Tipes, struktuur, ontleding van bronne van finansiering van beleggingsprojekte

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Een van die algemene aspekte van die ekonomiese ontwikkeling van die Russiese Federasie op die huidige stadium van die samelewing is die bestaan van 'n innoverende ekonomie. Die oplossing van die probleem wat verband hou met toenemende aktiwiteit op die gebied van innovasie het 'n dubbele refleksie as ons die kwessie op die vlak van individuele strukture oorweeg. Aan die een kant word die innoverende aktiwiteit van die Russiese ekonomie gevorm uit die projekte van verskillende maatskappye. Dit verhoog die vlak van sy mededingendheid. Aan die ander kant is innovasies 'n belangrike instrument in die mededingende stryd vir individuele ondernemings en organisasies beide in die internasionale en plaaslike markte. In ons artikel sal ons praat oor die beleggingsbehoeftes van projekte en bronne van hul finansiering. Kom ons ontleed die klassifikasie, struktuur van bronne en ontleed dit in detail.

Vakke van finansiering van beleggingsprojekte. Metodologie

Onder die bronne van finansiering van beleggingsprojekte, is dit nodig om die fondse wat as beleggingshulpbronne van toepassing is, te verstaan. Dit is opmerklik dat tans baie afhang van hul bevoegde keuse. Dit is die lewensvatbaarheid van beleggingswerk; verdeling van inkomste daaruit ontvang; 'n soort waarborg van finansiële stabiliteit aan beleggers. Uit die bronne van finansiering van beleggingsprojekte, sowel as sekere beleggingsmetodes, word 'n enkele stelsel gevorm. Daar moet bygevoeg word dat daar agter elke metode 'n werklike mark-entiteit is.

Onder die maniere om te belê, is dit belangrik om die volgende te let:

• Krediet.
• Staat.
• Gekombineerd.
• Selffinansiering.

Markentiteite:

• Sekuriteitebeurse.
• Kommersiële bankstrukture.
• Begrotings van verskillende vlakke.
• Besighede.

Klassifikasie van befondsingsbronne

Daar moet in gedagte gehou word dat alle genoemde entiteite beleggers kan wees. En die bronne van finansiering van beleggingsprojekte is:

• Belegger se eie finansiële hulpbronne (waardevermindering; wins; spaargeld, spaargeld van individue en regspersone; fondse wat deur versekeringstrukture betaal word as vergoeding vir verliese van alle soorte ongelukke). Daar moet onthou word dat enige kommersiële organisasie vandag die struktuur moet ontleedbronne van finansiering van beleggingsprojekte, asook om sekere tendense, hul oorsake te identifiseer in geval van negatiewe derdeparty-inmenging in die proses.
• Geleende fondse van beleggers of hulpbronne wat deur hulle oorgedra is. 'n Treffende voorbeeld hier is begrotings- of banklenings.
• Beleggersfondse ingesamel. Ons praat van geld wat ontvang word uit die verkoop van aandele, asook as gevolg van bydraes - byvoorbeeld aandele - van burgers, lede van arbeidskollektiewe en regspersone.
• fondse van die buitebegrotingsplan.
• Federale begrotingsfondse, wat op 'n terugbetaalbare en nie-terugbetaalbare basis voorsien kan word, sowel as die begrotingskapitaal van die samestellende entiteite van die Russiese Federasie.
• Geld van buitelandse beleggers.

Soorte bronne van finansiering vir beleggingsprojekte

Befondsing van beleggings in fasiliteite en konstruksieprojekte kan van een of 'n aantal bronne kom. Tans word hulle geklassifiseer in:

• Begroting (gesentraliseerd) - fondse uit die begroting van die federale of plaaslike vlak, sowel as die begrotings van die samestellende entiteite van die Russiese Federasie.
• Buitenbegroting (gedesentraliseerd) - al die res (geleende geld verkry uit buitebegrotingsfondse, eie fondse van strukture, individuele ontwikkelaars, beleggings uit buitelandse kapitaal). Daar moet kennis geneem word dat die gebruik van gelokte bronne van finansiering van beleggingsprojekte in die gebied van die Russiese Federasie nie vandag oorheersend is nie.

Struktuurbefondsingsbronne

Die ekonomiese stelsel ontwikkel nie en bestaan glad nie sonder die vorming en daaropvolgende gebruik van beleggingshulpbronne nie. Dit is die oplossing van die kwessie wat verband hou met hul soektog wat dit moontlik maak om die doeltreffendheid van die funksionering van die ekonomie te verhoog. In die ekonomiese literatuur word die bronne van finansiering van beleggingsprojekte gewoonlik volgens drie gebiede geklassifiseer: eie, lening, geleen. Dit is opmerklik dat hulle uitgebrei kan word deur begrotingsbeleggings by te voeg, sowel as liefdadigheids- en gratis bydraes.

