Hefboom operasioneel en finansieel. Vlak, effek, waardasie, verhouding, bedryfshefboomformule

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

In die ekonomiese literatuur is so 'n konsep soos "hefboomfinansiering" (operasioneel en finansieel) redelik algemeen.

Definisie

Produksiehefboom word dus verteenwoordig deur die verhouding van veranderlike en vaste koste van die onderneming, wat bedryfswins beïnvloed, wat sonder belasting en rente bepaal word.

Met 'n aansienlike hoeveelheid vaste koste is 'n hoëvlak-bedryfshefboom inherent aan 'n sake-entiteit, wat lei tot beduidende veranderinge in bedryfswins met klein veranderinge in produksievolumes.

Met ander woorde, die effek van sulke produksiehefboomwerking manifesteer hom ook in die generering van sterk veranderinge in winste met enige veranderinge in verkoopsinkomste.

Dit is nie sonder rede dat hierdie artikel saam met die term “hefboom” die sinoniem – “hefboom” gebruik. Inderdaad, in vertaling uit Engels beteken hefboom "hefboom".

Produksiehefboom (operasioneel - sy ander naam) is dus 'n meganisme vir effektiewe winsbestuur van enige besigheidsentiteit, wat gebaseer is op die verbetering van die verhouding van veranderlike en vaste koste. Deur die gebruik vanvan hierdie aanwyser word dit moontlik om enige veranderinge in wins by die onderneming te beplan, afhangende van veranderinge in verkoopsvolumes. In hierdie geval kan 'n gelykbreekpunt bereken word.

Kosteklassifikasie

'n Noodsaaklike voorwaarde waaronder bedryfshefboom gebruik kan word, is die gebruik van 'n margemetode gebaseer op die verdeling van alle koste in veranderlike en vaste.

Dus, hoe hoër die aandeel van vaste koste in die totale koste van 'n sake-entiteit, hoe minder sal die hoeveelheid wins verander in verhouding tot die tempo van verandering in die maatskappy se inkomste.

Om terug te keer na die klassifikasie van uitgawes, moet daarop gelet word dat hul vlak (byvoorbeeld vaste koste) in die maatskappy se inkomste 'n beduidende impak het op die tendens van veranderinge in die waarde van koste of winste. Dit is te wyte aan die feit dat bykomende winsgewendheid, wat gaan om vaste koste te dek, gevorm word uit 'n bykomende produksie-eenheid. Terselfdertyd word die toename in totale inkomste uit so 'n bykomende eenheid van voltooide produk (of produk) uitgedruk in 'n verandering in die bedrag van wins. Wanneer die gelykbreekvlak bereik word, word wins gevorm, wat gekenmerk word deur 'n vinniger groei as verkoopsvolume.

Effek van bedryfshefboom

Hierdie bedieningshendel dien as 'n redelik effektiewe hulpmiddel in die bepaling en ontleding van bogenoemde afhanklikheid. Met ander woorde, die hoofdoel daarvan is om die impak van wins op enige veranderinge in verkoopsvolumes vas te stel.

Die kern van sy optrede is dat 'n toename in inkomste bydra tot 'n groter toename in die hoeveelheid wins. Terselfdertyd kan hierdie groeikoers deur veranderlike en vaste koste beperk word. Ekonome het bewys dat hoe groter die deel van vaste koste, hoe hoër is die beperking.

Produksiehefboom (operasioneel) in kwantitatiewe terme word gekenmerk deur 'n vergelyking van vaste en veranderlike koste in hul totale bedrag met die waarde van so 'n ekonomiese aanwyser soos wins voor rente en belasting. Die volgende tipes hefboomfinansiering is bekend: prys en natuurlike.

Deur die produksie-bedryfshefboom te bereken, is dit moontlik om met voldoende akkuraatheid enige verandering in wins met verskeie veranderinge in die bedrag van inkomste te voorspel.

Vir 'n beter begrip van hierdie ekonomiese aanwyser, is dit nodig om die prosedure vir die berekening daarvan te oorweeg.

Bedryfshefboom

Die formule vir die berekening van produksiehefboom is redelik eenvoudig: die verhouding van inkomste en wins uit verkope.

In die lig van inkomste as die som van koste (veranderlik en vas) en wins, kan ons verstaan dat die formule vir die berekening van bedryfshefboom die volgende vorm sal aanneem:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

Beraming van bedryfshefboom word nie as 'n persentasie gemaak nie, aangesien hierdie aanwyser deur die verhouding van marginale inkomste tot wins verteenwoordig word. As gevolg van die feit dat marginale inkomste, benewens wins, ook die bedrag van vaste koste, die waarde, insluitproduksiehefboom is altyd groter as een.

