaste rente - aanvaar 'n inkomste (koepon) vir die belegger na 'n sekere tyd.

Bande is skuldsekuriteite. Die opbrengs word gewaarborg deur die gradering van die maatskappy. Hoe stabieler die onderneming, hoe meer waarskynlik is dit om die beloofde inkomste te ontvang.

Wat is verbande (verband)?

'n Verband is 'n skuldsekuriteit wat beleggings in eiendomslenings herfinansier.

AAA Bank reik byvoorbeeld lenings uit om behuising te koop. Hy het kapitaalnatuurlik beperk. Met 1 miljard roebels kan 'n bank byvoorbeeld 1 000 lenings uitreik. Natuurlik sal die eiendomsmark stop wanneer die kredietinstelling se fondse opraak.

Wie baat?

Die uitreiking van verbande is voordelig vir alle markdeelnemers:

• Aan die bank - verhoog die bedrag van verbandlenings wat uitgereik is.
• Belegger - belê geld in 'n bate, wat, afhangend van huispryse, behoort te groei.
• Aan die lener - hemelhoë verbandkoerse word met 1,5-2% verlaag. Natuurlik is die getalle klein, maar in terme van 'n groot leningsbedrag is die voordeel duidelik.
• Bouers - konstruksiemaatskappye "vries" nie hul fasiliteite nie, maar gaan voort om te werk.
• Regering - belasting van ontwikkeling en verkoop.
• Werkers – hulle word nie afgelê weens gebrek aan werk nie.

Hoe word skuldverpligtinge verseker?

Nou oor hoe hierdie mark werk. AAA Bank reik 'n lening uit vir die aankoop van eiendom in die bedrag van 5 miljoen roebels. Op hulle reik hy effekte (verband) uit en verkoop dit op die aandelebeurs. Geld van beleggers gaan na nuwe lenings. Sekuriteite word verseker deur verbandbetalings van burgers.

Alternatiewe

Bonds (verband) is nie die enigste instrument vir beleggers in hierdie mark nie. Daar is alternatiewe:

• Verbandsertifikaat van deelname - 'n deel van die leningsbedrag vir die aankoop van 'n bate. Die belegger is geregtig op eiendomswinste.
• Verband - 'n sekuriteit wat die reg bevestig om geld van te ontvanglener. Die verskil van 'n verband (verband) is dat die verbandsekuriteit 'n verkrygde eiendom is.

Kenmerke van sekuriteite in Rusland

Natuurlik kan 'n idee wat uit die VSA kom, positiewe dinge na ons mark bring. Verbandeffekte in Rusland laat egter baie vrae by beide beleggers en spesialiste ontstaan. Die term "stabiliteit" is nie van toepassing op die ontwikkeling van die ekonomie van ons land nie, veral die eiendomsmark. Oor die afgelope 1,5-2 jaar het dit nie net opgehou groei nie, maar ook aansienlik gedaal. Effekte (verband) kan nie inkomste uit die eiendomsmark genereer as dit nie groei nie.

Die tweede probleem is die hoë koste van sekuriteite. Private kommersiële maatskappye en gewone burgers sal om hierdie rede nie beleggers kan word nie. Alle hoop is gevestig op nie-staatspensioenfondse, banke wat gratis fondse het, wat na bewering nie weet waar om dit te belê nie.

Die derde probleem is die gebrek aan 'n goed deurdagte wetgewende raamwerk.

Ons kan opsom: die hoë koste van sekuriteite, die onstabiliteit van die verbandmark, sowel as 'n ondeurdagte wetlike raamwerk sal waarskynlik nie toelaat dat hierdie tipe sekuriteite in Rusland ontwikkel nie.

Hoekom het verbande die stelsel in 2008 laat ineenstort?

Die krisis in 2008 het juis begin met verbandgesteunde effekte (CDO's). Die feit is dat baie beleggers sekuriteite begin koop het, wetende dat die eiendomsmark voortdurend groei. Dit het die strategie van banke beïnvloed, wat onverskillig was oor die solvensie van hul kliënte. Die belangrikste ding is dat hulle is. Daar was gevalle waar verbande vir $500 000 uitgereik is aan mense wat nie 'n gereelde inkomste gehad het nie. Vir die bank is die risiko's minimaal - hulle het hierdie geld op aandelebeurse ontvang uit die verkoop van verbande.

Banke het ook kredietruiltransaksies uitgereik, dit wil sê versekering as die skuld nie betaal is nie.

Maar die piramide het so gedraai dat hulle effekte (sintetiese CDO's) onder hulle begin uitreik het. Aangesien die analitiese maatskappye nie geweet het wat dit was nie, het hulle staatgemaak op die data van die beleggingsmaatskappye wat hulle uitgereik het. Sommige het geweet, maar was bang om groot kliënte te verloor. Hulle het 'n selfs meer problematiese bate gemaak uit effekte van 'n riskante vlak BBB, maar die mate van bedreiging daarvan was reeds gelyk aan AAA (soos Amerikaanse staatseffekte), dit wil sê absoluut veilig. Dit het beleggers wat miljoene dollars hou, in staat gestel om in onversekerde sekuriteite te belê en fondse in te samel van pensioenfondse wat verbied word om in bates minder as hierdie gradering te belê. So 'n piramide moes natuurlik vroeër of later in duie stort wanneer huispryse begin daal. Dit is wat gebeur het. Groot beleggingsmaatskappye, beleggers en versekeringsagente het bankrot gegaan.

Beleggers het hieruit gekapitaliseer deur te wedden op verbandruiltransaksies, dit wil sê, verbandgesteunde eiendomsversekering, wat teen lae pryse verkoop is. Dit wil sê, nadat ons toe 'n miljoen dollar daarin belê het, was dit moontlik om 'n paar honderd miljoen te kry, aangesien niemand eenvoudig in 'n wanbetaling geglo het nie.