Verkryging en samesmelting van maatskappye: voorbeelde. Samesmeltings en verkrygings

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Dikwels word verkrygings en samesmeltings gebruik om maatskappye te struktureer. Dit is bedrywighede van 'n ekonomiese en wetlike aard, wat ontwerp is om verskeie organisasies in 'n enkele korporatiewe struktuur te kombineer. Die eienaars van die nuwe besigheidseenheid is persone wat 'n beherende belang tot hul beskikking het. Die doel van die geleentheid is om die doeltreffendheid van kapitaal te verbeter.

Wat is die belangrikste voor- en nadele?

In 'n poging om hul finansiële resultate te verbeter, probeer ondernemings verenig. Gesamentlike bestuur verhoog die doeltreffendheid van organisasies aansienlik. Samesmeltings en verkrygings in Rusland, soos die praktyk toon, bied 'n geleentheid om by die progressiewe stelsel van die ekonomie aan te pas en bykomende voorregte in die mededingende stryd te verkry.

Die voordele van samesmelting is duidelik:

• verkorting van tyd om 'n positiewe effek te verkry;
• optimering van die belastingbasis;
• geografiese uitbreiding van besigheid;
• kry beheer oor tasbare ontasbare bates;
• verkryging van bedryfskapitaal direk teen voorheen onderskatte waarde;
• onmiddellike aankoop van 'n spesifieke marksektor.

Daar is ook 'n paar nadele:

• redelike hoë koste rakende die betaling van boetes;
• beduidende probleme om maatskappye in verskillende industrieë te hê;
• moontlike probleme in interaksie met nuwe werknemers;
• Om die waarheid te sê, die transaksie is dalk nie baie winsgewend nie.

Kenmerke van deurlopende prosesse

Die deurlopende verkrygings en samesmeltings het hul eie besonderhede. Met 'n vrywillige samesmelting van maatskappye is dit nodig om 'n nuwe regsentiteit te vorm. As een onderneming by 'n ander aansluit, dan behou die hoof een sy essensie as vak. Alle regte en verpligtinge van filiale gaan op hom oor.

Merge is die proses om twee of meer regsentiteite op 'n vrywillige basis te kombineer. Na registrasie van alle dokumente begin 'n nuwe ekonomiese entiteit funksioneer. Die kombinasie kan in twee scenario's plaasvind.

1. Herstrukturering van maatskappye word uitgevoer met volledige likwidasie. Die gevormde entiteit verkry die bates en laste van die geïnkorporeerde entiteite.
2. By samesmelting word 'n gedeeltelike oordrag van die regte van bestaande entiteite op die regte van 'n beleggingsdeposito uitgevoer. Deelnemers in hierdie geval handhaaf administratiewe en ekonomiese integriteit.

Onder 'n maatskappy-oornameverwys na die proses waardeur een maatskappy 'n ander uitkoop. Na registrasie begin sy haar aktiwiteite ten volle beheer. Terselfdertyd verkry die dominante firma van 30 persent van die gemagtigde kapitaal van die tweede regsentiteit.

Klassifikasie van aansluitingsprosedures

M&A-transaksies kan volgens verskillende beginsels verdeel word. Die tipe samesmelting word gekies na gelang van die toestande wat in die markomgewing gevestig is, asook van die potensiële geleenthede wat ekonomiese maatskappye het.

Die tabel toon die hooftipes verbindings.

Bekyk	Kenmerke
Horizontaal	Die proses integreer organisasies wat betrokke is by dieselfde aktiwiteit of met 'n soortgelyke tegniese en tegnologiese struktuur.
Vertikaal	Verbind besighede direk oor nywerhede heen. Dit word gedoen om die vorige stadiums van die produksieproses te beheer.
Konglomeraat	Die werking van die kombinasie van ondernemings in verskillende industrieë, terwyl hulle geen tegnologiese of produksie-ooreenkoms het nie.
Ancestral	Samesmeltende maatskappye wat dieselfde produk ontwikkel. Byvoorbeeld, 'n kombinasie van ondernemings vir die vervaardiging van mobiele toestelle ensagteware.

Ook word samesmeltings en verkrygings volgens nasionale en kulturele kenmerke geklassifiseer. As die organisasies wat herstruktureer word op die grondgebied van een staat geleë is, word hulle as nasionaal beskou. Hulle aktiwiteite gaan nie verder as die grense waarbinne hulle dit doen nie. Transnasionaal is die unie van entiteite uit verskillende lande. Hul aantal kan onbeperk wees. Multinasionale korporasies is deesdae algemeen.