Bedryfshefboom as 'n aanduiding van 'n onderneming se aktiwiteit

Die waarde van hierdie aanwyser word beskou as die risiko van nie net die besigheidsentiteit self nie, maar ook die tipe besigheid waarin dit betrokke is. Dit is te wyte aan die feit dat die verhouding van koste in die struktuur van alle koste 'n weerspieëling is nie net van die eienskappe van die onderneming met sy rekeningkundige beleid nie, maar ook van individuele industrie-spesifieke kenmerke van sy ekonomiese aktiwiteit.

Ekonome het bewys dat 'n hoë vlak van vaste koste in die algehele kostestruktuur van 'n besigheidsentiteit nie altyd 'n negatiewe verskynsel is nie. Dit is te wyte aan die feit dat dit onmoontlik is om bloot die waarde van marginale inkomste te verabsoluteer. Die toenemende vlak van bedryfshefboom toon die toename in die algehele produksievermoë van die maatskappy, tegniese hertoerusting en 'n toename in arbeidsproduktiwiteit. Die wins van 'n besigheidsentiteit met 'n hoë vlak van produksiehefboom is te sensitief vir enige veranderinge in die waarde van inkomste. Met 'n skerp daling in verkope "val" hierdie onderneming vinnig onder die gelykbreekgrens. Met ander woorde, 'n baie hoogs hefboom-onderneming is riskant.

Kenmerke van ander tipes ekonomiese hefboomwerking

In die ekonomiese literatuur kan 'n mens die gelyktydige gebruik van sulke aanwysers soos operasionele en finansiële hefboom vind. Terselfdertyd, as die bedryfshefboom die dinamika van wins kenmerk, afhangende van veranderinge in die bedrag van die maatskappy se inkomste,dan kenmerk finansiële hefboom reeds veranderinge in die waarde van wins minus rentebetalings op lenings en krediete in reaksie op veranderinge in bedryfswins.

Daar is nog 'n ekonomiese aanwyser - die totale hefboom, wat bedryfs- en finansiële hefboomfinansiering kombineer en wys hoe (met hoeveel persentasiepunte) daar 'n verandering in wins sal wees nadat rente betaal is met 'n verandering in inkomste met een persent.

Krediet (finansiële) hefboomwerking

Hierdie ekonomiese aanwyser verteenwoordig die verhouding van ekwiteit en skuldkapitaal van die onderneming, sowel as die impak daarvan op winste.

Met 'n toename in die aandeel van geleende kapitaal, verminder die waarde van netto wins. Dit is as gevolg van stygende rentekoste op lenings.

Die verhouding van skuld tot ekwiteit toon die vlak van risiko (finansiële stabiliteit). 'n Onderneming met 'n hoë vlak van geleende fondse is 'n finansieel afhanklike maatskappy. As 'n onderneming sy eie ekonomiese aktiwiteit slegs ten koste van sy eie kapitaal finansier, kan dit as 'n finansieel onafhanklike maatskappy geklassifiseer word.

Betaling vir die gebruik van geleende kapitaal is dikwels laer as die wins, wat bykomend deur hulle verskaf word. Hierdie bykomende wins kan gevoeg word by die wins ontvang deur ekwiteit te gebruik, wat bydra tot 'n toename in die winsgewendheidsverhouding.

Probleme wat opgelos moet word

Vir 'n volledige ontleding van hierdie ekonomieaanwyser, is dit nodig om die take wat opgelos is met behulp van hierdie operasionele hefboom te lys:

• bepaling van die finansiële resultaat vir beide die onderneming as geheel en vir individuele tipes produkte deur die "uitgawes - volumes - wins"-skema te gebruik;
• berekening van 'n kritieke produksiepunt deur dit te gebruik wanneer sekere bestuursbesluite geneem word, sowel as die vasstelling van die koste van werk;
• besluite te neem oor die implementering van bykomende bestellings en dit te oorweeg vir 'n moontlike styging in prys in terme van vaste koste;
• oorweging van die kwessie om die produksie van sekere soorte goedere te stop wanneer die prys onder die vlak van veranderlike koste daal;
• winsmaksimering deur relatiewe vermindering in vaste koste;
• gebruik van die winsgewendheidsvlak met die ontwikkeling van produksieprogramme, vasstelling van die prys van goedere.

Gevolgtrekking

Opsomming van wat gesê is, moet daarop gelet word dat bedryfshefboomfinansiering verhoog kan word deur geleende fondse in te samel. 'n Baie hoë produksiehefboom kan gelykgemaak word deur finansiële hefboomfinansiering te gebruik. In hierdie artikel beskou, dra sulke effektiewe ekonomiese instrumente by tot die bereiking deur die onderneming van die nodige opbrengs op belegging met beheer oor die vlak van risiko.