Wat is 'n onderlinge fonds en wat is sy funksies? Onderlinge beleggingsfondse en hul bestuur

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Onder die mees toeganklike en stabiele finansiële instrumente op die Russiese mark is onderlinge fondse. Hulle laat enige gewillige burger toe om inkomste te ontvang uit belegging in sekere bates. Wat is die besonderhede van die aktiwiteite van hierdie finansiële instellings? Watter soort inkomste kan ek verwag as ek met onderlinge fondse werk?

Wat is 'n onderlinge fonds?

Wat is 'n onderlinge fonds, of onderlinge fonds? Dit is 'n spesiale vorm van belegging van fondse in die volgorde van kollektiewe deelname van beleggers. Daar word verwag dat die fondse na die trustbestuur van 'n spesiale organisasie oorgedra sal word en die daaropvolgende wins sal gemaak word indien die werk van die vennote suksesvol is.

Belegging in onderlinge fondse word uitgevoer deur die aankoop van sekere aandele - "aandele". Terselfdertyd bly beleggers hul eienaars, die bestuursmaatskappy voer net die nodige finansiële transaksies uit.

Wat gee onderlinge fondse?

Die hoofdoel waarmee beleggers na onderlinge fondse gaan, is om wins te maak. Onderlinge fondse laat selfs beleggers wat nie beduidende ervaring op die gebied van belegging het nie, geld verdien - die hele hoeveelheid relevante werk neem opeie bestuursmaatskappy. Die spesialiste van hierdie organisasie, wat op hul vaardighede en bevoegdhede staatmaak, vind die beste opsies om die fondse wat hulle bestuur te belê. Die bestuursmaatskappy werk vir 'n persentasie van finansiële transaksies wat uitgevoer word deur die kapitaal van deposante te gebruik.

Regstatus van onderlinge fondse

Wat is die wetlike status van onderlinge fondse? Daar kan op gelet word dat hulle nie regspersone is nie. Terselfdertyd moet bestuursmaatskappye van onderlinge fondse so wees. So 'n verskil in regstatus is hoofsaaklik te wyte aan die feit dat beide onderwerpe van regsverhoudinge - onderlinge fondse en bestuursmaatskappye - nie belasting te veel betaal nie. In die geval van die oorweegde skema van hul interaksie, is slegs die opbrengs wat deur beleggers in die verkoop van aandele ontvang word, sowel as die gelde wat deur die wet voorgeskryf word uit die opbrengs van die bestuursmaatskappy as 'n besigheidsentiteit, onderhewig aan oordrag na die tesourie.

Hoe fondse werk

Die Mutual Fund werk op grond van interne reëls. Hulle stel die voorwaardes vas waaronder beleggers fondse na die bestuursmaatskappy oordra. Die betrokke organisasie moet 'n lisensie hê wat sy reg bevestig om eiendom te bestuur wat deur onderlinge fondse besit word. Hierdie dokument word uitgereik deur die Federale Kommissie op die Sekuriteitemark. Een bestuursmaatskappy kan verskeie onderlinge fondse skep.

Sodra die betrokke struktuur 'n lisensie van die staat ontvang, moet dit verskeie ooreenkomste sluit - met 'n bewaarder, 'n registrateur, 'n onafhanklike waardeerder en 'n ouditeur. Die reëls waaroor ons gepraat hethierbo, moet in die registers van die FCSM ingeskryf word. 'n Spesiale dokument is ook onderhewig aan registrasie in die betrokke staatstruktuur - die prospektus vir die uitreiking van aandele. Sodra die bestuursmaatskappy al die formaliteite afhandel, kan dit finansiële aktiwiteite begin.

Die eerste fase van aktiwiteit van die Strafwetboek - die aanvanklike plasing van aandele. In die loop van hierdie lyn van werk moet die bestuursmaatskappy 'n minimum bedrag kapitaal insamel. As dit nie moontlik was nie, moes die onderlinge fonds gelikwideer word, en die fondse oorgedra word aan die deposante.

Beheer oor die werk van fondse

Die aktiwiteite van onderlinge fondse is onderhewig aan staatsbeheer. Die hoofliggaam wat dit implementeer is die FCSM. Dus, in die loop van die ontwikkeling van maatreëls om die aktiwiteite van onderlinge fondse te reguleer, het die wetgewer 'n paar reëls gevorm waaraan die betrokke beleggingstrukture moet voldoen.

