Korporatiewe verbande is Definisie van die konsep, tipes, kenmerke van sirkulasie

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Korporatiewe effekte is effekte wat deur private en openbare maatskappye uitgereik word. Die hoofdoel van die uitreiking is om geld in te samel op gunstiger voorwaardes as wat die bank bied. Vir 'n belegger kan korporatiewe effekte 'n winsgewende belegging wees.

Wat is korporatiewe effekte

Korporatiewe effekte is skuldsekuriteite uitgereik (gedruk) deur besighede om geld in te samel. Enige min of meer groot maatskappy kan sulke sekuriteite uitreik. Meestal word hulle op papier gedruk, onlangs het dit moontlik geword om dit in papierlose vorm op die internet te koop. Sulke effekte is nominaal, hulle kan slegs met behulp van 'n elektroniese handtekening gekoop word. Om dit te doen, moet jy registreer op die amptelike webwerf van die bank of makelaar. Beleggers doen alle transaksies deur 'n spesiale elektroniese terminaal of vanaf die gebruiker se persoonlike rekening. Die persoon gee in elk geval die identifikasie deur.

Korporatiewe verbande van maatskappye, veral privates, word oorweegdie mees riskante, hoewel baie afhang van die betroubaarheid van die uitreiker. Groot bekende maatskappye stel nie daarin belang om nie skuld aan hul beleggers te betaal nie. Uitstel of weiering om die skuld te betaal beteken eintlik dat die maatskappy bankrot is, en dit lei weer tot 'n daling in die waarde van sy aandele.

Waar om te koop

Korporatiewe sekuriteite, effekte en aandele kan beide op die beurs, in Rusland (dit is die Moskou-beurs), en op die oor-die-toonbank-mark (daar is 'n paar dosyne en selfs honderde bekendes) gekoop word en min bekende webwerwe hiervoor). Basies vind transaksies met korporatiewe effekte en ander sekuriteite plaas met behulp van moderne kommunikasiemiddele: telefone, rekenaars met internettoegang.

Jy kan ook sekuriteite by banktakke koop. Wanneer jy koop, moet in ag geneem word dat korporatiewe effekte in dokumentêre vorm moet wees, selfs al is die dokument in nie-papiervorm. Die koper moet 'n lêer (boodskap) ontvang wat sy reg om die sekuriteit te besit en die reg om rente daarop te eis, bevestig.

Voordele van belegging in korporatiewe effekte

Met die eerste oogopslag lyk dit dalk asof belegging in korporatiewe effekte 'n onwinsgewende en ondankbare besigheid is. Die risiko is hoog, die waarskynlikheid van terugbetaling deur die maatskappy is laag. In werklikheid is dit nie waar nie. Groot maatskappye en ondernemings met 'n goeie reputasie en groot volumes bedryfs- en niebedryfsbates stel nie daarin belang om kopers van hul effekte te mislei nie. Temboonop is dit vir hulle meer winsgewend om effekte uit te reik om twee redes.

Eerstens ontvang hulle hoogs likiede bates (geld) teen 'n prys wat baie laer is as wanneer hulle 'n lening by 'n bank geneem het. Die gemiddelde koers op korporatiewe effekte is 8-12%.

Tweedens, gedurende die tydperk waarvoor skuldsekuriteite uitgereik word, betaal hulle slegs rente. Hulle betaal die hoofbedrag van die skuld eers aan die einde van die termyn.

Hoe kan 'n belegger betroubare korporatiewe effekte kies

Die hooftaak van enige belegger is om te belê met die minste risiko van verlies en met die grootste wins. Korporatiewe effekte van maatskappye is een van die min finansiële instrumente wat so 'n geleentheid bied. Baie groot en mediumgrootte maatskappye reik effekte uit, so die belegger het 'n wye keuse. Om hul belegging te verseker, moet 'n belegger by die aankoop van korporatiewe sekuriteite by die volgende reëls hou.

• Koop effekte van die bekendste maatskappye.
• As die opbrengskoers op sekuriteite hoër is as die koers op banklenings, moet sulke korporatiewe aandele en effekte nie gekoop word nie. Dit beteken dat die bank om een of ander rede nie 'n lening aan die onderneming gee nie, en dit word gedwing om op hierdie manier fondse te soek. Met 'n hoë waarskynlikheid is so 'n onderneming op die rand van bankrotskap.
• Moet nooit sekuriteite van onbekende OTC-markte of twyfelagtige makelaars koop nie.

'n Belangrike voorwaarde vir die keuse van 'n objek vir belegging in die korporatiewe effektemark is 'n stalfinansiële toestand van die uitreikingsonderneming. Die gebrek aan publikasie van finansiële state, sowel as dokumente wat die betroubaarheid daarvan bewys (ouditeur se verslag), behoort die belegger te waarsku. Ongelukkig, as die geld in die verkeerde maatskappy belê word, maar in 'n eendagfirma, sal niemand dit teruggee nie.

tipes korporatiewe effekte

Korporatiewe effekte verskil nie van gewone tesourie-effekte in terme van hoe hulle inkomste genereer nie. Inkomste word óf deur koepon óf deur afslag opgeloop. Dit is waar staats- en korporatiewe effekte soortgelyk is.

