Die essensie en struktuur van die geldmark

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Die geldmark is 'n sleutelskakel in die stelsel van fondsomset, waardeur die meganismes van verspreiding en herverdeling van kontantvloei in die ekonomie kan werk. Die migrasie van finansiële hulpbronne tussen verskillende entiteite is aan die gang, dit ontstaan as gevolg van die teenwoordigheid van vraag en aanbod na fondse.

Teoretiese grondslae

Geldmark word in verskeie kategorieë verdeel. Dit is die valuta-, interbank- en rekeningkundige markte. Daar is ook 'n afgeleide mark.

Die afslagmark sluit kommersiële en skatkiswissels en ander geldmarkeffekte (ander korttermynverpligtinge) in. Dit blyk dat daar in die rekeningkundige mark 'n omset van 'n groot massa korttermyn-effekte is. Hul hoofparameter is mobiliteit en hoë likiditeit.

Die interbankmark is deel van die leningskapitaalmark. Hier word die fondse van kredietinstellings wat tydelik gratis is, deur banke onder mekaar gebruik. Tipies word dit georganiseer in die vorm van 'n korttermyn-interbankdeposito. Die meestedeposito's vir 1, 3 of 6 maande is algemeen, en die sperdatums is 1-2 jaar, maar soms kan die termyn tot 5 jaar verhoog word. Die fondse wat in die interbankmark sirkuleer kan ook deur banke gebruik word vir aktiewe bedrywighede vir die medium of lang termyn. Hulle kan ook hierdie fondse gebruik om saldo's te reguleer. Nog 'n manier om dit te gebruik, is om aan die regering se regulatoriese vereistes te voldoen.

Valutamarkte is besig met die diens aan die internasionale betalingsomset wat verband hou met die betaling van finansiële verpligtinge van individue en regspersone uit verskillende lande. Die besonderhede hier is hul eie, want daar is geen enkele betaalmiddel vir alle lande nie. Daar is dus 'n dringende behoefte om een geldeenheid vir 'n ander te ruil. Dit vind plaas in die valutamark in die vorm van 'n verkoop of aankoop van 'n bepaalde geldeenheid deur die ontvanger of betaler. Valutamarkte is die amptelike sentrums waarin die aankoop en verkoop van geldeenhede plaasvind. Die prys word aangepas op grond van vraag en aanbod in die geldmark.

Afgeleide mark

Wanneer dit by finansiële afgeleide instrumente kom, verwys hierdie term na afgeleide finansiële instrumente gebaseer op eenvoudiger instrumente soos effekte en aandele. Byvoorbeeld, een van die hooftipes finansiële afgeleide instrumente is 'n opsie. Opsies laat hul houer toe om aandele te koop of te verkoop.

Swaps is 'n ander soort afgeleide instrumente. 'n Ruil is 'n ooreenkoms om kontantbetalings oor 'n bepaalde tydperk te ruil. Futures -dit is kontrakte vir toekomstige aflewerings (lewerings van goedere wat nog nie beskikbaar is nie). Dit sluit kontrakte in vir die verskaffing van geldeenhede teen 'n prys wat in die kontrak self vasgestel is.

Geldmark en geldmark

Dit wil voorkom asof dit dieselfde ding is, maar in werklikheid verskil die konsepte. Die geldmark is 'n mark waarin rentekoerse bepaal word deur die parameter van vraag en aanbod van geld. Dit is 'n sektor van die skuldkapitaalmark, waar deposito- en skuldbedrywighede vir 'n tydperk van minder as een jaar uitgevoer word, dit wil sê korttermyn. Die geldmark is 'n netwerk van bank- en finansiële instellings wat besig is om optimale vraag en aanbod na geld te verseker. Op hierdie manier word geld 'n spesiale kommoditeit.

Die geldmark word gekenmerk as 'n batemark met hoë likiditeit. Die meganisme van sy werk is redelik ingewikkeld, die onderwerpe is handelaars en makelaarsfirmas, rekeningkundige huise en kommersiële banke. As 'n voorwerp van verkoop en aankoop is tydelike fondse wat in 'n vrye staat is. Die rente op die lening sal die prys van die kommoditeit bepaal, dit wil sê geld.