Enige bron van finansiering vir 'n beleggingsprojek kan sekere komponente, volumes, rol en betekenis hê. In elke nuwe geval sal hulle aansienlik verskil in terme van opbrengs, beskikbaarheid, betaling en doeltreffendheid.

Eie bronne van belegging

Dit is raadsaam om ons eie bronne van finansiering van beleggingsprojekte en die meganismes vir die toepassing daarvan afsonderlik te oorweeg. Ekonomiese groei hang af van die struktuur en volume van beleggings in die nasionale ekonomie. Boonop behoort die staat aktief aan die beleggingsproses deel te neem, dit te reguleer, te stimuleer en te rig. Verder neem ons dit in ag en ontleed die fundamentele moontlikhede en werklike probleme van die hoofbronne van finansiering vir beleggingsprojekte en die meganismes vir die gebruik daarvan. Vandag is die materiële basis vir die proses van uitgebreide voortplanting oral in die wêreld die selffinansiering van strukture. Met ander woorde, finansiering van beleggings van 'n ekonomiese entiteit word as 'n reël gerealiseer ten koste van sy eie bronne: waardevermindering van vaste bates, winste en reserwefondse. Terselfdertyd word die nuwe formasie se eie fondse as intern beskou, terwyl lenings en geleende fondse eksterne bronne van finansiering van beleggingsprojekte is.

Wat is die uitdagings?

Daar moet in gedagte gehou word dat die moontlikheid om die wins van die struktuur as een van die hoofbronne van akkumulasie te gebruik moeiliker word as gevolg van die toename in die aantal onwinsgewende maatskappye, die groot volume nie- betalings, sowel as die begeerte van sakemanne om winste te minimaliseer of dit glad nie bekend te maak om nie betalingsbelasting te maak nie.’n Ontleding van die situasie bewys dat die hoofbronne van finansiering vir beleggingsprojekte ons eie is. Wins word beskou as 'n sleutel interne instrument vir die skep van finansiële beleggings. Dit verskaf die bestaande rigting van die maatskappy se strategiese ontwikkeling.

Dit is ten koste van wins dat die maatskappy in staat is om belasting te betaal, verbruikers- en reserwefondse te vorm, en beleggingshulpbronne te versamel om ekonomies ten volle te ontwikkel. Dit is opmerklik dat die laaste deel van die maatskappy se wins per definisie die hoofbron van finansiering vir beleggingsprojekte is. Hulpbronne virbelegging, wat geskep word uit die winste van die firma, word geopenbaar in die proses van die verspreiding daarvan in ooreenstemming met verskeie doeleindes.

Die keuse van 'n bron van finansiering vir 'n beleggingsprojek hang grootliks af van die vermoëns van die struktuur en eksterne omstandighede. Die tweede manier van selffinansiering is die waardevermindering van daardie bates van die onderneming wat langtermyn is. Daarom is die belangrikste instrument om aktiwiteit in terme van belegging te reguleer die depresiasiestaatbeleid.

Depresiasiebeleid

Doeltreffendheid van die depresiasiebeleid word eerstens bepaal deur die mate waarin die ekonomiese prosesse wat in werklikheid plaasvind in ag geneem word wanneer die huidige depresiasiekoerse regverdig word. 'n Belangrike rol word gespeel deur die balans, die tydigheid van hul verandering. Aftrekkings van ontasbare bates en vaste bates wat deur die maatskappy gebruik word, is 'n meer permanente bron van beleggingshulpbronne, veral wanneer dit kom by strukture met 'n aansienlike hoeveelheid bates. Deur die gebruik van verskeie waardeverminderingsmetodes kan die maatskappy die vorming van waardeverminderingsvloeie beheer. Die onderneming het die reg om onafhanklik die metode van versnelde of lineêre waardevermindering van vaste bates vir produksiedoeleindes te kies.

Watter bronne van befondsing is belangriker?

Soos dit geblyk het, speel gelokte bronne van finansiering vir beleggingsprojekte 'n sekondêre rol, en hul eie kom na vore. Daarom is daar 'n behoefte om toepaslike voorvereistes te skep, waarvan die sleutel die volgende is:

• Verbeter die sirkulasie van fondse.
• Opmerklike verbetering in finansiële dissipline en finansiële toestand van maatskappye.
• Aanvulling van bedryfskapitaal.
• Die verbetering van die beleid op die gebied van belasting en fooie, die primêre fokus daarvan op die vooruitskouing van fiskale faktore vir die werk van ekonomiese agente, sowel as op die versekering van stabiliteit. Differensiasie van die beginsels van belasting wat vandag bestaan om die prosesse van akkumulasie en spaar te stimuleer.
• Rasionalisering van finansiële vloei en kapitaalinvestering in die reële sektor van die ekonomie.
• Vorming van voorwaardes waaronder strukture as markentiteite sal funksioneer.