Op koepon korporatiewe effekte word inkomste betaal in die vorm van rente, plus die bedrag wat op die koepon aangedui word. Byvoorbeeld, die nominale waarde van 'n koepon verband is 1 000 roebels, die koers daarop is 8% per jaar, en plus die eienaar van die sekuriteit kan reken op 'n koepon inkomste van 50 roebels na 'n jaar. Die termyn waarvoor die sekuriteit uitgereik word, is 2 jaar. Dit beteken dat hy aan die einde van die eerste jaar 50 roebels kan neem, en na twee jaar nog 1166,4 roebels. Gevolglik sal die inkomste op die sekuriteit 216,4 roebels wees.

Die afslag word ook in die vorm van rente gehef. Maar die effekte self by die aanvanklike plasing word teen 'n prys onder hul sigwaarde verkoop. Byvoorbeeld, die nominale prys is 1000 roebels, en die maatskappy verkoop dit teen 'n prys van 900 roebels. Plus 6% per jaar. Die sekuriteit word vir 1 jaar uitgereik. Die prys by sirkulasie op die aandelebeurs kan óf hoër óf laer wees as dié waarteen die sekuriteite deur die uitreikingsonderneming verkoop is. Ditwaar vir beide afslag- en koeponeffekte.

Wat is die verskil tussen korporatiewe effekte en aandele

Die beste manier om korporatiewe effekte te definieer, is deur dit met ander soorte sekuriteite te vergelyk. Byvoorbeeld, met aandele van maatskappye. 'n Aandeel is 'n ekwiteitsekuriteit. Dit gee sy eienaar die reg om te stem in die bestuur, die reg om 'n sekere deel van die wins te ontvang - 'n dividend, die reg op 'n deel van die eiendom in die geval van bankrotskap van die onderneming. Aandele word deur die uitreikingsmaatskappy uitgereik, dit kan beide op die aandelebeurs en op die oor-die-toonbank-mark verkoop word.

Korporatiewe sekuriteite: aandele, effekte word deur die uitreikingsmaatskappy uitgereik. Beide dié en ander kan beide op die aandelebeurs en op die oor-die-toonbank-mark sirkuleer. Die belangrikste verskil tussen effekte en aandele is dat hulle nie aan hul eienaar enige regte gee om of deel van inkomste of eiendom te bestuur nie.

Al waarop 'n koper van korporatiewe effekte kan staatmaak, is dat hy na 'n sekere tyd sy geld met rente terug sal ontvang. Boonop sal hy rente ontvang hetsy vroeër of ten tyde van die sluiting van die transaksie. Dit wil sê ten tyde van die verkoop van die verband aan die uitreiker. 'n Belegger kan slegs vergoeding in die vorm van 'n deel van die eiendom van die maatskappy eis indien, kragtens die kontrak, die verband wat hy verkry het deur hierdie eiendom verseker is.

Korporatiewe en tesourie-effekte. Verskil

Nog 'n tipe verband is staatskasobligasies. Hulle word deur die staat uitgereik, en ditverantwoordelik vir hul terugbetaling. Hulle word as so betroubaar as bankdeposito's beskou, maar die koerse daarop is 2-5% hoër. Die staat mag nie net in een geval daarvoor betaal nie – in die geval van wanbetaling. Dit beteken egter nie dat dit nie sal probeer om die skuld met gedepresieerde geld te dek nie. En dit is 'n risiko. Daarom, wanneer staatseffekte gekoop word, is dit so belangrik dat die inflasiekoers laag is. En die ekonomie van die uitgereikte land is stabiel.

Een van die opsies vir effekte is Euro-effekte. Dit is 'n sekuriteit waarvan die nominale waarde in enige buitelandse valuta (dollars, euro's, ponde) uitgedruk word. Daar is twee hoofverskille tussen korporatiewe effekte en staatseffekte. Eerstens mag 'n onderneming nie sy skuld op effekte terugbetaal as dit in 'n staat van bankrotskap is en sy bates nie genoeg is om alle skuld terug te betaal nie. In hierdie geval word die eienaar van korporatiewe effekte met niks gelaat nie.

Tweede verskil. Beskikbaarheid van vlakke van korporatiewe effekte. Tiers is 'n graderingstelsel vir effekte in terme van betroubaarheid en risiko. Rusland het 'n graderingstelsel vir sekuriteite, insluitend korporatiewe effekte. So 'n stelsel gee egter nie 'n volledige waarborg dat die maatskappy nie oor 'n paar jaar bankrot gaan speel nie, maar so 'n stelsel is beter as glad niks. Daar is altesaam nege vlakke: A1, A2, A3, B1, B2, B3, C1, C2, C3. Korporatiewe effekte van bekende Russiese maatskappye het die hoogste gradering. Die laagste het daardie maatskappye wie se finansiële toestand in 'n onstabiele posisie is. Maar selfs waardevolvraestelle met 'n lae gradering is beter as dié wat nie die rangordestelsel slaag nie.

