Risikovrye opbrengskoers: waarde, seleksie en berekeningsmetodes

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2024-01-02 13:48

Die risikovrye opbrengskoers is 'n hoogs gespesialiseerde term wat in finansies gebruik word. Hierdie woord word 'n koers genoem, wat die vlak van winsgewendheid aandui wat bereik kan word wanneer 'n spesifieke finansiële instrument gebruik word.

Jy moet verstaan dat daar in die praktyk absoluut risikovrye maniere om kapitaal te verhoog nie werklik bestaan nie. Enige poging om te belê om verder inkomste te genereer, verander in 'n sekere waarskynlikheid van finansiële verliese. Kenners beveel egter aan om altyd die weddenskap te bereken, sonder om hierdie relatief eenvoudige aksie te verwaarloos. Die resultaat wat verkry word, laat jou toe om verskeie finansiële instrumente te vergelyk en onder hulle die een te kies wat die minste potensiële gevaar vir die belegger inhou.

Kenmerke van die aanwyser

Nou weet jy wat die risikovrye opbrengskoers is. Om vertroud te raak met die nuanses wat hierdie term op sigself dra, sal egter nie oorbodig wees nie.

So, om enige transaksie te maak, wil potensiële beleggers so akkuraat as moontlik weetdie vlak van winsgewendheid en risiko's wat die projek inhou. Om hierdie aanwysers te bepaal, word sekere evalueringskriteria gebruik, waarvoor kenners die verdiskonteringskoers gebruik, asook die direkte kapitalisasieverhouding.

Wanneer elk van die bogenoemde aanwysers bereken word, word die belangrikste rol aan die risikovrye opbrengskoers toegeken. Op sy beurt word dit in eg en nasionaal verdeel. Die verskil tussen die twee soorte is relatief eenvoudig. Die nasionale risikovrye opbrengskoers neem die huidige inflasiekoers in die staat in ag, die reële weerspieël 'n koëffisiënt wat tipiese tipes beleggings in ag neem wat die laagste risiko's het.

Hoe is dit regtig?

Die naam "risikovry" mislei sommige mense.’n Illusie word geskep dat daar geen risiko’s is nie. Dit is egter glad nie die geval nie. Enige bate hou sekere risiko's in. Staatseffekte word as die minste riskant beskou. Selfs hulle dra egter 'n sekere finansiële risiko wat verband hou met 'n verandering in die koers en 'n paar ander aanwysers.

Enige belegger belê sy eie fondse en verwag om in die toekoms wins te maak. Enige finansiële instrument hou egter risiko's in. Die term "risikovrye koers" is geskep om hul waarskynlikheid te skat.

Moenie dat die naam jou flous nie. Die finansiële mark is so ontwerp dat enige belegging die moontlikheid van verliese inhou.

Betekenis

RisikovryDie opbrengskoers is in werklikheid miskien die hoofaanwyser wat beleggers gebruik om besluite te neem. Op grond van hierdie aanwyser stem hulle in tot transaksies of, omgekeerd, weier hulle.

Die risikovrye opbrengskoers op 'n verband stel jou in staat om die vlak van inkomste te skat. Byvoorbeeld, as die beleggingsportefeulje 'n wins bring wat nie die grootte van die bogenoemde aanwyser oorskry nie, kan dit nie effektief genoem word nie. Gevolglik, in 'n soortgelyke situasie, is 'n potensiële belegger hoogs waarskynlik om te weier om 'n transaksie aan te gaan wat ooglopend nie winsgewend vir hom is nie.

Wanneer dit by beleggings kom, moet die verdiskonteringskoers die risikopremie in ag neem, sowel as die risikovrye opbrengskoers van die verband, waarvan die waarde moeilik is om te oorskat. Hierdie term kom dikwels in moderne ekonomie voor.

Wat jy moet weet?

Wanneer dit by winsgewendheid kom, is daar baie parameters om in ag te neem. Die risikovrye opbrengskoers van die Sentrale Bank is nie die enigste een nie.