Analise van bronne van finansiering vir beleggingsprojekte

Aantrekking van enige bron van beleggingsfinansiering word geassosieer met sekere koste vir die struktuur. Die uitreiking van nuwe aandele behels byvoorbeeld die betaling van dividende direk aan aandeelhouers, die ontvangs van 'n lening - die betaling van rente daarop, die gebruik van verhuring - die betaling van vergoeding aan die verhuurder, ensovoorts. Daarom is dit nodig om die prys van verskeie bronne van finansiering te identifiseer en die winsgewendste daarvan te bepaal.

Dit is opmerklik dat die enigste moontlike manier om FIG-beleggings tans te finansier, banklenings is. Regering-ontwerpte beleid oor die afgelope paar jaar het 'n indirekte maar uiters sterk impak op aansporings endie moontlikheid om finansieel-industriële projekte van finansieel-industriële groepe deur bankinstellings te finansier. In die regulering van die ekonomie was een van die belangrikste areas van invloed op die politieke prioriteite van bankstrukture onlangs om fondse van finansiële organisasies te lok om die staatstekort te finansier. begroting. Daar moet kennis geneem word dat hoë pryse van alternatiewe winsgewendheid die ontwikkeling van uitleen en belegging deur bankinstellings in die bedryf belemmer, waar dit raadsaam is om beleggingsprojekte van die finansiële en industriële groep in te sluit.

Die tweede belangrikste faktor wat die ontwikkeling van hierdie aktiwiteit belemmer, is die steeds toenemende onsekerheid van kontraktuele verpligtinge in die binnelandse ekonomie. As ons net een keer na die situasie kyk, kan 'n mens verkeerdelik tot die gevolgtrekking kom dat die opportunistiese gedrag van bankleners geensins verband hou met regulatoriese regeringsaktiwiteit nie. Nietemin dui’n meer gedetailleerde ontleding aan dat die slegte trou van ekonomiese agente in die uitvoering van kontrakte grootliks deur sekere optrede aan die kant van die staat self uitgelok word. In elk geval, die praktyk wat oor baie jare ontwikkel het en geassosieer word met die gebrek aan beskerming van die belange van beleggers en krediteure is 'n beduidende struikelblok vir die verhoging van die rol van bankbeleggings en lenings in die finansiering van beleggingsprojekte van die finansiële en industriële groep.

Laaste deel

Dus, ons het die variëteite, die struktuur van bronne van beleggingsfinansiering, sowel assommige van hulle ontleed. Ten slotte is dit opmerklik dat die benadering tot die kwessie wat in die vorige hoofstuk bespreek is, dit moontlik maak om die ontleding van finansieringsbesluite van die ontleding van beleggingsbesluite te skei. Terloops, eers nadat jy die netto huidige waarde van die projek bereken het, kan jy elke bron van befondsing afsonderlik ontleed.

Daar moet in gedagte gehou word dat om enige beleggingsprojek te regverdig, 'n sakeplan gevorm word, wat die essensie van die huidige kwessie weerspieël, die rol van die projek om dit te oorkom, die verwagte effek van die idee tot aksie, befondsingsbronne, ensovoorts. As die projekopsie aanvaar word, word die ontleding van die implementering daarvan uitgevoer deur die aanwysers in werklikheid te vergelyk met die waardes waarvoor in die sakeplan voorsiening gemaak word.

In die laaste deel is dit raadsaam om te ontleed en outomatiese ontleding. Daarvolgens, volgens 'n voorafgeskepte algoritme, word 'n gedetailleerde studie uitgevoer van alle finansiële en ekonomiese aspekte van 'n projek wat belegging vereis, wat begin met die finansieringsvoorwaardes en eindig met 'n beoordeling van die lewensvatbaarheid van die projek as 'n geheel, wat die negatiewe kenmerke van die implementering daarvan aandui. Dit is opmerklik dat die ontleding vir beide die hele projek en vir sommige van sy afdelings uitgevoer kan word. Die prosedure word in 'n grafiese weergawe uitgevoer. Die ontleding gaan gepaard met tekskommentaar. Daar moet bygevoeg word dat al die inligting wat daarin aangedui word, vir die aanvanklike ontwerp van die projek gebruik kan word. Daarbenewens is dit op grond van die ontleding moontlik om swakhede in die produksieplan van die projek te identifiseer, en daarom -die risikovlak van die onderskeie belegging.

Slegs as gevolg van die ontleding kan ontwikkelaars 'n aantal alternatiewe weergawes van die idee vorm (byvoorbeeld met verskillende bronne van befondsing, verskillende struktuur van produksie of beleggingskoste, ens.). Daarbenewens, in die modus van so 'n analise, bied die program onafhanklik 'n kort gevolgtrekking wat verband hou met die assessering van sleutelprestasie-aanwysers. As daar 'n teenstrydigheid met die aanvaarde metodes is, sal sy die doeltreffendste maniere voorstel om dit uit te skakel.

Laastens eindig die finansiële plan met 'n beskrywing van die bronne van finansiering vir alle kalenderperiodes van die projek, asook 'n ontleding van die finansiële toestand van die maatskappy en die doeltreffendheid van beleggings in die toekoms.