2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16
Ekonomie verbind altyd 'n groot aantal markte: sekuriteite, arbeid, kapitaal en vele ander. Maar al hierdie elemente word gekombineer deur 'n verskeidenheid finansiële instrumente wat 'n verskeidenheid doeleindes dien.
Die konsep van afgeleide finansiële instrumente
Die ekonomie is propvol terme wat verband hou met die funksionering van sekere stelsels, nywerhede, markelemente. Die konsep van afgeleides word wyd gebruik in baie wetenskaplike velde: fisika, wiskunde, geneeskunde, statistiek, ekonomie en ander velde. Die wêreld se finansiële stelsel, insluitend die finansiële mark en die geldmark, kan nie daarsonder klaarkom nie.
Wat word met afgeleide bedoel?
In 'n algemene sin is 'n afgeleide 'n kategorie wat uit 'n eenvoudiger waarde of vorm gevorm word. In wiskunde word die konsep van afgeleides gereduseer tot die vind van 'n funksie as gevolg van differensiasie van die oorspronklike funksie. Fisika verstaan die afgeleide as die tempo van verandering van 'n proses. Die konsep van afgeleide finansiële instrumente en die funksies wat hulle verrig, is nou verwant aan die aard van die afgeleide instrument as geheel en het direkte praktiese toepassing in die finansiële mark.
Afgeleide, of die konsep van effektemarkafgeleide instrumente
Die woord "afgeleide" (van Duitse oorsprong) het oorspronklik gedien om die wiskundige funksie van die afgeleide aan te dui, maar teen die middel van die twintigste eeu het dit stewig in die finansiële mark gevestig geraak en amper sy oorspronklike betekenis verloor. Vandag is die konsep van afgeleide sekuriteite nie die enigste in sy soort nie, definisies soos: sekondêre sekuriteit, tweede-orde afgeleide, afgeleide, finansiële afgeleide, ens. word gebruik, wat geensins die algemene betekenis beïnvloed nie.
'n Afgeleide instrument, of finansiële instrument van die 2de orde, is 'n termynkontrak wat tussen twee of meer deelnemers gesluit word, formeel deur 'n ruil of informeel met die deelname van finansiële instellings, gebaseer op die bepaling van die toekomstige waarde van 'n werklike bate of 'n instrument van 'n hoër orde.
Sleutelkenmerke van afgeleides
Hierdie definisie het verskeie sleutelkomponente waaruit die konsep en tipes afgeleide sekuriteite kom:
- 'n Afgeleide instrument is 'n kontrak waarin twee of meer persone of organisasies in die sukses daarvan belangstel. Afhangende van hoe die mark optree en bowenal die prys, sal die een kant wen, die ander sal verloor. Hierdie proses is onvermydelik.
- Finansiële kontrak kan deur die aandelebeurs of buite die aandelebeurs geformaliseer word met die deelname van ondernemings en verenigings van ondernemings aan die een kant en banke en nie-bank finansiële instellings - aan die ander kant. Die teenwoordigheid of afwesigheid van 'n uitruil is grootliksdefinieer die besonderhede van die afgeleide.
- Die tweede-orde afgeleide in finansies, soos in wiskunde, het 'n basis, of basis. Slegs as die natuurwetenskappe alles tot die eenvoudigste funksies reduseer, werk die finansiële mark met werklike bates. Op die beurs word reële bates in vier kategorieë verdeel: kommoditeite of kommoditeitsbates (wat teen ruilstandaarde getoets is); sekuriteite (aandele, effekte) en aandele-indekse; valutatransaksies en termynkontrakte (gespesialiseerde kontrakte).
- Termyn van die kontrak - hang af van die tipe finansiële instrument. Die bepaling van die presiese datum vir die uitvoering van die kontrak is ontwerp om die belange te beskerm en risiko's vir beide partye te verminder. Maar as 'n reël wen net een persoon uit die transaksie.
