Indeksfondse vir belegging

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Diegene wat gratis fondse wil belê, het 'n keuse van finansiële instrumente, van die gewildste bankdeposito tot belegging in die aandelemark. As daar nie tyd of geleentheid is om finansiële markte elke dag te monitor nie, moet jy dit oorweeg om op lang termyn te belê. Jy kan die mark onafhanklik ontleed en aandele deur 'n makelaar koop, 'n onderlinge fonds kontak of indeksfondse koop.

Definisie

'n Indeksbeleggingsfonds (ETF) is 'n portefeulje van sekuriteite wat die basis van enige indeks vorm. Aandele-indekse is relatiewe aanwysers wat gevorm word uit die waarde van sekuriteite van "blue chips", dit wil sê, die mees ontwikkelde maatskappye in die land. Hulle wys die ekonomiese situasie in die plaaslike mark. Sulke indekse bestaan in elke land. In die VSA is dit S&P 500, in Duitsland is dit DAX, en in Rusland is dit RTS en MMBV.

Indeksfondse volg die struktuur van die onderliggende indeks. BYdit sluit aandele van 'n sekere land, streek, prys in, of hulle word gegroepeer deur maatskappye wat dieselfde goedere produseer. Die aandele wat daarin ingesluit is, kan deur die loop van die dag gekoop en verkoop word. Die bestuurder se kommissie is 0,5% van die batewaarde. Dit is die grootste voordeel van ETF's bo onderlinge fondse.

Die MICEX-indeks sluit aandele van 45 grootste maatskappye in. Die aandeel van elk word in verhouding tot kapitalisasie bepaal, maar kan nie meer as 15% wees nie. In die grootste maatskappye is 'n groot deel van menslike arbeid gekonsentreer. Dit vorm die waarde van die aandele. Die gemiddelde opbrengs op 'n aandeel vaar 5% beter as inflasie. Teen hierdie agtergrond is spekulatiewe metodes meer effektief. Maar op die lang termyn, in terme van rentekapitalisasie, sal 'n klein inkomste jou toelaat om 'n goeie finansiële resultaat te kry.

Statistics

Die eerste ETF genaamd TIP 35 is in 1990 op die Toronto-aandelebeurs genoteer. Dit is in 1993 gevolg deur die Amerikaanse SPDR S&P 500, oorspronklik genoem SPY, en die NASDAQ-100. In die 2000's het die beleggingsmark vinnig ontwikkel. Vandag is daar 4724 beleggingsfondse. Hul totale bates is $2,867 triljoen, waarvan $127 miljard alleen in die S&P 500 is. Indeksfondse het die eerste keer in 2013 in Rusland verskyn. Toe is 'n ETF genaamd FinEx op die Moskou-beurs geregistreer. In die Russiese Federasie word die sirkulasie van ETF's gereguleer deur die Federale Wet "Op die RZB". Aktiewe groei in ETF-handelsvolumes het in 2013 begin. As gevolg van die feit dat beleggers fondse van onderlinge fondse na ETF's oorgedra het, is die jaarlikse handelsvolume$2 triljoen oorskry, 27%.

ETF VS Mutual Fund

Indeks-aandelefondse is op verskeie maniere soortgelyk aan onderlinge fondse:

• Professionele bestuur (Die onderlinge fonds word deur die bestuurder bestuur, en die ETF is die maatskappy wat daarin belê).
• Lae "drempel" van toetrede (in ETF word die minimum bydrae beperk deur die waarde van een aandeel, in 'n onderlinge fonds - die minimum bedrag word deur die verkoopsagent vasgestel).
• Bates diversifikasie.

ETF's verskil op die volgende maniere van onderlinge fondse:

• Hoë likiditeit. ETF's kan deur die dag verkoop en gekoop word.
• Die prys van 'n onderlinge fonds-eenheid word aan die einde van die dag bereken op grond van die waarde van netto bates. ETF-prys verander elke sekonde.
• Aandele van onderlinge fondse kan nie met kredietgeld gekoop word nie. ETF's kan aangewend word.
• Onderlinge fondse kan slegs in een land verhandel word, terwyl aandele op enige beurs verhandel kan word.
• Op onderlinge fondse, anders as ETF's, kan kommissies verskaf word.

