Koëffisiëntontleding van die finansiële toestand van die onderneming

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Verhoudingsanalise is 'n deel van finansiële ontleding, wat dien as 'n stelsel van uitgebreide aanvanklike ontleding van finansiële state. Die taak van so 'n ontleding is om inligting te verskaf oor ekonomiese bedrywighede, die funksionering van die onderneming en bowenal sy finansiële toestand. Hierdie inligting word deur bestuur gebruik in die proses om die besigheidsomgewing te bestuur: krediteure, kontrakteurs, beleggers, ouditeure, ens. Die metodologie vir die uitvoer van 'n koëffisiëntontleding van die finansiële toestand van 'n onderneming het sy eie kenmerke, stadiums vir elke blok koëffisiënte.

essensie van ontleding

Die metode van koëffisiëntanalise is 'n soort kwantitatiewe navorsing en is gebaseer op aanwysers wat die verwantskap van spesifieke finansiële waardes voorstel wat belangrik is vanuit die oogpunt van hul verhouding. Die keuse van aanwysers wat vir finansiële maatskappye bereken kan word, is baie wyd. Die berekening van 'n oormatige aantal aanwysers van die koëffisiëntontleding van die maatskappy se finansiële toestand kan egter die ontleding verwar. Daarom gebruik markekonomieë gewoonlik 'n beperkte stel van die meesteeffektiewe aanwysers wat die veelsydige aspekte van die maatskappy se bestuur kenmerk.

Die metode van verhoudingsontleding word uitgevoer op grond van die brondokumente van die maatskappy se finansiële state, met inagneming van veral die ekonomiese waardes wat in die balansstaat en finansiële resultate ingesluit is. Wanneer die verhoudings bereken word, is dit belangrik om die beduidende verskil tussen die balansstaat, wat die finansiële toestand van die organisasie op die datum van voorbereiding illustreer, en die staat van finansiële resultate, wat data verteenwoordig vir die tydperk wat die balans voorafgaan, in ag te neem. blad datum. By die samestelling van aanwysers van koëffisiëntanalise, bestaande uit die bedrae wat uit beide hierdie dokumente kom, moet 'n mens die waarde van winste en verliese in ag neem. Die rekenkundige gemiddelde van balansstaatwaardes word ook in ag geneem.

Sekere waardes van aanwysers by die toepassing van die koëffisiëntmetode van finansiële analise word geëvalueer deur gelyk te stel aan die gevestigde standaarde. Hierdie standaarde word uitgedruk as reekse waardes of grenswaardes. Die metode van hul horisontale analise word toegepas, waarin die verandering in aanwysers in daaropvolgende tydperke beoordeel word, dit wil sê die neigings van hierdie veranderinge word ontleed. Die interpretasie van die koëffisiëntontleding van die balansstaat gebruik ook 'n beoordeling van die verkryde waardes teen die agtergrond van die bedryf waarin die maatskappy bedrywig is.

Dit is veral belangrik as gevolg van die feit dat die norme van aanwysers wat in die literatuur aangeneem word, bereken word vir alle ondernemings wat in verskeie nywerhede, handel en landbou in verskillende lande werksaam is. ByWanneer 'n koëffisiëntanalise uitgevoer word, moet 'n mens die moontlikheid van onvergelykbaarheid van die verkryde waardes in ag neem, óf weens veranderinge in makro-ekonomiese toestande in die ekonomie, óf verskille in die konstruksie van individuele aanwysers.

Die naam van die areas van ontleding van aanwysers wat in die literatuur gebruik word, waarin analitiese aanwysers geklassifiseer word, is nie eenvormig nie.

Verkenning van kontantvloei deur verhoudings

Om 'n koëffisiëntontleding van 'n onderneming uit te voer, word die volgende kontantvloeinavorsingskoëffisiënte gebruik:

solvensie-aanwyser K1

K1=(DSn+DSp)/DSi, waar DSn fondse aan die begin is;

DSp- fondse ontvang;

DSi- fondse wat bestee is.

Hierdie verhouding bepaal of die maatskappy in staat is om kontantbetalings vir 'n sekere tydperk te verskaf deur die balans van bankrekeninge, kasregisters of invloeie vir die tydperk te gebruik.

Die optimale waarde van die koëffisiënt wanneer 'n koëffisiëntontleding van kontantvloei uitgevoer word, is 1.

solvensieverhouding K2

K2=DSp/DSi, waar CSP die fondse is wat ontvang is;

DSi- fondse wat bestee is.