Afgeleide sekuriteite: konsep, tipes, gebruiksdoeleindes
'n Spesifieke kenmerk van die beurs as 'n marksegment is dat dit nie net die funksie van "prysbepaling" verrig nie (dit is inherent aan die meeste markte wat vandag bekend is), maar ook risikoversekering. Om dit te doen, stem die partye ooreen om 'n kontrak aan te gaan en die presiese datum van die implementering daarvan te bepaal, wat die risiko verminder om verliese in die toekoms aan te gaan.
Daar is drie hooftipes waarborgvoorwaardes wat die uitvoering van vastetermynkontrakte verseker:
- Futures.
- Vooruit.
- Opsioneel.
Kom ons kyk na hulle van nader.
Futures as 'n verskeidenheid finansiële afgeleide instrumente
Futures was pioniers op die beurs asfinansiële instrumente. En skepels koring en rys koepons het boere 'n wins gewaarborg, of dit 'n goeie jaar was of nie.
Toekomstige kontrakte - die konsep van afgeleide finansiële instrumente wat verband hou met die sluiting van 'n vastetermyn-ruilkontrak vir die koop en verkoop van die onderliggende bate, terwyl die partye slegs ooreenkom oor die vlak van skommelinge in die prys van die bate en is aanspreeklik vir die ruil tot die "vervulling"-sperdatum.
Terwyl die kontrak in werking is, kan die prys baie wissel na gelang van veranderinge in die ekonomie, politiek, marktoestande, natuurlike faktore, pryse vir verwante produkte. Kopers baat wanneer aandeelpryse laer is as dié waarteen die kontrak gesluit is. En omgekeerd.
'n Beduidende nadeel van die sirkulasie van termynkontrakte (hoofsaaklik kommoditeite) is dat hulle uiteindelik van werklike bates geskei is en nie die werklike stand van sake in die ekonomie weerspieël nie. Een vyfde van die totale termynprys is die werklike waarde van die goedere, en vier vyfdes is die risikoprys.
Vooruit- of vooruitkontrak
Forward, saam met ander kontrakte, is ingesluit in die konsep van finansiële mark-afgeleide instrumente, die informele deel daarvan. Met ander woorde, voorspelers kom selde op die aandelebeurs voor, maar word dikwels direk gesluit tussen entrepreneurs in dieselfde of verskillende areas van ekonomiese aktiwiteit.
Voorstuurkontrak of deurstuur (uit die Engels. "Forward") - 'n ooreenkoms tussen die partye oor die aflewering van goedere binne 'n streng gespesifiseerde tydperk. Soos uit die definisie gesien kan word, werk die voorspeler meestal met kommoditeitsbates, en nie met sekuriteite of finansiële instrumente nie. Nog 'n beduidende verskil tussen 'n voorspeler en ander instrumente is dat dit vir nie-gestandaardiseerde goedere en selfs dienste kan wees. Goedere wat die strengste kwaliteitskontroles geslaag het en voldoen aan internasionale standaarde, word tot die beurs toegelaat. Hierdie vereiste is nie van toepassing op OTC-goedere nie. Die verantwoordelikheid vir die goedere lê geheel en al by die verskaffer, en die risiko's is by die koper.
Die ooreengekome vooruitprys word die afleweringsprys genoem. Gedurende die termyn van die kontrak is dit onveranderd. Maar aangesien dit sekere probleme vir die partye skep, bied die beurs sy alternatiewe termynkontrakte, wat andersins genoem word, maar eintlik dieselfde as termynkontrakte: 'n ruiltransaksie met 'n pand om te koop, om te verkoop en 'n transaksie met 'n premie.
Opsiekontrakte op die aandelebeurs
Bekroon met afgeleide finansiële instrumente, die konsep, tipes en subspesies van opsiekontrakte. Tot 1973 het hulle net op kommoditeitsbeurse ontmoet, maar na slegs elf jaar het hulle die tweede mees verhandelde instrumente op die globale finansiële mark geword.
Nou kan 'n opsie op byna enige bate gebaseer word: 'n sekuriteit, 'n aandele-indeks, 'n kommoditeit, 'n rentekoers, 'n valutatransaksie en, nog belangriker, nog 'n finansiële instrument. 'n Opsie is 'n derde-orde afgeleide, 'n superstruktuur op 'n ander finansiële superstruktuur.
