Metodes vir die waardering van aandele

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Korrekte vooruitskatting van die potensiaal van aandele is 'n direkte waarborg van hul winsgewendheid. As daar geen vertroue in jou eie waardasievaardighede is nie, moet jy hierdie saak aan professionele markdeelnemers toevertrou. Hul ervaring en kennis sal jou help om korrek te belê en jou fondse te vergroot.

Aandelwaardasiemetodes: vir beleggers en uitreikers

'n ontleding van die potensiaal van sekuriteite word uitgevoer wanneer in ondernemings belê word. Die vlak van terugbetaling en dividende hang af van die korrekte aanslag. Die evaluering onthul die beleggingspotensiaal van die maatskappy, die optimale tyd vir koop en verkoop.

Basiese konsepte

Die maatskappy reik aandele uit om bykomende inkomste uit hul verkope te ontvang. Vir hierdie doel word aandele gewaardeer. Terselfdertyd hang hul likiditeit en die vlak van verwagte inkomste af van die vooruitsigte en groeikoerse van die onderneming. Die meeste promosies het nie 'n spesifieke vervaldatum nie. Maar die minimum geldigheidstydperk moet ten minste een jaar wees. Hulle is by verstek geldig solank die uitreikingsmaatskappy sake doen.

Daar is twee tipes: eenvoudig en bevoorreg. Gewone aandele is andersdie volgende eiendomme:

1. Na hul aankoop kry die eienaar die reg om aan die vergadering van aandeelhouers deel te neem, om vir sekere besluite te stem.
2. Aandeelbetalings word gemaak nadat voorkeuraandele betaal is.
3. Gewone aandele word in klasse A en B verdeel. Die eerste tipe het prioriteit in die volgorde van betalings.

Faktore wat pryse beïnvloed

Die waardasie van aandele hang af van sulke leidende faktore soos vraag en aanbod. Die optimale prys is die prys wat kopers bereid is om te betaal. Hierdie metode mag egter nie objektief wees nie. Die rede hiervoor is ander, eksterne faktore.

Volgens kenners word die aandele van Russiese maatskappye op die effektemark teen baie lae pryse verkoop. Die rede hiervoor is politieke onstabiliteit, die onsekerheid oor die vooruitsigte vir individuele bedrywe en sanksies teen die land. Dit lei daartoe dat beleggers nie haastig is om te belê nie. Wanneer die waarde van aandele geëvalueer word, word hierdie faktore noukeurig ontleed.

Liquidity

Om die waarde van aandele te skat, vereis dat likiditeit nou en in die toekoms in ag geneem word. Likiditeit moet verstaan word as die vermoë om dit te eniger tyd te verkoop. Volgens hierdie maatstaf word aandele in drie vlakke verdeel.

• "Blue chips" is aandele van toonaangewende maatskappye, monopoliste. Hulle het 'n stabiele gradering, goeie vooruitsigte, wat groot risiko's uitskakel. Die meeste beleggers probeer om in blou skyfies te belê.
• Tweedeechelon sluit maatskappye met goeie potensiaal in. Spesialiste sien duidelik hul vooruitsigte. Uit’n finansiële oogpunt het hulle positiewe voorspellings. Ten spyte van die hoër vlak van risiko, het sulke maatskappye ook beleggingsaantreklikheid.
• Op die derde vlak is maatskappye wat onlangs die mark betree het. Hul vooruitsigte is onbekend. Deposito's is die riskantste.

Daar moet dus nie oor die hoof gesien word dat marktoestande ook een van die leidende faktore in die waardering van aandele is nie.

Evalueringsbenaderings

Ondanks die kompleksiteit van aandelemarkteorie, kan ervare beleggers aandeelopbrengs met wiskundige presisie voorspel. Maar terselfdertyd maak die meeste beginnerbeleggers die fout om te belê deur te wed op aandele van maatskappye wat vir etlike jare in 'n ry op die mark genoteer is. Dit laat die behoefte ontstaan vir 'n meer gedetailleerde studie van assesseringsmetodes, ongeag die huidige toestande.

Vanuit hierdie oogpunt is daar twee tipes evaluering: tegniese en fundamentele analise.

