Dupon se formule - berekeningsvoorbeeld

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Die DuPont-model word beskou as een van die doeltreffendste metodes van faktorontleding. Dit is in 1919 voorgestel deur spesialiste van die maatskappy met dieselfde naam. Destyds is winsgewendheidsaanwysers van bate-omset en verkope wyd versprei. Dit was in hierdie model dat hierdie aanwysers vir die eerste keer saam oorweeg is, terwyl die model 'n driehoekige struktuur gehad het.

Die Dupont-formule word dikwels gebruik, faktorontleding met die hulp daarvan is uiters eenvoudig. Aan die bokant van die driehoek is 'n koëffisiënt wat die opbrengs op totale kapitaal aandui, dit is die hoofaanwyser in hierdie skema, wat beteken die wins uit die fondse wat in die maatskappy belê is. Hieronder is aanwysers van die faktortipe, naamlik die bedrag van wins (verkope winsgewendheid) en bate-omset. Die DuPont-formule beteken dat die opbrengs op belegging gelyk sal wees aan die produk van verkoopswins en bedryfsbates.

Dupon-model

Die hoofdoel van die DuPont-model is om faktore te identifiseer wat besigheidsprestasie kan bepaal, om die mate van invloed van hierdie faktore op ontwikkelingstendense te bepaal, met inagneming van hul veranderinge enbetekenis.

Dit word hoofsaaklik gebruik om risiko's te assesseer, en dit geld vir beide die kapitaal wat gebruik word om die organisasie te ontwikkel en om in ander projekte te belê. Hieronder kyk ons na die hoofaanwysers van die model.

Opbrengs op ekwiteit van die maatskappy

Om vir die eienaars 'n opbrengs op belegging te kry, moet hulle bydraes tot die gemagtigde kapitaal maak. Die berekeninge wat deur die Dupont-formule getoon word, sê dat hulle hiervoor die fondse moet opoffer wat die kapitaal van die maatskappy vorm, maar terselfdertyd is hulle geregtig op 'n deel van die wins wat die organisasie ontvang. Dit is vir hulle voordelig dat dit op hul eie kapitaal vertoon word, en vorm dus 'n belangrike proses vir aandeelhouers. Maar die gebruik van hierdie model behels die instelling van beperkings. Reële inkomste kan slegs uit verkope verkry word, terwyl bates nie wins bring nie. Op grond van hierdie aanwyser is dit onmoontlik om die eenhede van die maatskappy se besigheid te evalueer. Dit is ook die moeite werd om die feit in ag te neem dat maatskappye meestal hefboomfinansiering is.

DuPont se formule speel 'n belangrike rol in faktorontleding: 'n voorbeeld, as ons die bankbesigheid in ag neem, aangesien geleende kapitaal die basis is vir die bou van 'n besigheid. Dit beteken dat die werklike werking van die bank uitgevoer word ten koste van gelokte deposito's, en die rol van ekwiteitskapitaal is reserwebesparing, met ander woorde, 'n waarborg dat die bank in staat is om sy likiditeit te handhaaf. Dit isdie betrokke maatstaf kan slegs vrae beantwoord wat verband hou met die ekwiteit wat 'n organisasie vir afslaers verdien.

Bate-omsetprosesse

Bate-omset is 'n aanwyser wat die aantal omset van kapitaal wat in die organisasie se bates belê is oor 'n sekere tydperk weerspieël. Met ander woorde, dit is 'n beoordeling van die intensiteit van uitbuiting van alle bates, en daar is geen verskil deur watter bronne dit gevorm is nie. Dit is ook in staat om te wys hoeveel inkomste die maatskappy het uit die geld wat in bates belê is.

Verkope winsgewendheid

As DuPont se formule as die hooffaktor in die berekening geneem word, word hierdie aanwyser gebruik as die hoofaanwyser waarvolgens die doeltreffendheid van 'n organisasie beoordeel word, wat nie te groot besparings van sy eie kapitaal en vaste bates het nie. Trouens, as die waarde van die noemer tydens die berekeninge laag is, blyk dit dat die finansiële potensiaal van die maatskappy oorskat word deur 'n te hoë opbrengs op ekwiteit te verkry. Met so 'n benadering is dit moontlik om die huidige stand van sake van die maatskappy objektief te beoordeel.

Ook, deur die opbrengs op verkope-aanwyser, is dit duidelik sigbaar hoeveel die maatskappy netto wins ontvang het uit die bedrag van die eenheid wat verkoop is. As die DuPont-formule gebruik word, laat hierdie aanwyser jou toe om die bedrag netto inkomste te bereken wat die organisasie sal hê nadat dit die koste van die produk dek, alle belasting en rente op betaal hetlenings. Hierdie aanwyser openbaar belangrike aspekte, naamlik die verkoop van produkte en die deel van fondse wat daaraan bestee word.

Opbrengs op bates. DuPont-formule

Hierdie aanwyser weerspieël die doeltreffendheid van die maatskappy se bedrywighede. Dit word gebruik as die hoofproduksie-aanwyser wat die doeltreffendheid van werk met belêde kapitaal kan weerspieël. Op grond hiervan let ons daarop dat die winsgewendheid van totale bates deur twee faktore bepaal kan word - wins en omset. Saam skep dit 'n vermenigvuldigingsmodel wat in finansiële state gebruik word.

