Ondergeskikte effekte - wat is dit?

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

'n Kenmerk van 'n moderne ontwikkelde ekonomie is die teenwoordigheid van 'n groot aantal finansiële instrumente. En binne die raamwerk van hierdie artikel sal ons oorweeg wat ondergeskikte effekte is.

Algemene inligting

In kort, ondergeskikte (sekondêre) effekte is 'n hoërisiko-verrykingsinstrument. Hoekom lok dit beleggers? So, wat is ondergeskikte effekte? In wese is dit 'n maatskappylening wat 'n laer prioriteit as ander lenings het in die geval van bankrotskap of likwidasie van die maatskappy. Met ander woorde, hul houers sal die laaste wees om 'n aandeel in die maatskappy se bates te eis as iets daarmee gebeur.

Dikwels word ondergeskikte effekte ook "ondergeskikte" of "junior" genoem. Dit is duidelik dat hierdie toedrag van sake bykomende risiko's vir hul houers skep. En hulle moet vergoed word deur verhoogde winsgewendheid. Uit die aard daarvan is hierdie effekte nogal 'n riskante instrument. Daarom is die vereistes vir hul uitreiker laer. As gevolg hiervan is dit makliker om die uitreiking van sekuriteite te verseker. Hoë opbrengs enterselfdertyd maak 'n aansienlike tou in geval van betalings hul houers 'n soort kwasi-aandeelhouers.

Wie maak hulle?

Hierdie hulpmiddel word gebruik deur sake-eienaars wat likiditeit benodig. Maar terselfdertyd wil hulle nie hul kapitaal verwater met 'n bykomende uitreiking van nog 'n blok aandele nie. As 'n reël verhoed moeilike situasies met skuld of dislojale marktoestande jou om met gewone effekte oor die weg te kom. In die praktyk is die gebruik van hierdie instrument ook gewild in die interaksie van die moeder- en filiaalmaatskappye.

Kom ons kyk na 'n klein voorbeeld. Kom ons sê die ondergeskikte effekte van die Spaarbank blyk iets fantasties te wees. Maar hulle bestaan. En die gebruik van hierdie instrument om 'n maatskappy te ondersteun waarin hulle 'n beduidende deel van die mag besit en selfs hul eie direkteure het, is 'n wydverspreide praktyk. Alhoewel, in die strewe na opbrengs, kan beleggers ondergeskikte effekte koop van banke wat in 'n moeilike posisie is.

Kleinwerkvoorbeeld

Kom ons kyk na wat 'n ondergeskikte lening is deur die voorbeeld van die verhouding tussen die moeder- en filiaalmaatskappye te gebruik. Dus, die tweede reik effekte uit, wat daarna ten volle deur die eerste afgelos word. Dit kan gedoen word vir bykomende befondsing om likiditeit te verhoog, of wanneer die filiaal nie vir beleggers van belang is nie.

Anders kan jy klaarkom met effekte, wat goedkoper is. Maar hulle hoofdoel is om te dienlewenslyne vir die likiditeit van die organisasie in gevalle waar geen ander instrument hierdie rol ten volle kan vervul nie.

Wie werk in hierdie mark?

Die interessantste ondergeskikte lenings/deposito's is vir banke, wat 'n aansienlike deel van alle effekte van hierdie tipe uitmaak. Hoekom presies? Dit is as gevolg van die aard van hul werk. Dit gaan alles oor die sogenaamde kredietvertraging. Kom ons kyk na 'n klein voorbeeld. Die bank trek 'n deposito van 'n individu aan. Hy het dadelik geld. Hy maak lenings. Maar as 'n individu hul fondse benodig, kan sekere probleme met hul opbrengs ontstaan. Om dit te vermy, word die instrument van finansiële hefboom gebruik. Dit lê daarin dat die bank altyd 'n sekere reserwe van fondse moet hê vir onvoorsiene situasies.

Om dit te ontvang, word die uitreiking van ondergeskikte effekte georganiseer. Dit is baie gerieflik vir organisasies wat vinnig groei. Hulle word gewoonlik vir 'n tydperk van vyf jaar uitgereik. Alhoewel 'n spesifieke tydperk nie aangedui mag word nie. Eienskappe van ewigdurende ondergeskikte effekte is dat hulle 'n sekere dividend betaal. Terwyl die hoofsom nie terugbetaal word nie. Maar helaas, hierdie voordele van die instrument bestaan saam met beperkings. Dus, in die geval van oortreding van bestaande standaarde, word kwessies afgeskryf. Met ander woorde, die eienaars is nie so gelukkig om aan die einde van die tou vir bates te staan nie, maar hulle sal oor die algemeen hul kanse verloor om ten minste iets te kry.

Sekuriteitbesonderhede

Nou word al hierdie verbande gediens in ooreenstemming met die Basel III-standaard. Volgens hom word hierdie sekuriteite as tweedevlakkapitaal beskou. Terloops, daar moet op 'n besonder belangrike punt gelet word: in die geval wanneer die depositoversekeringsagentskap die bankrotskapvoorkomingsprosedure begin en die effekte in prys daal, verander dit in gewone aandele. Dit is wetlik vasgestel dat hierdie drempel 2% van die koste is. Daarom is dit 'n laaste uitweg.

Wat is Basel III?

Dit is die standaard van banktoesig. Uitgereik deur die Basel-komitee, gestig in 1975. Dit sluit verteenwoordigers van die sentrale banke van die lande met die tien grootste BBP in. Dit is geskep om reëls, standaarde en metodologieë te ontwikkel wat aansienlike verliese vir institusionele beleggers sal voorkom.