In die praktyk is ander parameters nie minder belangrik nie, insluitend die volgende items:

• Die waarde van eiendom wat deur die maatskappy besit word.
• Inkomste-eienskappe.
• Kenmerke van aanhegsels.
• Afslagkoers.
• Potensiele koste.

Byvoorbeeld, deur 'n verdiskonteringskoers te gebruik, skat die potensiële wins. Boonop speel die bogenoemde aanwyser die rol van 'n soort aanwyser wat demonstreerdoeltreffendheid van finansiële beleggings. Die hooffunksie daarvan is om die potensiële beleggingsbedrag te kan skat om die verlangde vlak van inkomste te verkry.

Relevansie

Die risikovrye opbrengskoers word in die berekening gebruik om moontlike risiko's te verminder. Jy moet egter realisties dink en verstaan dat dit nie moontlik sal wees om hulle heeltemal te vermy nie.

Onder die risikofaktore is die volgende:

• onvoorsiene omstandighede;
• waarskynlikheid van prysveranderings in die toekoms;
• politieke veranderinge;
• Rentekoersaanpassings.

Bogenoemde faktore kan niemand vooraf voorspel nie. Dit is hoekom kenners verskeie maniere ontwikkel om die gevolge van onvoorsiene omstandighede te minimaliseer, of selfs uit te skakel. Byvoorbeeld, as daar 'n moontlikheid van devaluasie van effekte is, kan 'n belegger dit verkoop en voordeel trek uit hierdie transaksie. As die risiko as onbeduidend beoordeel word, kan sulke transaksies vermy word.

Seleksiekriteria

Voordat die bogenoemde aanwyser vir 'n spesifieke datum bereken word, moet jy duidelik maak watter bates bespreek sal word. Eerstens moet 'n potensiële belegger duidelik verstaan watter finansiële instrumente die minste risiko inhou.

Voordat jy die risikovrye koers bereken, moet jy die bate teen drie kriteria nagaan, wat hieronder gelys sal word:

• Bepaal eerstens die potensiaalopbrengs wat die belegger in die toekoms sal kan ontvang.
• Die minimum vlak van risiko met betrekking tot die verlies van fondse. Insluitend in hierdie paragraaf praat ons van onvoorsiene omstandighede.
• Praattyd. Hierdie eienskap verwys na die tydperk waartydens die onderneming bedrywig is.

Nou weet jy hoe bates gekies word vir daaropvolgende berekeninge van die risikovrye opbrengskoers. Dit is nodig omdat dit te arbeidsintensief is om sulke aksies vir elke bate uit te voer. Dit is hoekom jy die tyd moet neem om die aantreklikstes vir potensiële beleggers te kies.

Kenmerke van berekeninge

Volgens praktyk sê kenners dat risikovrye sekuriteite gewoonlik daardie sekuriteite insluit wat 'n potensiële belegger 'n wins kan waarborg en die waarskynlikheid van verlies van fondse kan verminder.

Nog 'n interessante feit wat belangrik is om in die berekeninge in ag te neem. Sekuriteite uitgereik deur regspersone val nie in die kategorie sekuriteite nie. Hierdie kategorie sluit slegs daardie finansiële instrumente in wat deur die staat aangebied word. Niemand praat egter oor die algehele afwesigheid van risiko's nie. Jy moet herfinansiering, sowel as veranderinge in die rentekoers in ag neem.

Formule

Dus, vir die berekening, word 'n formule wat in die vorige eeu geskep is gebruik:

P_H=R_r + R_inf + R _R R_inf

R_r=R_H – D_inf/1 + Dinf

Voorwaardelikdie notasie moet verhelder word om die formule meer verstaanbaar vir 'n leke-leser te maak:

• Р_{H – nominale koers;}
• R_{r – reële koers;}
• D_{inf – inflasie-indeks (jaarlikse inflasiekoers).}

Nou weet jy hoe om die risikovrye opbrengskoers te kies en te bereken. Deur hierdie aanwyser in die praktyk toe te pas, is dit moontlik om die waarskynlikheid van die voorkoms van risiko's te bereken. Op grond van die data wat ontvang word, neem beleggers as 'n reël besluite oor die toepaslikheid van transaksies.