Bates wat byvoorbeeld deur onderlinge fondse besit word, moet deur een maatskappy bestuur word en deur 'n ander gehou word. Op wetgewende vlak is norme vasgestel wat gedetailleerde openbaarmaking van inligting oor beleggings vereis. Onderlinge beleggingsfondsverslae vereis ook 'n hoë mate van detail.

Is inkomste gewaarborg?

Spesifieke aktiwiteit van onderlinge fondse waarborg nie inkomste vir deposante nie. Die maatskappy wat die onderlinge fonds bestuur, is verplig om die eenhede af te los sodra die belegger dit versoek, maar daar is geen wetlike vereistes ten opsigte van winsgewendheid met betrekking tot die betrokke strukture nie. Dit is, ten spyte van die feit dat onderlinge fondse geposisioneer is asfinansiële instrumente vir beleggers wat nie uitgebreide professionele beleggingservaring het nie, word aanvaar dat die eienaars van die kapitaal bewus is van al die gepaardgaande markrisiko's.

essensie van aandele

Kom ons kyk van naderby na beleggingsaandele. Wanneer die belegger fondse na die onderlinge fonds oordra, verkry hy in werklikheid 'n belang in die organisasie. Die beleggingsaandeel van 'n onderlinge beleggingsfonds is dus 'n verpersoonlikte sekuriteit, wat aandui dat sy eienaar onder die eienaars van die eiendom van die onderlinge fonds is. Hierdie burger het die reg om te verwag dat die BK die beleggingsfonds behoorlik sal bestuur. Hy is ook geregtig op vergoeding indien die trustkontrak beëindig word.

Pastei het geen minimum waarde nie. Die geldwaarde daarvan word uitgedruk in terme van die fonds se netto batewaarde. Dit wil sê, die koste van een geneem aandeel is 'n veelvoud van die totale bedrag van fondse van die onderlinge fonds, gedeel deur die aantal aandele. Die prys van die onderskeie aandele wissel na gelang van die resultate van die belegging. 'n Aandeel kan ook nie as 'n uitgiftetipe sekuriteite, soos aandele, beskou word nie. Terselfdertyd kan finansiële instrumente van die ooreenstemmende tipe nie afgeleide instrumente van aandele wees nie. Die totale aantal aandele in die kapitaal van 'n onderlinge fonds word nie deur wetgewing beperk nie.

tipes fondse

Kom ons kyk na wat onderlinge fondse is. Daar is verskeie kriteria vir hul klassifikasie. Volgens een van die mees algemene fondse kan onderlinge fondse in 3 tipes verdeel word: oop, geslote en interval. Wat is hul besonderhede?

Oop-onderlinge fonds - finansieel'n instelling wat as die algemeenste in die onderskeie kategorie beskou word. Hul hoofkenmerk is die gratis aankoop en verkoop van aandele. Die hoeveelheid kapitaal, sowel as die aantal deposante is nie beperk nie. Die tipe onderlinge fondse wat oorweeg word, word gekenmerk deur belegging in bates wat hoogs likied is.

Geslote onderlinge fondse word gekenmerk deur die feit dat hulle die resulterende aandele verkoop wanneer die fonds gestig word. Hierdie strukture los nie aandele af nie, behalwe vir presedente wanneer 'n deponeerder aansprake maak op die reëls van die Strafkode. Die ooreenstemmende fondse word as 'n reël gevorm vir 'n vasgestelde tydperk, wat vooraf met beleggers onderhandel word. 'n Geslote onderlinge fonds is 'n struktuur wat dikwels 'n bedryfspesialisasie het. Sy aktiwiteite kan byvoorbeeld verband hou met die eiendoms- of innovasiemark. Die "First Mutual Fund of Startups" is egter byvoorbeeld oop. Alhoewel sy bedryfspesialisasie innovasie is.

Daar is interval-onderlinge fondse. Die eienaardigheid van hul aktiwiteit is dat die verkoop van aandele, sowel as die aflossing daarvan, met vaste tussenposes uitgevoer word. Terselfdertyd werk intervalfondse hoofsaaklik met aandele. Daarom kan sulke onderlinge fondse (resensies van baie beleggers bevestig dit) meer winsgewend wees as byvoorbeeld oop onderlinge fondse.

Daar is nog 'n algemene maatstaf vir die klassifikasie van onderlinge fondse - die omvang van belegging. Dus, die "First Mutual Fund of Startups", soos ons hierbo opgemerk het, voer aktiwiteite op die gebied van innovasie uit. Maar daar is ook onderlinge fondse wat op werkeffekte, verbande, regte goedere, nywerheid.