Dit is baie meer riskant om korporatiewe effekte te koop van daardie maatskappye wie se sekuriteite buite die gradering en uit die aandelebeurs is. Die gradering sluit aandele en effekte van maatskappye in wat hul finansiële state publiseer. Die redes vir die afgradering van sulke ondernemings kan beide tydelike probleme en ernstige probleme wees. Wanneer korporatiewe effekte buite die gradering en buite die beurs gekoop word, loop die belegger die risiko om sekuriteite van 'n nie-bestaande onderneming te bekom.

Besonderhede van die korporatiewe effektemark in Rusland

Die aandelebeurs en OTC-mark in Rusland het hul eie kenmerke wat dit anders as ander handelsplatforms maak. Dit is te wyte aan die feit dat ruilhandel in Rusland feitlik nie ontwikkel is nie. En daar is min maatskappye wat aandele en effekte vir vrye sirkulasie uitreik. Die aandele van mynmaatskappye word hoofsaaklik op die aandelebeurs en op die OTC-mark verhandel.

Ongelukkig is daar steeds 'n sterk afhanklikheid van die binnelandse ekonomie van die pryse van metale, olie en gas, wat die belangrikste uitvoerkommoditeite is. Dit lei nie net tot 'n onstabiele wisselkoers nie (die roebel is in 'n koors), maar ook tot die land se ekonomie as geheel. En hoewel kommoditeitspryse onlangs geleidelik gedaal het, word mynmaatskappye steeds as die mees betroubare en aantreklikste beleggingsvoorwerpe beskou, insluitend buitelandse.

Beleggers - beide Russies en buitelandse, verkies om te koopkorporatiewe effekte van "blue chips", wat op die Moskou-beurs deur oliemaatskappye verteenwoordig word. Selfs die feit dat 'n maatskappy aan die "blue chips" behoort, waarborg egter nie dat die maatskappy nie bankrot gaan speel nie. Anders as tesourie-effekte, word korporatiewe effekte nie deur die regering gesteun nie. En in die geval van die bankrotskap van die uitreikingsmaatskappy, sal die belegger niks ontvang nie.

Buitelandse beleggers, hoewel hulle gelok deur hoë effektekoerse, is bang om hul geld in Russiese ondernemings te belê. Die risiko's vir Russiese korporatiewe effekte is baie hoog, gegewe nie net die onstabiele toestand van die ekonomie nie, maar ook die onvolmaaktheid van die wetgewing. Onvoldoende ontwikkelde wette laat sommige maatskappye, wat per definisie nie beleggers sal kan afbetaal nie, toe om effekte uit te reik en op die oor-die-toonbank-mark te plaas.

Seleksiewenke

Alles is egter nie so erg nie. Beleggers kan die onstabiliteit van die Russiese ekonomie tot hul voordeel gebruik, mits hulle by sekere reëls hou.

• Koop slegs staats- en korporatiewe effekte slegs op die aandelebeurs deur amptelike makelaars en banke.
• SOE-effekte is verkieslik, aangesien hulle amper dieselfde sekuriteitsvlak as tesourie-effekte het, maar hoër opbrengste lewer.
• Koop net Euro-effekte gedenomineer in 'n stabiele geldeenheid: dollar, euro, Switserse frank of pond.
• Voordat jy koop, ontleedfinansiële state van die uitreikingsonderneming, vergelyk die verslae van verskillende maatskappye met mekaar.
• Om vertroud te raak met die graderings van korporatiewe effekte. Blue chip maatskappye is die mees betroubare ondernemings in Rusland. En hoewel hulle van kommoditeitspryse afhanklik is, is hulle die suksesvolste en stabielste tot dusver.

Wanneer 'n transaksie beklink word, is dit nodig om nie net die koste van die verband, die tipe en opbrengsvlak daarvan in ag te neem nie, maar ook moontlike kommissiekoste.

Korporatiewe effekte is nog 'n beleggingsinstrument wat jou toelaat om kapitaal te gebruik om inkomste te genereer. In die toestande van die Russiese ekonomie is die mees betroubare tipe effekte Eurobonds. Ten spyte van die feit dat die opbrengs op hulle 1-3% is, met inagneming van die dalende roebel, sal so 'n belegging van geld die winsgewendste wees.

Belangrik

Wanneer jy korporatiewe effekte koop, moet jy onthou dat dit riskante sekuriteite is, en baie hang af van die finansiële toestand van die maatskappy wat dit uitgereik het. Daarom is dit nodig om nie net aandag te gee aan wat die opbrengs of nominale geldeenheid is nie. Wat belangrik is, is die finansiële toestand van die uitreikingsonderneming, die toestand van die ekonomie van die land waarin hierdie onderneming geleë is. Is daar vooruitsigte vir die ontwikkeling van die maatskappy, of staar dit bankrotskap in die gesig. Die veiligheid van belêde fondse hang hiervan af.