Finansiële hefboomfinansiering

Finansiële hefboomfinansiering is nodig om skuld en ekwiteit te korreleer, asook om die impak daarvan op die netto wins van die onderneming te wys. Dit is opmerklik dat hoe groter die aandeel van lenings, hoe laer die netto wins sal wees, aangesien die bedrag van rentekoste sal toeneem. As 'n maatskappy 'n hoë persentasie lenings het, word dit afhanklik genoem. Omgekeerd word 'n organisasie wat nie skuldkapitaal het nie, as finansieel onafhanklik beskou.

Daarom is die rol van finansiële hefboom om die stabiliteit en riskantiteit van 'n besigheid te bepaal, sowel as 'n instrument om die doeltreffendheid van die werk met lenings te evalueer. Daar moet in gedagte gehou word dat die opbrengs op ekwiteit direk afhanklik is van hefboomfinansiering.

Dupon-model (formule):

ROE=NPM TAT

Die verskil tussen die opbrengs op totale bates en die koste van die lening is gelyk aan die differensiaalfinansiële hefboom.

Die verhouding van rente-uitgawe tot skuldkapitaal, insluitend belasting, is gelyk aan die koste van skuldkapitaal.

Omdat finansiële hefboom opbrengs op ekwiteit kan verhoog, verhoog dit ook aandeelhouerswaarde. Dit word bewys deur die Dupont-formule, 'n voorbeeld waarvan die berekening deur finansiële hefboomfinansiering voorgestel word. Danksy dit is dit moontlik om die struktuur van bates te optimaliseer. Dit is opmerklik dat bykomende kapitaalverhogings uitgevoer moet word solank die hefboomfinansiering positief bly. En dit sal negatief word sodra die koste van die lening die opbrengs op ekwiteit oorskry. DuPont se formule toon duidelik die belangrikheid van hierdie aanwyser. Dit is ook die moeite werd om terselfdertyd te onthou van finansiële stabiliteit, as die aantal skuld die vereiste drempel oorskry, sal die maatskappy bankrotskap in die gesig staar.

Leningsgebruiklimiet

Om hierdie grens te definieer, wys die DuPont-formule dat die verskil tussen ekwiteit en die hoeveelheid illikiede vaste bates positief moet wees. Op grond van die verkrygde waardes kan jy 'n ondernemingsbeleid bou. Vir die aanwyser van winsgewendheid van verkope - verantwoording van prysbeleid, beheer van kostebestuur, optimalisering van verkoopsvolumes en nog baie meer.

Bate-omset sal batebestuur, kredietbeleid en voorraadbestuur beïnvloed. Die kapitaalstruktuur sal alle areas van belegging en belasting raak.

Algemene assessering

Opbrengs op ekwiteit dien as 'n maatstaf van prestasiefinansiële bestuur. Hierdie waarde hang direk af van die besluite wat geneem word oor die hoofareas van die maatskappy se aktiwiteite. As hierdie aanwyser verander, beteken dit dat die doeltreffendheid van die besigheid groei of daal. Deur die opbrengs op bates kan jy die doeltreffendheid van die werk met beleggingskapitaal naspoor, aangesien dit die skakel is tussen die hoof- en finansiële aktiwiteite, sowel as tussen verkope en bates.

Doeltreffendheid in kernbesigheidsbestuur

Om die doeltreffendheid van kernbesigheidsbestuur te evalueer, word die aanwyser van opbrengs op verkope gebruik. Hierdie aanwyser kan verander onder die invloed van eksterne faktore en met inagneming van die interne behoeftes van die maatskappy.

As 'n voorbeeld, oorweeg die verandering in winsgewendheid met inagneming van verskeie faktore in meer besonderhede:

• Winsgewendheid van verkope kan toeneem, aangesien die inkomstekoers vinniger as die kostekoers sal wees, hierdie situasie kan voorkom as die volume verkope toegeneem het of hul assortiment verander het. Dit is 'n positiewe ontwikkelingstendens vir die maatskappy.
• Kostes daal vinniger as inkomste. Hierdie situasie kan ontstaan in die geval van 'n styging in produkpryse of 'n verandering in die verkoopstruktuur. In hierdie geval groei die winsgewendheidsaanwyser, maar die volume van inkomste neem af, wat natuurlik nie 'n baie positiewe uitwerking op die ontwikkeling van die maatskappy sal hê nie.

• Daar is 'n toename in inkomste en 'n afname in koste, hierdie situasie kan gesimuleer word deur verhoogde pryse,verandering in assortiment of kostetariewe.
• Koste styg vinniger as inkomste. Die rede kan inflasie, laer pryse, hoër koste, veranderinge in die struktuur van verkope wees. Die situasie is erg genoeg dat prysontleding nodig is.
• Inkomste daal vinniger as koste, dit kan slegs deur verkoopsbesnoeiings geraak word. Bemarkingsbeleidontleding is hier belangrik.