Byvoorbeeld, fondse wat in die effektesegment werk, belê geld hoofsaaklik in relevante sekuriteite uitgereik deur die staat, korporasies, werk met bankdeposito's en valuta. Hul bates word gewoonlik nie uit aandele gevorm nie. Onderlinge fondse wat aan hierdie kategorie behoort, word deur baie ontleders as nie die winsgewendste nie, maar baie betroubaar beskou, wat te wyte is aan die aard van effekte, wat die verpligte betaling van toepaslike dividende aan deposante deur hul uitreikers vereis.

Op hul beurt is onderlinge fondse wat gekenmerk word deur 'n riskante beleggingstrategie dié wat met aandele werk. Maar terselfdertyd kan die opbrengs daarin onvergelykbaar hoër wees as in fondse wat geld in effekte belê. Daar kan kennis geneem word dat daar binne hierdie kategorie van onderlinge fondse addisionele gronde is om instellings te klassifiseer. So, daar is fondse wat spesialiseer in beleggings in aandele van groot maatskappye - "blue chips", en daar is diegene wat verkies om in die bates van nuwelinge te belê.

Daar is gemengde onderlinge fondse. Dit is moeilik om hulle as leidende aktiwiteite in 'n bepaalde segment te tipeer. Maar terselfdertyd kombineer baie van hulle die beste eienskappe van fondse wat in aandele spesialiseer, naamlik hoë opbrengste, en terselfdertyd die kenmerke van onderlinge fondse wat in effekte belê, veral stabiliteit. Belegging in sulke instellings word aanbeveel vir beleggers vir wie die relevante finansiële marksplinternuut.

Funksies van Mutual Funds

Dit sal nuttig wees om te oorweeg watter funksies tipies is vir onderlinge fondse. Hulle kan in sosiaal en ekonomies geklassifiseer word. Die funksies van die eerste tipe is:

• wat burgers die geleentheid bied om bykomend tot die gewone inkomstebronne te verdien - salarisse, deposito's, selfs al het hulle nie gespesialiseerde kennis op die gebied van belegging nie;
• bevordering van finansiële opvoeding van die bevolking (die belegger begin uiteindelik die wette van die mark verstaan wat die sukses van beleggings beïnvloed);
• vorming van werksgeleenthede vir finansiers, sowel as verwante spesialiste, prokureurs, programmeerders, sekretaresses, verkoopsbestuurders.

Onder die basiese ekonomiese funksies van onderlinge fondse:

• verhoging van die kapitalisasie van verskeie sakesektore, die finansiële mark, wat uiteindelik bydra tot die groei van die land se ekonomie;
• bevordering van entrepreneursinisiatiewe - beide direk (stimulering van finansiers met ondervinding om hul besighede in die vorm van bestuursmaatskappye te open) en indirek (vorming van beleggers se houdings om geld te verdien deur hul kennis en vaardighede op die gebied van belegging te verbeter);
• verskaffing van bykomende belastinginkomste tot die begrotings van verskeie vlakke - ten koste van aftrekkings van die inkomste van deposante, sowel as fooie uit die Strafkode wat deur die wet voorsiening gemaak word.

Oorweeg nou die voordele en nadele van belegging in onderlinge fondse.

Voor- en nadele van belegging in fondse

Kom ons begin met die voordele van beleggers wat met onderlinge fondse werk. Die belangrikste voordeel wat enige onderlinge fonds het, is dat die kapitaal deur ervare kundiges bestuur word. As hierdie kriterium nie nagekom word nie, sal die bestuursmaatskappy eenvoudig nie 'n lisensie van die FCSM ontvang nie. Hierdie departement stel sekere vereistes vir die professionele kwalifikasies van die eienaars van die bestuursmaatskappy voor, sertifiseer dit op die voorgeskrewe wyse. Onderlinge fondse word gewoonlik geopen deur beleggers met ervaring, vol vertroue in hul vermoëns en vaardighede.

Belegging in hierdie tipe fondse is baie bekostigbaar. Die minimum beleggingsbedrag in die meeste onderlinge fondse is ongeveer 2-3 duisend roebels, soms selfs minder. Die verwagte opbrengs daarop kan vergelykbaar wees met die wins om deposito's in banke te plaas op die voorwaardes wat vir baie groot deposito's vasgestel is - vanaf etlike honderdduisende roebels.