Fundamentele ontleding

As jy die beginsels van fundamentele analise volg, moet die belegger alle beskikbare inligting oor die maatskappy bestudeer. Alles word aan ontleding onderwerp: rekeningkundige verslae, belastingstelsel, produksietegnologieë, materiaal en tegniese basis, beplande projekte van die maatskappy, posisie in die mark. Moenie die neigings in die bedryf waarin die maatskappy spesialiseer, bestuurstrategieë miskyk nieoor innovasies in die bedryf en nie net nie. As dit as gevolg van so 'n ontleding blyk dat die maatskappy potensiaal het, dan word besluit om aandele te koop.

Tegniese ontleding

Die belangrike vraag is wanneer om aandele te koop. Soos hierbo genoem, is aandele op die hoogtepunt van relevansie geneig om in kwotasies te daal. Daar is 'n behoefte om die presiese tyd van aankope en verkope te bereken. Tegniese ontleding sal hiermee help. Dit word uitgevoer deur die grafiek van groei in die gewildheid van die aandeel te bestudeer. Die optimale oomblik word beskou as die tydperk wanneer die waarde van aandele afneem en 'n sekere punt nader, in die taal van aandelemarkspelers, 'n ondersteuningslyn.

Wanneer jy verkoop, moet jy ook na die grafiek verwys. As die waarde styg en die hoogtepunt nader, moet die aandele verkoop word.

Maar so 'n beleid is meer inherent aan markspekulante. Ongeag die werklike potensiaal van die voorraad, hulle verkoop wanneer daar vraag is en koop wanneer daar aanbod is.

Watter assesseringsmetodes word verkies?

Die metodes wat gebruik word om aandele te waardeer, hang af van die doel van die waardasie. Daar is belange van twee partye hier: die belegger en die uitreikingsmaatskappy. Die eerste een stel belang in aandele opbrengste. Die tweede kant stel daarin belang om bykomende fondse in te samel, nie net vir huidige aktiwiteite nie, maar ook, moontlik, vir toekomstige projekte.

Daarbenewens word die evaluering van aandele uitgevoer tydens die herstrukturering van 'n onderneming, wanneer transaksies gemaak word, om 'n lening van 'n bank te verkry, om 'n blok aandele aan derde partye oor te dra.persone en hoofsaaklik om die vooruitsigte van die maatskappy te demonstreer.

In alle gevalle word die beoordeling van die markwaarde van aandele deur 5 metodes uitgevoer. Hulle is soos volg:

1. Gegradeer. Die waarde van aandele onder hierdie metode moet gelyk wees aan 25% van die gemagtigde kapitaal of minder. Die bedrag moet dieselfde wees vir elke aandeel. Die totale hoeveelheid uitgereikte aandele teen 'n gegewe waarde moet nie die bedrag van die gemagtigde kapitaal oorskry nie.
2. Markmetode. Die koste van hierdie metode sal verskil van die vorige koëffisiënt. Hier is die fokus op vraag en aanbod. As die maatskappy stabiel is, sal die waardasie van die aandele dit gunstige vooruitsigte gee. Omgekeerd, wanneer die maatskappy se posisie onstabiel is, is die aandele goedkoper.
3. Balanswaarde. Die koëffisiënt sal bekend wees as jy die bedrag van netto bates neem en deel deur die aantal aandele. Hierdie metode is van toepassing wanneer daar 'n samesmelting van maatskappye is.

'n Interessante praktiese punt: in die Weste word maatskappye hoër gewaardeer as hul rekeningkundige syfers. In Rusland is die teenoorgestelde waar – die belangrikste faktor is finansiële prestasie. Dit is as gevolg van die gebrek aan inligting om ander metodes toe te pas.

1. Evaluering van die waarde van aandele deur die likwidasiemetode. Pas die oorblywende beginsel toe. Dividende sal opgeloop word nadat die maatskappy bates teen 'n gunstige prys verkoop, rekeninge met teenpartye vereffen en vir voorkeuraandele betaal. Hier is die deurslaggewende faktor vir die winsgewendheid van die aandele die likwidasiebedrag van die onderneming. Moetin ag neem dat die prosedure vir skikkings met geaffilieerde maatskappye en persone deur die wet vasgestel word. In hierdie lys beklee aandeelhouers nie die eerste rol nie, wat sekere risiko's vir die belegger skep.
2. Die beleggingsmetode behels 'n maatstaf vir die koste wat die belegger as optimaal beskou. Maar sy beoordeling behoort nie ongegrond te wees nie. Hy moet so 'n koste regverdig en die resultate van die ontleding en ander argumente verskaf.

