Portefeuljebelegging - wat is dit?

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Portefeuljebeleggings is beleggings in sekuriteite van twee of meer maatskappye op dieselfde tyd. Die hoofdoel van hierdie beleggingsmetode is om die risiko van kapitaalverlies te verminder deur die gebruik van aandele en effekte met verskillende vlakke van inkomste en risiko. Die eienaardigheid van hierdie benadering is dat aandele gekoop word nie om 'n direksieaandeel in enige maatskappy te verkry nie, maar slegs om inkomste te genereer of kapitaal te bewaar.

Wat is

Portefeuljebeleggings sluit sulke kapitaalbeleggings in wat die belegger in staat stel om die fondse tot sy beskikking effektief te gebruik. Kortom, hulle verteenwoordig 'n portefeulje wat bestaan uit aandele, effekte en bankkwitansies. Om 'n beleggingsportefeulje saam te stel, is dit nodig om 'n idee te hê van waar en hoe sekuriteite gekoop kan word, met watter metodes dit geëvalueer moet word en hoe om waarskynlike prysveranderinge daarvoor te voorspel.

Opbrengs op belegging kan verkry word van maatskappy-uitgereiktedividende of deur die waarde van die verkrygde sekuriteite te verhoog. Daar is 'n paar kenmerke van die koop en verkoop van aandele en effekte, waarvan onkunde kan lei tot die verlies van 'n deel of die hele kapitaal wat belê is.

Portefeuljebelegging is die aankoop van tot 10% van die maatskappy se aandele. As die aantal aandele gekoop hierdie persentasie oorskry, word die belegging as direk beskou. Hulle word hoofsaaklik deur professionele handelaars hanteer, en beleggers koop slegs dele in 'n reeds voltooide portefeulje van sekuriteite. As 'n belegger beleggings maak deur onderlinge fondse en verskeie fondse, dan hoef hy nie spesiale kennis rakende aandeleverhandeling te hê nie (hoewel dit wenslik is).

Beleggers wat van plan is om op hul eie aan beleggingsaktiwiteite deel te neem, moet 'n idee hê van hoe dit gedoen kan word en watter kennis en vaardighede hulle sal benodig om in hierdie aktiwiteit te slaag.’n Misverstand van hoe die aandelemark werk, of’n gebrek aan kennis van die basiese tegnieke om met sekuriteite te werk, kan daartoe lei dat portefeuljebeleggings slegs verliese in plaas van winste sal meebring. Die eerste ding wat 'n belegger moet doen, is om toegang tot die aandelebeurs te kry.

Waar om te begin

Jy kan sekuriteite koop by vriende of op die aandelebeurs. Die meeste beleggers het nie sulke vriende by wie hulle aandele kan koop nie, so hulle gaan na die aandelemark vir aankope. Toegang daartoe word verskaf deur die groot banke van die land. Om te begin dirigeerdirekte en portefeuljebeleggings, moet die belegger 'n toepaslike ooreenkoms sluit, die aanvanklike bedrag deponeer, 'n spesiale program aflaai en op 'n rekenaar (QUIK) installeer. Nadat die program en magtiging geïnstalleer is, kry die belegger toegang tot die aandelemark van Russiese en sommige buitelandse maatskappye. Hy koop en verkoop dalk reeds aandele, maar hy het meer kennis nodig om suksesvol te wees.

Wat jy moet weet om 'n portefeulje korrek te bou

Om vir direkte en portefeuljebelegging 'n winsgewende belegging te wees, is dit nodig om te bepaal hoe die opbrengs op belegging sal plaasvind. Dit kan beide inkomste wees in die vorm van jaarlikse opgelope dividende, en inkomste as gevolg van die groei van aandele. Hierdie kwessie moet opgelos word voordat aandele en effekte gekoop word, want dit beïnvloed die keuse van maatskappye wie se aandele gekoop sal moet word.