Belegging in onderlinge fondse in terme van sekuriteit in terme van 'n aantal kriteria is vergelykbaar met dieselfde bankdeposito's, wat gekenmerk word deur baie hoë staatsbeskerming. Beheer oor die aktiwiteite van die fondse word deur 'n aparte departement uitgevoer, en die komponente van die aktiwiteit van onderlinge fondse van die prosedure behels baie streng monitering. Streng staatstoesig word aangevul deur wetgewende vereistes, byvoorbeeld dié wat die verpligting van die BK impliseer om fondse in 'n aparte bewaarplaas te plaas.

Onder die beduidende voordele van onderlinge fondse is sagte belasting. Huidige transaksies is nie onderhewig aan fooie nie. Betaling van die nodige belasting word slegs vereis wanneer die aandeel deur die belegger verkoop word. Op sy beurt, die voorwaardes van die Kriminele Kode op kommissiesgewoonlik redelik aanvaarbaar vir beleggers - as 'n reël word 3-4% van die kapitaalomset geneem.

Onderlinge fondse het ook nadele. Eerstens kan 'n onderlinge fonds nie opbrengste waarborg nie. Terselfdertyd bepaal die sukses van die maatskappy in die verlede nie direk die hoë waarskynlikheid om beleggingsresultate te herhaal nie. Dit gebeur dikwels dat 'n goedbevorderde en gewilde onderlinge fonds, wat welverdiend so 'n status ontvang het, nie die mees optimale beleggingstrategie kies nie, waardeur beleggers met niks gelaat word nie. Dit kan ook verband hou met nuwe marktoestande. Daarbenewens, selfs al is die aktiwiteit van die bestuursmaatskappy onwinsgewend, moet die kliënt dit steeds vir dienste betaal deur 'n kommissie af te trek.

Onder die merkbare tekortkominge van onderlinge fondse is die relatief lae koers van onttrekking van fondse deur die deponeerder. As 'n reël moet die belegger ongeveer 'n week wag vir uitbetaling. Terselfdertyd kan hy uitgawes hê wat verband hou met die behoefte om spesiale beleggingsertifikate uit te reik.

Kenners oor onderlinge fondse

Wat is die menings van kundiges oor die aktiwiteite van Russiese onderlinge fondse? Ten spyte van hierdie tekortkominge, beskou ontleders oor die algemeen onderlinge fondse as betroubare, deursigtige en bekostigbare beleggingsinstrumente. Kenners neem kennis dat die aktiwiteite van onderlinge fondse gekenmerk word deur 'n baie hoë mate van openheid, nie net as gevolg van die vereistes van die wet nie, maar ook van die kliënt-oriëntasie van hierdie instellings.

Die belangrikste ding, volgens kenners, is dat die onderlinge fonds deur professionele persone bestuur word. Daar isfinansiële instrumente wat aanvaar dat die opbrengs direk sal afhang van die optrede van die belegger. In die geval van onderlinge fondse kan hulle hul kapitaal aan ervare mense toevertrou.

Kenners neem kennis dat beleggers oor die algemeen onderlinge fondse vertrou. Byvoorbeeld, na die einde van die 2008-2009-krisis, toe daar 'n verwagte uitvloei van kapitaal uit onderlinge fondse was, het baie burgers so gou as moontlik begin terugkeer na interaksie met fondse. Die dinamika van belegging in baie onderlinge fondse het die syfers oorskry wat voor die krisis aangeteken is.

Hoeveel kan jy op onderlinge fondse verdien?

Wat is die verwagte opbrengs op belegging in onderlinge fondse? Soos ons hierbo opgemerk het, word fondse in verskeie kategorieë verdeel - sommige, as gevolg van die begeerte om in aandele van dinamies groeiende besighede te belê, kan meer winsgewend wees, ander wat verkies om in "blue chips" te belê, lewer minder wins. Boonop is in die eerste geval die waarskynlikheid dat die belegger met niks gelaat sal word, natuurlik hoër.

Dit is uiters belangrik hoe gekwalifiseerd die bestuursmaatskappy beleggingskwessies sal benader. Onderlinge fondse wat deur ervare markspelers geopen word, is as 'n reël meer winsgewend en stabiel as dié wat deur nuwelinge gestig word - ten spyte van die feit dat daar streng vereistes vir hul kwalifikasie op die vlak van die staatsreguleerder is.