Grondbeginsels van positiewe effek

Vir oornames en samesmeltings om positief te wees, moet sekere faktore in ag geneem word:

• bepaling van die optimale vorm van unie;
• spoed van verbinding met die proses van die personeel van middel- en senior bestuurders;
• geprojekteerde kapitaal vir integrasie;
• transaksieprosedure;
• keuse van die primêre verteenwoordiger vir toekomstige verhoudings.

Tydens die operasie is dit nodig om van die begin af te verstaan dat die verkryging van 'n positiewe resultaat wanneer organisasies gekombineer word, tot 'n toename in wins moet lei. In die hele stadium van herstrukturering moet foute wat gemaak word betyds uitgeskakel word. Die uiteindelike doelwit is nie net om 'n sinergistiese effek te hê nie, maar om dit vir 'n lang tyd in stand te hou.

Voorbereiding vir M&A-proses

In die aanvanklike stadium word die hooftake opgestel en maniere om dit op te los word bepaal. Dit is nodig om te verstaan of die doelwitte wat gestel is, kanop alternatiewe wyse bereik kan word. Om dit te doen, is dit nodig om prosedures uit te voer om interne kapasiteit te verhoog, geskikte bemarkingstrategieë en ander maatreëls te ontwikkel wat die beplande resultaat nader kan bring.

Daarna word 'n geskikte maatskappy gesoek om saam te smelt. Regstreekse voorbereiding vir die transaksie vind in drie fases plaas.

1. Die omvang van die onderneming word bestudeer: groeidinamika, moontlike verspreiding van potensiaal, en die impak van eksterne faktore word beoordeel. Die eerste stap is om werklike bates en laste te oorweeg.
2. Hulle ontleed hul eie vermoëns. In elk geval moet die maatskappy 'n onbevooroordeelde selfevaluering doen. Met behulp van die data wat verkry is, kan jy verstaan watter kriteria gevolg moet word wanneer jy 'n organisasie kies.
3. Moontlike mededingers word ondersoek. Jy kan al die positiewe aspekte van die eenwording voel as jy die potensiaal van mededingers noukeurig bestudeer. Deur hulle te evalueer, is dit makliker om die strategiese rigting te bepaal.

Analise van die doeltreffendheid van die voltooide transaksie

Daar is 'n mening dat die samesmelting van maatskappye 'n geweldige sukses sal wees as 'n maatskappy uit 'n markgebied wat progressief ontwikkel as 'n opponent gekies word. Hierdie benadering is egter nie korrek nie. Die finale evaluering van samesmeltings en verkrygings is gebaseer op verskeie studies:

• analise van die balans van inkomste- en uitgawebedrywighede;
• bepaling van die voordele van integrasie vir alle partye;
• met inagneming van die kenmerke van die vakbond;
• Identifisering van die hoofprobleme op die gebied van die belastingbasis, personeel en wetlike beperkings.

moontlike nadele

Transformasies met ekonomiese strukture kan nie net positiewe, maar ook negatiewe uitwerkings hê. Studies het heeltemal verskillende resultate getoon. Ontleders het tot die gevolgtrekking gekom dat negatiewe oomblikke ontstaan om 'n aantal redes wat met mekaar verband hou:

• foutiewe beoordeling van die vermoëns van die samesmeltende maatskappy;
• misbruik van finansiële hulpbronne wat nodig is vir integrasie;
• ongeletterde stappe in die stadium van kombinasie.

Praktiese toepassing

In 'n tydperk van ekonomiese onstabiliteit in die staat, is die beste uitweg uit die situasie om 'n alliansie te skep. Sulke maatreëls sal help om die waarde van bates te verminder en pogings te verenig om tydens die krisis te oorleef. Daar is heelwat voorbeelde van samesmeltings en verkrygings, maar die opsie met die Amerikaanse maatskappy LHC Group verdien spesiale aandag.

Die verteenwoordigde organisasie het daarin geslaag om sy eie waarde binne ses maande te verdubbel. En dit is in die konteks van die finansiële krisis. Die gebruik van 'n uitkontrakteringskema het dit moontlik gemaak om die struktuur binne net ses maande met 8 ekonomiese eenhede te vergroot. Die finansiële voordeel wat gewen is, het dit moontlik gemaak om die omvang van dienste aansienlik uit te brei. Die maatskappy kon geleenthede vind vir progressiewe ontwikkeling deur belegging, ten spyte van negatiewe eksterne faktore.

Bas 'n gevolgtrekking

Op die Russiese mark van samesmeltings en verkrygings het die totale aantal transaksies wat gemaak is met gemiddeld 29 persent afgeneem. Dit is as gevolg van die afname in die volume operasies wat uitgevoer word. Die aandeel van die Russiese Federasie in die wêreldmark was ongeveer 1,3 persent. Oor die afgelope dekade is sulke lae tariewe nie waargeneem nie. Wat buitelandse beleggings betref, het hul volume met 40 persent toegeneem.