Markstruktuur

Die indeksfondsmark word in primêre (uitreiking en aflossing van aandele) en sekondêr (sirkulasie van aandele) verdeel. Slegs gemagtigde deelnemers het toegang tot die primêre mark. Hulle begin die uitreiking van aandele, dit wil sê hulle ruil kontant vir aandele, en voer die omgekeerde prosedure uit - hulle los die uitgifte af. Die aandele word in eenhede van 50 000 aandele afgelos. Reeds in die sekondêre mark voer regspersone en individue sekuriteite-aankoop- en -verkooptransaksies uit.

Regsraamwerk

In die VSA word indeksfondse gereguleer deur die 1940-wet, wat gehandel het ooroop onderlinge fondse. Alhoewel 'n ETF nie sommige van die funksies van 'n onderlinge fonds verrig nie. Soms word hulle in die vorm van 'n beleggingstrust geskep en dan by die SEC geregistreer.

Europese fondse werk op die basis van die UCITS-richtlijn, wat in 2009 aangeneem is. Hul kenmerke: openheid vir alle beleggers, streng bateregulering en inligtingsopenbaarmakingsprosedures. Terselfdertyd kan 'n fonds wat in Luxemburg of Ierland gevestig is regdeur die Europese Unie sirkuleer.

Kenmerke van werking

Kom ons kyk noukeuriger na hoe ETF's werk. Eerstens belê die maatskappy selde al die fondse wat van die belegger ontvang word in bates. Meestal word 5-10% van die fondse wat ingesamel word gebruik om termynkontrakte te koop vir bates wat die indeks herhaal. Die oorblywende 90% kan die maatskappy na goeddunke ontslae raak. Maar sy is verplig om die belegging op aanvraag terug te gee, met inagneming van die beloofde vlak van winsgewendheid. Dit wil sê, die ETF gebruik nie sy fondse nie.

Tweedens, die meeste van die fondse besit glad nie die Sentrale Bank nie. Hulle sintetiseer die gedrag van die indeks. Hiervoor word 'n ooreenkoms met die bank gesluit oor die uitruil van kontantvloei. Die kredietinstelling onderneem om die winsgewendheid van die indeks te verseker, waarvoor hy 'n wins uit die fonds se bates ontvang. 90% van fondse word in so 'n virtuele portefeulje belê. As die indeks meer inkomste gebring het as die portefeulje van die Sentrale Bank, ontvang die fonds vergoeding van die bank. In die teenoorgestelde situasie betaal hy self die verskil aan die bank.

Bankrisiko's

Die gevaar is dat indeksfondse nie daarvan kan afwyk nieindeks. Om al die aandele te koop wat by die indeks ingesluit is, is duur. Elke bestuurder probeer om sy eie portefeulje te genereer en maak nie altyd 'n voldoende plaasvervanger vir die Sentrale Bank nie. Daar is al voorheen gesê dat nie alle maatskappye in aandele belê nie. Sommige sintetiseer die indeks deur bankdeposito's. Sulke beleggings is soortgelyk in struktuur aan kredietafgeleide instrumente. Hulle bevat ook verborge risiko's. As die bank bankrot gaan, sal 10% van die kollateraal onmiddellik verlore gaan. Die res van die belegger sal in die vorm van skatkiswissels kan ontvang.

Uitreikingprys

Dit is. om 'n ETF te skep wat die RTS naboots, moet jy 'n indekstermynkontrak koop. Onderlinge indeksfondse is goedkoper as die bates wat hulle repliseer. As jy 'n bate gekoop het, sal jy $3 000 moet betaal, en as jy 'n termynkontrak gekoop het, sal jy $300 moet betaal. Die oorblywende fondse kan op 'n deposito geplaas word.

Die termynkontrakte sal verval. Byvoorbeeld, vir RTS is dit drie maande. Dit wil sê, 4 keer per jaar moet jy die posisie oordra - verander een toekoms na 'n ander. Indeksfondse voer hierdie operasie uit sonder die deelname van die belegger. Vir die uitvoering van een transaksie, vra die beurs 2 roebels. Die fonds moet termynkontrakte koop en verkoop. Dit wil sê, die kommissie sal 4 p. of 0,044% van die belegging. Vir die jaar moet jy 0,17% betaal. Slegs likiede bates moet oorgedra word. En nie elke indeks het 'n toekoms nie. Dit wil sê, om 'n posisie te herhaal, moet jy verskeie kontrakte gelyktydig koop of sekuriteite op verskeie uitruilings koop. Dit verhoog koste.