Op oop onderlinge fondse wat byvoorbeeld in effekte spesialiseer, is die gemiddelde opbrengs ongeveer 10-12% per jaar. Fondse wat in aandele belê, kan meer opbrengs lewer -ongeveer 20%, soms meer. Geslote onderlinge fondse in terme van winsgewendheid beklee 'n middelposisie tussen hulle. Die Startup Mutual Fund, te oordeel aan sommige openbare data, het winste van etlike tientalle persent per jaar aangeteken. Maar dit hang af van hoeveel die hoofbate van hierdie onderlinge fonds toeneem - die kapitaal van innoverende maatskappye. Sommige onderlinge fondse van Sberbank, te oordeel aan openbare data, het 'n opbrengs van meer as 30% per jaar.

Spesialiste op die gebied van finansiële markte beveel aan om met verskeie onderlinge fondse gelyktydig te werk en sodoende beleggings te diversifiseer. Dit het ook die potensiaal om wins te verhoog. Dit maak sin, meen ontleders, om onderlinge fondse te vergelyk in terme van kommissies en ander uitgawes wat nie direk verband hou met die ontvangs van beleggingsopbrengs nie. U kan ook aandag gee aan die kenmerke van die bestuursmaatskappy vanuit die oogpunt van die stigters. As die bestuursmaatskappy deur 'n groot markspeler geopen word, soos die geval is met Sberbank-onderlinge fondse, is die betroubaarheid daarvan hoër as dié van maatskappye wat onlangs in die ooreenstemmende segment verskyn het. Dus, 'n geïntegreerde benadering om die vooruitsigte vir samewerking met 'n bepaalde fonds te assesseer is optimaal vir 'n bydraer.

Vooruitsigte vir onderlinge fondse

Hoe belowend kan so 'n finansiële instrument as 'n onderlinge fonds beskou word? Oor die algemeen beoordeel kenners dit as 'n baie groot potensiaal vanweë die feit dat die Russiese ekonomie in baie opsigte tot die kategorie van ontwikkelende ekonomieë behoort.

Baie nywerhede in die nasionale ekonomiese stelsel van die Russiese Federasie is nie versadig nie. Verder, in verband met die bekende gebeure in die buitelandse beleid arena, vir baie besighedenuwe geleenthede word oopgemaak, veral op die gebied van invoervervanging. Selfs bedrywe wat tradisioneel as versadig beskou is (byvoorbeeld die voedselindustrie, sommige segmente van ingenieurswese en die produksie van verbruikersgoedere) kan bykomende aansporings vir groei ontvang. Daarom het finansiers 'n plek om te belê en dienooreenkomstig ook bestuursmaatskappye wat onderlinge fondse besit.

Dit is bekend dat die winsgewendheid van soortgelyke strukture in Europa as geheel laer is as in die Russiese Federasie. Daarom beoordeel kenners die vooruitsigte van die fondse as positief ook in terme van die beleggingsaantreklikheid van die Russiese mark vir buitelandse vennote. Aan die ander kant is buitelanders baie oplettend vir die stabiliteit van nasionale ekonomiese stelsels as geheel. Die hoë opbrengs van sekere finansiële instrumente, soos onderlinge fondse, kan beslis vir hulle van belang wees. Maar nie minder belangrike faktor vir 'n buitelandse belegger sal die stabiliteit van die ekonomie as 'n geheel, die strategiese vooruitsigte vir interaksie met 'n spesifieke mark wees. Daarom sal die aantreklikheid van Russiese onderlinge fondse direk afhang van hoe suksesvol die land se ekonomiese stelsel in alle ander segmente ontwikkel.

Groeiende mark

Op die een of ander manier, volgens baie tekens, groei die onderlinge fondsmark in die Russiese Federasie, met vooruitsigte vir 'n verdere toename in kapasiteit. Die afgelope krisis het getoon dat beleggers oor die algemeen fondse vertrou. Soos die ekonomiese situasie verbeter op die huidige stadium van ontwikkeling van die nasionale ekonomie van die Russiese Federasie,dit is moontlik dat burgers nuwe aansporings sal verkry om in bates te belê met die hulp van onderlinge fondsbestuurders. Die belangrikste is dat onderlinge fondse nie meer in die Russiese Federasie as 'n eksotiese finansiële instrument beskou word nie. Burgers is oor die algemeen oop vir wedersyds voordelige samewerking met hierdie finansiële instellings.