Enige belegger, selfs een wie se deposito ses of meer nulle het, weet dat geld 'n beperkte hulpbron is. Om die maksimum wins te kry, moet jy op 'n beleggingstrategie besluit. Die verspreiding van kontant om aandele en effekte in te veel maatskappye te koop sal geen effek hê nie. Daarom is dit eers nodig om die samestelling en hoeveelheid van portefeuljebeleggings te bepaal. Bepaal watter sekuriteite om te koop. Wat is die vlak van risiko en opbrengs op hierdie sekuriteite. En hiervoor moet jy ontleed. Handelaars en handelaars in hul werk op die aandelebeurs gebruik drie tipes ontleding: tegniese, fundamentele en komplekse ekonomiese ontleding van ondernemings wie se aandele hullebeplan om te koop.

Fundamentele ontleding

Fundamentele ontleding van portefeuljebeleggings is die studie van nuus, verslae, historiese inligting oor die aktiwiteite van ondernemings wie se aandele veronderstel is om gekoop te word. Data oor die ekonomie van die staat as geheel word ook bestudeer: statistiese data, wette en regshandelinge. Hoofsaaklik belastingwetgewing en wette oor beleggingsaktiwiteite. Die handelaar se pligte sluit ook die ontleding van jaarliks gepubliseerde verslae en prestasie-aanwysers van maatskappye deur verskeie graderingsagentskappe in.

Fundamentele ontleding is moeilik omdat jy 'n groot hoeveelheid data moet verwerk, en besluite moet vinnig geneem word. Terselfdertyd is die gebruik van enige analitiese gereedskap, rekenaarprogramme, formules onmoontlik as gevolg van die kenmerke van die inligting wat ontvang is. Dit is veral moeilik om te doen vir portefeuljebeleggings, aangesien daar meer data is om te verwerk.

Weens die kompleksiteit van fundamentele analise en die lae doeltreffendheid daarvan, gebruik handelaars dit feitlik nie in hul aktiwiteite nie, maar bestudeer dit, aangesien dit in sommige gevalle nuttig kan wees. Byvoorbeeld: die beleggingsportefeulje sluit aandele van 'n selfoonmaatskappy in land N in. En dan verneem die belegger uit die nuus dat 'n staatsgreep in land N plaasgevind het en nasionalisering van ondernemings word beplan. As die belegger nie haastig is om op te tree om die geld wat belê is te spaar nie, loop hy die risiko om sy belegging in hierdie sekuriteite ten volle te verloor.

Tegniese ontleding

Tegniese analise is 'n stelsel vir die insameling en verwerking van visuele inligting oor veranderinge in die prys van 'n spesifieke sekuriteit wat al lank tevore plaasgevind het. Daar word geglo dat alle faktore reeds in die pryskaart in ag geneem is, plus die geskiedenis herhaal homself dikwels. Ups word altyd gevolg deur dalings, markbewegings is voorspelbaar en jy kan veilig voorspellings maak.

Soos ervaring toon, weerspieël die prys nie altyd die werklike stand van sake nie, dus moet jy nie net op tegniese ontleding staatmaak nie, aangesien faktore soos die aankoop van maatskappyaandele deur die eienaars van dieselfde maatskappy ook kan prysgroei beïnvloed. Gevolglik word die illusie geskep dat die maatskappy suksesvol werk, 'n niksvermoedende belegger maak 'n portefeuljebelegging in die maatskappy se aandele en kyk hoe hulle groei. En die maatskappy is tans op die rand van bankrotskap. Natuurlik sal sy aandele binnekort depresieer, wat slegs verliese vir die belegger bring.

Omvattende ekonomiese ontleding van die onderneming

Omvattende ekonomiese ontleding van 'n maatskappy is 'n ontleding van die finansiële toestand van 'n onderneming wat aandele uitgereik en op die aandelebeurs geplaas het. Baie dik boeke is geskryf oor hoe om 'n komplekse analise uit te voer, so dit sal nie werk om dit in detail in hierdie artikel te oorweeg nie, selfs met al die begeerte. Maar ten spyte van die feit dat dit baie tyd neem om dit te bestudeer (ten minste om die handboek te lees), is dit redelik eenvoudig om dit uit te voer. Om 'n omvattende ontleding van die onderneming uit te voerjy benodig finansiële state van die maatskappy (kan op sy amptelike webwerf afgelaai word) en 'n soort sigbladredigeerder, byvoorbeeld Microsoft Excel.