Instrumente en deelnemers

Die monetêre mark sluit 'n aantal finansiële instrumente in.

Korttermyn sekuriteite:

1. Agentskaprekeninge (agentskappe wat deur die regering geborg word, soos 'n staatsverbandinstelling).
2. Bankrekeninge.
3. Munisipale rekeninge (nedersetting, platteland, stad).
4. skatkiswissels (staatswissels).
5. Obligasies.
6. Kommersiële vraestelle.
7. Spaarsertifikate.
8. Korttermynlenings.
9. Kommersiële lenings.
10. REPO-transaksies (verkoop van sekuriteite onderhewig aan terugkoop).

Geldmarkinstrumente is beleggings wat meer geskik is om huidige winste te maak, in teenstelling met instrumente wat op kapitaalgroei gemik is, soos aandele van maatskappye wat konstant bo die gemiddelde vlak in hul bedryf groei. Geldmarkinstrumente het 'n hoë mate van betroubaarheid. Die minimum grootte van instrumente is vanaf een miljoen dollar. Hul terugbetaling is moontlik in die reeks van een dag tot een jaar, maar drie maande of minder is die mees algemene tydperk. Die wesenlike verskil van kommoditeits- en aandelebeurse is dat die geldmark nie 'n duidelike ligging het nie.

Markdeelnemers

Aan die een kant is deelnemers persone wat geld verskaf vir enige tydperk van hoogstens een jaar. Hulle word krediteure genoem. Die ander kant word verteenwoordig deur mense wat geld leen op voorwaardes wat deur leners bepaal word. Hulle word leners genoem. Daar is ook 'n ander kategorie van markdeelnemers - finansiële tussengangers. Dit is die naam van die persone met behulp waarvan fondse van krediteure na leners oorgeplaas word, maar bedrywighede kan egter ook sonder finansiële tussengangers uitgevoer word.

Krediteure en leners

Die rol van beide dié en ander in die geldmark kan wees:

1. Banke.
2. Regsentiteite(ondernemings en verskeie organisasies).
3. Nie-bank kredietinstellings.
4. Individue.
5. Internasionale finansiële instellings.
6. State (sekere organisasies en strukture).
7. Ander finansiële en kredietorganisasies.

Finansiële tussengangers kan wees:

1. Bestuursmaatskappye.
2. Makelaars.
3. Banke.
4. Handelaars.
5. Professionele aandelemarkdeelnemers.
6. Ander finansiële instellings.

Inkomste van krediteure

Deelnemers van die geldmark poog om inkomste te ontvang uit bedrywighede wat met verskeie finansiële markinstrumente uitgevoer word. Leners ontvang dus 'n wins in die vorm van rente op die geld wat hulle uitleen. Leners ontvang ook inkomste, aangesien geleende fondse vir hulle bykomende wins bring. Finansiële tussengangers werk vir 'n kommissie.

Die belangrikste markdeelnemers is regerings, geldmark-onderlinge fondse, korporasies, kommersiële banke, makelaars en handelaars, termynbeurse en die Federale Reserweraad.

Nie-bank- en nie-finansiële maatskappye kan fondse insamel deur kommersiële papier uit te reik, wat korttermyn onversekerde promesse is. Daar was al hoe meer sulke firmas die afgelope jare.

Maatskappye wat betrokke is by internasionale handel ontvang fondse deur bankaanvaardings te gebruik. 'n Bankier se aanvaarding is 'n tydopgawe - 'n wissel wat deur 'n bank aanvaar word. In hierdie geval word die konsep 'n onvoorwaardelike verpligtingkruik. 'n Tipiese bankieraanvaarding werk so: die bank aanvaar die invoerder se tydrekening en verdiskonteer dit, en betaal die invoerder 'n bietjie minder as die rekening se nominale waarde. Die invoerder gebruik die ontvangde finansiering om die uitvoerder te betaal. Die bank behou die aanvaarding of verkoop dit op die sekondêre mark, en hierdie operasie word herafslag genoem.