Op grond van die voorafgaande is 'n opsie 'n geformaliseerde en gestandaardiseerde ruiltermynkontrak wat een van die partye die reg gee om verpligtinge ingevolge die kontrak na te kom of nie na te kom nie. Voorspelers en termynkontrakte is bindend, opsies is nie. Met ander woorde, teen die tyd dat die kontrak verstryk, sal die koper of verkoper die ruilbate moet verkoop of koop, selfs al is die transaksie nie winsgewend vir hulle nie, en die opsie-eienaar kan hierdie lot vermy.
Risiko van die teenwoordigheid van derde-orde afgeleide instrumente in die finansiële mark
Vanuit die oogpunt van risikoversekering is 'n opsie die doeltreffendste finansiële instrument. Aan die ander kant dra die teenwoordigheid van opsies en opsies op opsies by tot die skeiding van die finansiële mark van die werklike kommoditeitsmark meer as enige ander finansiële instrumente. Opsies pomp die mark met fiat-geld, en die geringste wenk van onstabiliteit eskaleer in 'n wêreldwye finansiële krisis. Vir’n wisselvallige wêreldekonomie wat die afgelope jare aan natuurlike, ekonomiese en politieke skokke onderhewig was, is dit meer as genoeg. 'n Nuwe wêreldwye finansiële krisis is net om die draai.
Aanbeveel:
Die bankrotskapboedel van die skuldenaar: die konsep, bevoegdhede en regte van die bestuurder, die skema vir die indiening van 'n bankrotskapsverklaring en bod
As die lener nie al die eise van krediteure betyds en ten volle kan terugbetaal nie, kan hy deur 'n hofbeslissing bankrot verklaar word. In hierdie geval word die bankrotskapboedel van die skuldenaar beoordeel. Alle eiendom wat deur die onderneming besit word ten tyde van die aanvang van bankrotskapverrigtinge is onderhewig aan waardasie. Die opbrengs uit die verkoop van hierdie fasiliteite word gebruik om skuld te delg
Afskryf van werksdrag by ontslag van 'n werknemer: die konsep van werkdrag, ingebruikneming, opdragte van die Ministerie van Finansies en die uitvoer van plasings
Uitstelling van werksdrag by ontslag van 'n werknemer word vereis indien dit onmoontlik is om beskermende toerusting vir 'n ander spesialis te gebruik of die voormalige werknemer het geweier om die items terug te gee. Hiervoor gebruik die rekenmeester van die maatskappy werklike plasings, wat jou toelaat om die afskrywing in rekeningkunde reg te stel
Finansiële oligargie - wat is dit? Metodes van oorheersing van die finansiële oligargie
Finansiële oligargie is 'n internasionale verskynsel wat die konsentrasie van materiële kapitaal in die hande van 'n sekere groep persone impliseer wat in hul eie belang optree om te verryk
Hoe om 'n goeie verkoopspersoon te word: die konsep van die basiese beginsels van werk, die beginfase, ondervinding opdoen, verkoopsreëls, gunstige voorwaardes en die vermoë om al die voordele van koop te verduidelik
Hoe om 'n goeie verkoopspersoon te word? Het jy talent nodig, of kan 'n persoon onafhanklik die nodige eienskappe in homself ontwikkel? Enigiemand kan 'n goeie bestuurder word. Dit is net dat dit vir sommige mense maklik sal wees om die nodige vaardigheid te bekom, terwyl ander baie moeite sal moet doen. Maar op die ou end sal albei ewe goed verkoop
Wat is die befondsde en versekeringsdeel van die pensioen? Die termyn vir die oordrag van die befondsde deel van die pensioen. Watter deel van die pensioen is versekering en watter word befonds
In Rusland is die pensioenhervorming al vir 'n lang tyd in werking, 'n bietjie meer as 'n dekade. Ten spyte hiervan kan baie werkende burgers steeds nie verstaan wat die befondsde en versekeringsdeel van 'n pensioen is nie, en, gevolglik, watter hoeveelheid sekuriteit op hulle wag op ouderdom nie. Om hierdie probleem te verstaan, moet u die inligting wat in die artikel aangebied word, lees