Die ontleding sluit die berekening van die belangrikste parameters van die finansiële toestand van die onderneming in, soos finansiële stabiliteit, likiditeit, winsgewendheid, solvensie. Gebaseer op hierdie prestasie-aanwysers van die onderneming, is dit moontlik om te bepaal of die maatskappy bankrot is en of daar 'n bedreiging van bankrotskap is ten minste binne die volgende 3-4 jaar.

Hoeveel maatskappye sal moet kyk

Na die bekendstelling van die program vir toegang tot die aandelemark, sal die handelaar 'n lys van maatskappye wie se aandele tans op die mark genoteer is, aangebied word. Die vraag ontstaan: hoeveel maatskappye moet ontleed word? Die antwoord hierop hang van verskeie faktore af. Dit is:

• beleggingsdepositobedrag;
• beleggingstrategie (hang af van die tipe portefeuljebelegging en hoe die wins gemaak sal word - deur die ontvangs van dividende of die daaropvolgende herverkoop van aandele);
• termyn waarvoor daar beplan word om fondse te deponeer;
• aanvaarbare vlak van risiko;
• gewenste inkomstevlak.

Om finansiële portefeuljebeleggings winsgewend en betroubaar te maak, moet jy soveel maatskappye as moontlik nagaan. Ideaal gesproke is dit nodig om 'n volledige ontleding te doen van alle ondernemings wie se aandele op die mark genoteer is. Dit is 'n te moeisame en lang proses. Jy kan moeilik gaan: maak 'n klein oorsig van alle maatskappye, kies slegs dié watgeskik is vir die geselekteerde tipe portefeuljebelegging, en analiseer hierdie ondernemings. In elk geval, as 'n belegger 'n goeie resultaat verwag, kan hy hom nie beperk tot die ontleding van verskeie firmas nie. Hoe meer maatskappye hy bestudeer het, hoe groter is die kans om 'n effektiewe portefeulje te maak.

Regte portefeuljebeleggings sluit gewoonlik aandele van 5-6 maatskappye plus effekte en wissels in, maar daar is ook meer sekuriteite. Maar dit gebeur selde, aangesien dit dit vir die belegger moeiliker maak om tred te hou met veranderinge, aangesien die hoeveelheid inligting wat verwerk moet word, toeneem.

Watter aandele genereer groei-opbrengste

Groeistrategie is die maatskappy se portefeuljebeleggings, waarvan die groei beplan word om verseker te word deur pryse vir gekoopte sekuriteite te verhoog. Watter ondernemings is die beste geskik vir so 'n strategie? In die eerste plek, dit is begin-up maatskappye. Hulle het net begin en het kontantprobleme: banke is huiwerig om uit te leen. Die oorgrote meerderheid beleggers is bang om in 'n nuwe "twyfelagtige" projek te belê, en daarom word hulle gedwing om byna al die wins wat hulle ontvang in die onderneming self te belê. Dit lei daartoe dat hul aandeelpryse vinnig styg, maar net so vinnig kan ineenstort. Dividende word nie betaal nie, aangesien alle fondse in die ontwikkeling van die maatskappy belê word.

Nuwe maatskappye is altyd 'n hoë risiko en 'n hoë wins. Indien die onderneming vir minder as 10 jaar bedryf word, word dit as nuut beskou. Dit is baie moeilik om hulle te ontleed. Beleggers is meestalstaatmaak op finansiële state eerder as tegniese of fundamentele ontleding.

Sekuriteite om dividende te ontvang

Beleggers wat inkomste wil verdien nie deur die groei van aandele nie, maar deur dividende wat deur ondernemings uitgereik word, moet sekuriteite koop van daardie maatskappye wat al lank werk. Sulke maatskappye het gewoonlik goeie winste en besit byna heeltemal die nis wat hulle lank gelede beset het. Hulle mededingende voordele is onmiskenbaar - hulle hoef nie te belê in die uitbreiding van produksie en advertensies nie. Om bykomende fondse in te samel, is hulle gereed om vrygewig dividende aan hul aandeelhouers te betaal.