Korttermynbeleggingspoele

Dit is die naam wat gegee word aan 'n hoogs gespesialiseerde groep geldmarktussengangers. Hulle word verteenwoordig deur geldmarkfondse, plaaslike regering-beleggingspoele, korttermynbeleggingsfondse van trustdepartemente van banke en ander organisasies. Hierdie tussengangers vorm groot poele geldmarkinstrumente. Sommige van die beskikbare instrumente word aan ander beleggers verkoop, waardeur klein beleggers en individue die geleentheid bied om geld in hierdie mark te verdien. Sulke poele het redelik onlangs verskyn, in die middel-sewentigerjare.

termynkontrakte en opsies

Termynkontrakte en opsies word op aandelebeurse verhandel. 'n Geldmarktermynkontrak is 'n standaardooreenkoms om enige sekuriteit in hierdie mark te verkoop of te koop teen 'n prys gespesifiseer in die ooreenkoms en op 'n spesifieke datum. 'n Opsie gee aan die ander kant die houer daarvan die reg om 'n termynkontrak te verkoop of te koop op 'n bepaalde datum op of voor 'n sekere datum.

Makelaars en handelaars

Stabiele monetêre sirkulasie van die geldmark hang grootliks af vandie werk van makelaars en handelaars, want hulle speel 'n groot rol in die bevordering van nuwe vrystellings van instrumente in hierdie mark. Ook belangrik is hul werk in die sekondêre mark, waar jy ongerealiseerde instrumente kan verkoop voordat hulle betaalbaar word. Wanneer hulle met sekuriteite handel, gebruik handelaars 'n sekondêre koopooreenkoms. Hulle is ook tussengangers tussen kopers en verkopers in die sekondêre mark, verskaf lenings aan belangstellendes en leen fondse van individue wat gereed is om dit te verskaf.

Makelaars werk met verkopers en kopers vir 'n kommissie. Makelaars speel ook 'n sleutelrol in die koppeling van leners en leners in die mark vir korttermynlenings. Hulle is tussengangers tussen handelaars in 'n aantal ander segmente van die geld- en finansiële mark.

Federale Reserwestelsel

Sy is die hoofdeelnemer aan hierdie mark en beheer die proses om reserwefondse aan banke en ander deposito-instellings te verskaf. Handel word in die effektemark of op 'n tydelike basis in die sekondêre mark uitgevoer. Die Federale Reserweraad kan die rentekoers op korttermynlenings beïnvloed. 'n Verhoging of afname in die koers beïnvloed die res van die geldmarkkoerse.

Dit kan ook koerse beïnvloed deur afslagkoersmeganismes of 'n afslagvenster. 'n Verandering in die verdiskonteringskoers het 'n ernstige en direkte impak op die koerse van die mark vir korttermynlenings en ander geldmarkkoerse.

Gevolgtrekking

Alle deelnemersekonomiese verhoudings, word 'n transaksionele (kontant) balans gehandhaaf, wat beplande uitgawes verseker, ongeag kontantontvangstes. Ewewig in die geldmark word bereik deur die gebruik van fondse in buitelandse valuta en op aanvraag rekeninge. Die teenwoordigheid van 'n transaksionele balans is onmoontlik sonder koste in die vorm van 'n persentasie wat vooraf bekend is. Minimalisering van koste word bereik deur deelnemers aan ekonomiese omset deur die ewewig van die geldmark op die minimum moontlike vlak te handhaaf, wat vir daaglikse transaksies vereis word.

Die ontbrekende deel van die geldsaldo's deur markdeelnemers word aangevul deur instrumente te bekom wat vinnig in kontant omgeskakel kan word teen minimale koste. Sulke instrumente dra oor die algemeen weglaatbare prysrisiko as gevolg van hul kort termyne. Die behoefte aan korttermyn-kontantlenings kan ook in die geldmark bevredig word deur middel van leen.