Drie vraestelle is altesaam uitgereik. Elkeen van hulle normaliseer tot 'n mate die vlak van reserwekapitaal, terwyl kredietrisiko's in ag geneem word. Die Russiese Federasie het al drie dokumente bekragtig. Alhoewel, met sekere wysigings. En daar is 'n aantal redes hiervoor:

1. 'n Gebrek aan nodige personeel en befondsing vir die volle implementering van die stelsel;
2. Gebrek aan statistieke oor verliese as gevolg van bedryfs- en kredietrisiko's;
3. 'n Klein aantal nasionale graderingsagentskappe;
4. Gebrek aan eenvormige standaarde vir die definisie van wanbetaling, kredietverliese en agterstallige skuld;
5. Gebrek aan impaknavorsingekonomiese en nywerheidsiklusse op die vlak van risiko's en verliese van bankinstellings.

Maar as daar probleme is, hoekom word dit bekendgestel? Daar is verskeie redes hiervoor:

1. Verbeter die kwaliteit van risikobestuur. Uiteindelik word die stabiliteit van die hele bankstelsel verseker, en die regte van deposante en krediteure word beskerm.
2. Normalisering van aktiwiteite op internasionale vlak.

Waarom is daar belangstelling in hierdie onderwerp?

Die situasie met FC Otkritie is te blameer. Die feit is dat hierdie struktuur 'n aansienlike hoop probleme geskep het wat meer as een triljoen roebels kan kos. Aanvanklik was daar paniek en die moontlikheid om fondse te verloor, maar toe het die Sentrale Bank van Rusland besluit om nie 'n moratorium op betalings aan deposante van die struktuur in te stel nie, maar verpligtinge aanvaar om die instelling te bedien.

Alhoewel 'n sekere versigtigheid steeds bestaan. Byvoorbeeld, ondergeskikte effekte het een keer teen 20% van pari verhandel. Natuurlik was daar baie onsekerheid oor die toekoms. Maar diegene wat effekte teen die laagste prys gekoop het, sal 'n meervoudige oorwinning in 2019 kan eis. Gevolglik het daardie beleggers wat tou opgegooi en aan paniek beswyk het, die verloorders geblyk te wees. Diegene wat vertroulike inligting gehad het of nou bloot optimisties was, kan net selfvoldaan hul hande vryf.

Beleggingsbesonderhede

Hierdie gereedskapstel word hoofsaaklik gebruik deur ervare spelers wat wilverseker 'n hoë opbrengskoers. Geaffilieerde maatskappye, groot fondse en 'n aantal ander institusionele beleggers kan dus as kopers van ondergeskikte effekte optree. Onder private beleggers is hierdie opsie nie gewild nie weens die beduidende toegangsdrempel. Alhoewel stappe geleidelik geneem word om die aantal mense wat betrokke is te vermeerder.

Dus, die Moskou-beurs het onlangs begin om lotverdeling te gebruik, waardeur 'n mens 'n verbandeienaar kan word met so 'n "onbeduidende" bedrag as 'n duisend Amerikaanse dollar. Wie gebruik hierdie gereedskap en hoekom? Die doelwitte van affiliasies is reeds duidelik uit hul naam. Beleggingsfondse wil hoë opbrengste vir hulself verseker. Dus, effekte van superbetroubare uitreikers, 'n voorbeeld daarvan is Sberbank, maak dit moontlik om 'n goeie wins te lewer. En terselfdertyd - dit sal 'n konserwatiewe belegging wees.

Kom ons sê 'n woord oor risiko's

En weereens - hierdie gereedskapstel laat jou toe om op 'n hoë vlak van winsgewendheid te reken. Maar dit is slegs moontlik as gevolg van beduidende risiko's. Daarom is dit wenslik om betroubare voorwerpe te kies. Daar moet onthou word dat nie net aktiwiteite hier uitgevoer word wanneer jy 'n deel van die belêde fondse kan verloor nie, maar alle beleggings. In geval van bankrotskap kry selfs die houers van gewone aandele immers dikwels niks nie. En daar is niks te sê oor ondergeskikte effekte nie. Daarom is dit nodig om die keuse van die uitreiker ernstig te benader. Dieselfde spaarbank sal, hoewel nie baie hoë nie, maar betroubare wins oor 'n lang tydperk lewer.

Gebruik hierdie hulpmiddel net as jy hethoë kwaliteit volwaardige inligting oor die stand van die vak en breë kennis op die gebied van belegging. Dit word ook nie aangeraai om met groot hoeveelhede te begin werk nie. Op die beste manier hier kan die reël help "stil gaan jy, jy sal verder wees." Dit is nodig om geleidelik ervaring op te doen, die sake van die maatskappy te verstaan deur slegs openbare inligting te gebruik - en dan sal die waarskynlikheid van mislukking tot die minimum beperk word. Natuurlik sal jy nie jouself heeltemal kan beskerm nie, en daar sal altyd 'n sekere risiko wees. Maar dit word ten volle deur winsgewendheid geneutraliseer. As ons die bestaande risiko's realisties beoordeel.

Gevolgtrekking

Daar is baie instrumente in die wêreld wat gebruik kan word om te belê en geld te maak. En hoe hoër die potensiële opbrengs, hoe groter is die risiko wat 'n persoon of organisasie aangaan wat hul fortuin wil vergroot. Dit is die hele punt van ondergeskikte effekte.

Alhoewel, dieselfde kan gesê word oor enige finansiële instrument wat vir verryking gebruik word. Om met geld in ons tyd te werk is immers 'n uiters riskante aktiwiteit wat 'n wye reeks kennis verg, die vermoë om dit doeltreffend toe te pas en te gebruik.