Die eienaar se rekeningsaldotermynkontrakte verander elke dag, afhangende van die prysdinamika. Die vermindering van die kollateraal tot onder die vasgestelde vlak lei daartoe dat die belegger die ontbrekende bedrag moet deponeer, anders sal sy posisie met geweld teen 'n verlies gesluit word.

'n Indeksfondsstrategie moet ook wisselende kontrakvervaldatums insluit. Teen die agtergrond van stygende pryse sal die nuwe kontrak meer kos.

Beleggingsrisiko's

Met die "korrekte" vorming van die fonds, moet 'n mens slegs daardie instrumente koop wat by die indeks ingesluit is, en in die verhouding wat inherent aan die indeks is. Probleem een. Die bestuurder moet aandele koop van maatskappye wat nie na verwagting in die volgende 2 jaar sal groei nie, net omdat hulle in die indeks teenwoordig is. Die tweede probleem. As 'n maatskappy begin groei en positiewe dinamika in die mark toon, kan die bestuurder nie aandele van hierdie maatskappy meer as hul aandeel in die indeks koop nie. Verder, wanneer sekuriteite in prys styg en die maatskappy se aandeel in die indeks die maksimum waarde oorskry, sal die bestuurder hierdie sekuriteite moet verkoop.

Die effekte-indeksfonds is buite beheer. Vir alle ander finansiële instellings word 'n risikobestuursmetodologie toegepas wat markteenwoordigheid en verliese beperk. In die geval van 'n indeksfonds, kyk jy hoe die geld daal soos die indeks daal.

Hoe om 'n fonds te kies

Eerstens moet die belegger besluit in watter spesifieke indeks om te belê. Sonder bekwame tegniese en fundamentele ontleding om dit te hanteerdie vraag sal moeilik wees. Indeksfondse werk met aandele, effekte, kommoditeite en selfs vaste eiendom. Die Amerikaanse PowerShares DB-fonds monitor die dollar teenoor die euro, jen, pond, kroon en frank. Op grond van die ontvangde data word die USDX-indeks gevorm. Die Verenigde State se kommoditeitsindeks volg kommoditeitstermynkontrakte, terwyl die iShares Global Real Estate die Cohen & Steers Global Re alty-indeks herhaal. Dit is beter vir 'n beginnerbelegger om die gewilde S&P 500- of MICEX-indekse te bemeester. Dit is makliker om inligting daaroor in te samel en dit is makliker om statistieke te vergelyk.

Wanneer jy 'n fonds kies, moet jy aandag gee aan twee kriteria: die grootte van die kommissie en voldoening aan die indeks. Hoe groter die fonds, hoe minder waarskynlik is dit om vinnig bankrot te speel. Algemene inligting oor Russiese fondse en onderlinge fondse word op die webwerf van die National League of Managers aangebied. Alhoewel alle stigtings volgens wet verplig word om gereeld verslag te doen oor die resultate van hul werk, is dit steeds die moeite werd om die finansiële state op die webwerf van die stigting self na te gaan nadat hulle 'n spesifieke organisasie gekies het.

Dit is ook belangrik om aandag te skenk aan die minimum deposito. Jy kan 'n lid word van "VTB - MICEX Index" vir 5 000 roebels, en "BCS - MICEX" - vir 50 000 roebels. Russiese fondse hef hoër fooie as Amerikaanse fondse. Die bedrag van vergoeding sluit die kommissie van die fonds, bewaarder, ouditeur, registrateur, waardeerder en daardie uitgawes in wat onderhewig is aan terugbetaling. Hul maksimum grootte word in die kontrak self gespesifiseer. Byvoorbeeld, in VTB is dit 3,7%. Eers na 'n gedetailleerde ontleding van al die inligting moet 'n besluit geneem word of daar belê wordfondse.