Risikovrye koers in Rusland

Om dit te assesseer, gebruik aanwysers in die Russiese Federasie verskeie verskillende instrumente:

1. Russiese staatseffekte.
2. Die herfinansieringskoers vasgestel deur die Bank van Rusland. Uitgedruk as 'n persentasie. Die vasgestelde herfinansieringskoers bepaal die rentekoers waarteen ander finansiële instellings lenings van die Bank van Rusland kan ontvang.
3. Die koers op interbanklenings. Daar kan verskeie wees. Dit kan byvoorbeeld 'n gemiddelde jaarlikse rentekoers wees, waardeur groot banke gelei sal word wanneer hulle onderlinge skuld registreer. Daar moet gesê word dat interbankkoerse van korte duur is. Daarbenewens moet die risikovrye koers die waarskynlikheid van nie-terugkeer in ag neem, dus kan bogenoemde aanwyser nie as heeltemal betroubaar beskou word nie.

Doelstellings van toepassing

Die risikovrye opbrengskoers van die Sentrale Bank van die Russiese Federasie is een van die belangrikste aanwysers wat beleggers in hulaktiwiteite. Dit is vanaf hierdie waarde dat die beginpunt vir alle verdere berekeninge begin. Dit laat jou toe om die minimum potensiële wins te bereken wat verskeie finansiële instrumente kan bring. Indien daar volgens die belegger se berekeninge 'n moontlikheid bestaan dat die belegging inkomste onder die vasgestelde risikovrye koers sal bring, word die transaksie as onwinsgewend beskou.

Om hierdie rede, gedurende die beleggingsevalueringstydperk, sluit die verdiskonteringskoers nie net so 'n koers in nie, maar ook 'n versekeringspremie vir potensiële risiko. Laasgenoemde aanwyser is redelik omvangryk en kan verskeie tipes bestaande risiko's dek, insluitend tegniese, makro-ekonomiese, sektorale en produksie.

Alternatiewe aanwyser

As 'n reël word 'n soortgelyke aanwyser vir OFZ as 'n risikovrye opbrengskoers gebruik. Dit is sekuriteite wat deur die staat uitgereik is. Selfs hulle hou egter 'n mate van risiko in:

• Herbeleggingskoers. Dit beteken dat dit onmoontlik is om vooraf te voorspel hoe 'n belegger sal optree in verhouding tot die aksies met die ontvangde wins na die verstryking van die effekte. Hy kan byvoorbeeld sy eie winste herbelê. Herbeleggingsrisiko is relevant as die vervaldatum van die sekuriteite minder is as die tydperk waarvoor 'n ander deelnemer aan die aandelemark sy eie geld belê.
• Rentekoers. Hierdie syfer kan enige tyd verander. Indien 'n belegger sy eie fondse belê vir 'n tydperk wat nie die vervaldatum oorskry nie, kan so 'n belegging onder die definisie val.risikovry. Dit is egter onmoontlik om presies te weet watter rentekoers vasgestel sal word wanneer die bate afgelos word.

Onder watter voorwaardes kan 'n bate as risikovry beskou word?

Dit is 'n baie belangrike nuanse wat jou toelaat om berekeninge korrek te maak.

Dus, verskeie voorwaardes moet ooreenstem, naamlik:

• Beskikbaarheid van 'n spesifieke winsgewendheid, wat selfs voor die sluiting van die transaksie bekend kan wees.
• Het 'n minimale waarskynlikheid van kapitaalverliesrisiko.
• Lang sirkulasieperiode, wat gewoonlik saamval met die lewensduur van die maatskappy.

Gegewe die bogenoemde voorwaardes, is dit maklik om tot die gevolgtrekking te kom dat risikovrye bates dikwels erken word as sekuriteite wat stabiele winste en 'n lae waarskynlikheid om beleggings te verloor waarborg. Om hierdie rede is die lys van risikovrye bates wat op die aandelemark teenwoordig is, dikwels beperk tot slegs staatseffekte. Op sy beurt kan dit 'n groter vraag na hierdie tipe bate skep en hul waarde verhoog. Dis hoekom beleggers hul omsigtigheidsondersoek doen voordat hulle enige transaksies doen.