Sulke aandele het egter een nadeel - hulle is duur. Sulke sekuriteite verskaf die mees stabiele inkomste, maar die verhouding van belê kapitaal en wins is nie te hoog nie. Sulke beleggings is die minste riskante tipe en sal slegs 'n baie konserwatiewe belegger met groot kapitale pas.

Gewoonlik word portefeuljebeleggings gemaak in die vorm van sekuriteitspakkette van beide nuwe, ontwikkelende maatskappye en langlopende maatskappye wat gereeld dividende aan hul aandeelhouers betaal. Hulle word in verskillende verhoudings gekombineer. Dit word gedoen om die risikovlak van die beleggingsportefeulje te reguleer. Daar is drie tipes sulke kombinasies, waarin portefeuljes geklassifiseer word in hoë, medium en lae risiko.

Watter sekuriteite is meer winsgewend om te koop: Russiese of buitelandse maatskappye

Baie beginnerbeleggersEk wonder of hulle portefeulje buitelandse beleggings kan maak deur sekuriteite van buitelandse maatskappye te koop, of is dit deur die wet verbied. Dit is moeilik om ondubbelsinnig te antwoord. Alhoewel die koop van aandele en die maak van internasionale portefeuljebeleggings 'n algemene ding in wêreldpraktyke is, kan beginnerbeleggers probleme ondervind. Die ding is dat die toegangsdrempel vir buitelandse aandelebeurse baie hoër is as vir die binnelandse mark. Toegang is slegs beskikbaar vir diegene wat ten minste $2 000 kan deponeer. Daarbenewens word die aandele van sommige buitelandse maatskappye nie aan buitelandse inwoners verkoop nie. Jy kan probeer om dit deur bankkwitansies te koop, maar dit is 'n meer riskante manier om sulke buitelandse portefeuljebeleggings te maak.

Nog 'n probleem is die verskillende struktuur van die ekonomie. In ander lande is heeltemal ander reëls en standaarde vir die voorbereiding van finansiële en rekeningkundige state aangeneem. Ander metodes om bates en prestasie te assesseer word gebruik. Ander wetgewing. Dit sal moeiliker wees vir 'n belegger om die werklike stand van sake te evalueer en 'n gepaste besluit te neem om sekuriteite te koop.

Watter risiko's kan 'n belegger in die gesig staar

Enige ekonomiese aktiwiteit hou op een of ander manier verband met sekere risiko's. Belegging is geen uitsondering nie. Ten spyte van die feit dat portefeuljebelegging in die vorm van die aankoop van aandeleblokke uitgevoer word en as 'n finansiële instrument as minder riskant as direkte of eenvoudige beleggings beskou word, is daar altyd 'n risiko om 'n deel van die fondse te verloor. Die volgende is die risiko's wat kanontmoet belegger:

• Finansiële risiko. Hierdie risiko word geassosieer met natuurlike fluktuasies in die pryse van aandele en effekte waaruit portefeuljebeleggings bestaan. As 'n belegger die verkeerde tyd kies om sekuriteite te koop, kan dit tot verliese lei.
• Politieke risiko. Die politieke situasie, wette en veranderinge wat deur wetgewers aan daardie wette gemaak word, kan onverwagte koste en verliese tot gevolg hê. Byvoorbeeld, as 'n nuwe belasting ingestel word of die reëls vir verhandeling op die aandelebeurs verander word.
• Risiko van bedrog. Alle ondernemings wie se aandele op die aandelebeurs genoteer is, moet finansiële state publiseer waarvan die betroubaarheid deur 'n oudit bevestig moet word ('n ouditeursverslag moet by die state aangeheg word). Maar tog is daar maatskappye wat dit regkry om vals verslae aan beleggers te verskaf om die hoeveelheid fondse wat ingesamel word te verhoog of die dreigende moontlikheid van bankrotskap te verberg.
• Die risiko om 'n deposito te verloor. Beleggers gebruik dikwels finansiële hefboomfinansiering (kredietvleuel) tydens ruilhandel. Hierdie instrument maak dit moontlik om 'n groter aantal sekuriteite te koop, maar het een nadeel. As die mark nie verloop soos die belegger voorspel het nie, kan dit lei tot 'n volledige of gedeeltelike verlies van die deposito.
• Reputasierisiko. Die aandeelprys word deur verskeie faktore beïnvloed, een van die belangrikste is die maatskappy se reputasie. Negatiewe nuus kan lei tot 'n ineenstorting in die pryse van sekuriteite wat by die beleggingsportefeulje ingesluit is. Dit sal lei tot onverwagte kapitaalverliese. Dit is veral duidelik in die geval van portefeulje buitelandsebeleggings in buitelandse IT-maatskappye wanneer sommige negatiewe nuus aandele laat daal en beleggers geld verloor.