Watter metode moet ek kies?

Evaluering van die maatskappy se aandele, veral, die metode van evaluering hang af van die kwotasies op die mark. As kwotasies op of naby hul hoogtepunt is, moet 'n geweegde gemiddelde vanaf die waardasiedatum bereken word. In die teenoorgestelde geval, wanneer aandele swak presteer, is dit baie moeiliker om te evalueer. In sulke gevalle is dit nie die waardasie van die onderneming se voorraad wat relevant word nie, maar die bepaling van die waarde van die hele onderneming.

Neem asseblief kennis dat hierdie metodes nie volledig is nie. Daarbenewens is daar maniere waarop finansiële aanwysers 'n groot rol speel.

Beraming van die waarde van die blok aandele met sulke metodes sal soos volg wees:

• Bereken die waarde van netto bates in omloop.
• Kapitaalmarkontleding.
• Verdiskontering van finansiële vloei.
• Wiskundige weeg.
• Kapitalisering van inkomste.

Praktiese toepassing van metodes

Die likiditeitsiklus van aandele kan wissel van 'n paar maande tot 'n paar jaar. Om nie 'n verlies van beleggingsaktiwiteite te bly nie, moet jy op aandele met lang tydperke wed. So daar is tweegoeie argumente:

1. Daar is minder spekulante op die lang termyn, tariewe kan met hoër akkuraatheid voorspel word.
2. As gevolg van stabiele groei, bring hulle meer wins. Vanuit hierdie oogpunt hou sommige aandeelhouers hulle tot 'n halwe eeu.

Hoe winsgewend is dit om in aandele te belê?

Die belegger is absoluut vry in sy voorkeure, selfs al beloof die waardasie van die blok aandele positiewe resultate. Aandele van Westerse ontwikkelende maatskappye is gewild onder Russiese beleggers. Dit is as gevolg van hul stabiliteit.

Dieselfde prentjie is in die Weste, net met die oriëntasie, inteendeel, na Rusland. Daar word geglo dat Russiese maatskappye op kort termyn meer wins bring. Hierdie neiging stel hulle in staat om aansienlike bedrae in binnelandse ondernemings te belê.

Gegewe die feit dat die aandelemark diepgaande kennis, praktiese ondervinding en baie ander toestande vereis, waag sommige beleggers nie om aandelewaardasie op hul eie te doen nie. Hulle dra fondse oor na trustbestuur of werk deur spesiale fondse.

Voorraadbestuur

Die doel van die koop van aandele is by verstek duidelik – om wins te maak. Maar een van die hoofwette van belegging sê – jy moenie al jou geld in die aandele van een maatskappy belê nie. Hierdie benadering is te wyte aan risiko's wat nie van die belegger of die uitreikingsmaatskappy afhang nie.

Na die waardasie van die maatskappy se aandele word die klassieke strategie toegepas. Haar hoofkriteria is:

• As die doel van belegging die veiligheid van fondse is, moet jy op die "blue chips" wed. Hulle aantal is nie beperk nie. Optimaal - van 3 tot 5, afhangend van die totale beleggingsbedrag.
• As 'n belegger bereid is om risiko's te neem ter wille van hoër opbrengste, dan moet jy kyk na aandele van die tweede en derde vlak. Die verhoudings is soos volg: 50% - na die "blue skyfies", die oorblywende 50% moet tussen die tweede en derde vlak verdeel word.

Met hierdie benadering is die belegger teen groot verliese verseker: as die derde vlak nie aan voorspellings voldoen het nie, dan kan die tweede een vir die verliese vergoed.

Gevolgtrekking

Die effektemark as 'n aparte tak van die ekonomie is lank reeds gevorm. As vroeër net sekere persone met spesiale opleiding en in die toepaslike ekonomiese omgewing toegang daartoe gehad het, het almal nou toegang. Dit word aangehelp deur inligtingstegnologie, die ontwikkeling van die internet en die beskikbaarheid van inligting. Danksy hulle is die markwaardasie van aandele en verdere transaksies daarmee beskikbaar selfs vir beginnerbeleggers.

Die insetbedrag in die beleggingsmark word deur niemand beheer nie. Afhangende van hul eie vermoëns, het elke handelaar of belegger die reg om enige bedrag wat vir hom gerieflik is, te waag.