Dit is die belangrikste risiko's wat 'n belegger in die gesig staar. Die risiko van bedrog word as die gevaarlikste beskou, aangesien die bankrotskap van 'n onderneming 'n byna volledige verlies van belêde fondse beteken. Dit is onmoontlik om risiko's in beleggingsaktiwiteit te vermy, maar dit is heel moontlik om dit te verminder. Dit is waarvoor portefeuljebeleggings uitgevind is.

Selfbelegging of trustbestuur: wat is beter?

Benewens makelaars, bied banke ander dienste. Sommige (hoofsaaklik groot) banke bied byvoorbeeld batebestuursdienste aan en verrig dus die funksies van onderlinge fondse. Beleggers word genooi om 'n aandeel te koop in die portefeulje van beleggings wat deur die bank verkry is. Wat meer is, daar is opsies.

Daar is tipies drie tipes portefeuljebeleggings om van te kies – dit is laerisiko-, mediumrisiko- en hoërisiko-portefeuljes. Jy kan uitvind watter sekuriteite by 'n spesifieke geval ingesluit is op die amptelike webwerf van die bank, in die toepaslike afdeling.

Wanneer na trustbestuur oorgedra word, moet risikofaktore in ag geneem word. Die feit dat die fondse belê word in 'n reeds ingesamelde beleggingsportefeulje of onder die bestuur van 'n ander handelaar, al is dit 'n meer ervare en voorbereide een, gaan nie weg met die risiko om fondse te verloor nie.

Nie die bank, nóg die fonds, nóg die bestuursmaatskappy is verantwoordelik vir die verlies van fondse wat vir beleggingsdoeleindes na hom oorgeplaas is. Dit wil sê, as die belegde fondse om enige rede verlore gaan,niemand sal antwoord nie. Die geld sal nie teruggegee word nie. Om te verhoed dat dit gebeur, of om ten minste die risiko van so 'n ontwikkeling van gebeure te verminder, moet jy 'n betroubare beleggingsmaatskappy kies. Wanneer jy 'n fonds kies, moet jy let op:

• lewe van die fonds (bank);
• teenwoordigheid/afwesigheid van litigasie wat verband hou met nie-betaling van fondse aan beleggers;
• Bedrag gemagtigde kapitaal;
• samestelling van beleggingsportefeulje.

Trustbestuur - koop aandele in onderlinge fondse - geriefliker. Dit is 'n goeie beleggingsgeleentheid. Boonop het hulle groot geleenthede in terme van buitelandse portefeuljebeleggings, waartoe toegang gewoonlik gesluit is vir 'n eenvoudige handelaar.

Daar word nie van die belegger vereis om enige kennis of vaardighede in so 'n situasie te hê nie. Die fonds het professionele handelaars in diens wat nie net die teorie van portefeuljebelegging goed ken nie, maar ook ondervinding in die aandelebeurs het. Hulle kan ook toegang hê tot inligting wat nie beskikbaar is vir 'n eenvoudige belegger wat besluit om op hul eie handel te dryf nie. Maar om sy geld aan sulke fondse te gee, moet die belegger steeds daarop voorbereid wees dat sy fondse verlore kan gaan as gevolg van die fout van 'n ander persoon, net asof hy self hierdie foute gemaak het.