Die koëffisiënt beteken dat die maatskappy sy eie fondse het om skuld te delg (of, omgekeerd, nie het nie). Die standaard is ook gelyk aan 1.

selffinansieringsinterval

I=(DS+KFV-DZ)/Rds, waar KFV korttermyn finansiële beleggings is, gemiddeldwaardes vir die tydperk;

DZ- gemiddelde waarde van rekeninge ontvangbaar vir die tydperk;

DS- kontant;

Rds - gemiddelde daaglikse kontantvloei.

Hierdie verhouding, wanneer 'n koëffisiëntontleding van kontantvloei uitgevoer word, wys of die maatskappy die vermoë het om sy aktiwiteite sonder onderbreking uit te voer met behulp van kontanthulpbronne wat vir die verkoop van produkte ontvang word.

Beververhouding:

Kb=(PE+Am) / (TO+KO), waar Np die bedrag van netto wins is;

Am- waardeverminderingsbedrag;

Voorheen – langtermynverpligtinge;

KO – korttermyn-laste.

Hierdie verhouding kenmerk die maatskappy se solvensie. Dit kan deur kontantvloei bereken word. Die standaard is in die reeks van 0,4 tot 0,45.

kontanttoereikendheidsaanwyser:

Cd=DS / OP, waar DS - kontant op die datum;

OP- verpligtinge om terug te betaal.

Die aanwyser dui die huidige solvensie van die maatskappy aan op die oomblik en tydperk wat bestudeer word.

inkomstegeh altefaktor:

Kv=DS / V

Dit kenmerk die aandeel van kontant in die maatskappy se inkomstestruktuur. Met 'n hoë waarde van die koëffisiënt kan ons sê dat die maatskappy finansieel stabiel is.

aanwyser van voldoende netto kontantvloei К1:

K1=DPTd / (ZK+Z+D), waar DPtd die netto kontantvloei uit huidige aktiwiteite is;

LC – geleende kapitaal;

З - aandele;

D - dividende.

Definieerdie voldoende netto kontantvloei wat deur die organisasie gegenereer word, met inagneming van die befondsingsbehoeftes

kontantvloeidoeltreffendheidverhouding K2

K2=Dptd/Dpo, waar CFC kontantvloei-uitvloei is.

K3 kontantvloeiwinsgewendheidsaanwyser

K3=NP / NPV100, waar NP netto wins is;

NPV - netto kontantvloei vir die tydperk

Die koëffisiëntmetode van kontantvloei-analise stel die maatskappy in staat om die doeltreffendheid van die gebruik van kontant en finansies van die maatskappy te assesseer.

Likiditeitsnavorsing met behulp van verhoudings

In die koëffisiëntontleding van likiditeit word dit in twee aspekte bestudeer:

• in 'n statistiese sin: met betrekking tot 'n sekere oomblik, byvoorbeeld op die balansstaatdatum, deur die hoof finansiële state te gebruik: balansstaat en inkomstestaat en tradisionele verhoudings;
• in dinamiese terme van verhouding finansiële ontleding: vir 'n sekere tydperk, gebaseer op die kontantvloeistaat.

Dus word 'n maatskappy se likiditeitstudie uitgevoer, dit wil sê sy vermoë om korttermynverpligtinge terug te betaal wat binne 1 jaar betaalbaar is.

Huidige likiditeitsaanwyser Ktl:

Ktl=OA / KO, waar OA die bedrag van bedryfsbates is, t. R.;

KO – korttermyn-laste, t.r.

Hierdie aanwyser bepaal hoeveel keer die bates tot die beskikking van die maatskappy werk, maniere om hul huidigeverpligtinge teenoor derde partye: verskaffers, werknemers, regeringsagentskappe, ens.

Die bepaling van die vlak van bedryfsbates en -laste is slegs deur die onderneming self moontlik, aangesien die inligting wat nodig is om bedryfsbates en -laste aan te pas nie in die finansiële state aangebied word nie. Om hierdie rede word die onaangepaste waardes van bedryfsbates en korttermynlaste weerspieël in die gewysigde vorm van die koëffisiënt:

(Z+DZ+DS+POA) / TO, waar Z - aandele;

DZ - rekeninge ontvangbaar;

Ds - kontant;

POA – ander bedryfsbates;

TO – bedryfslaste

Die rasionele waarde van hierdie aanwyser moet binne die vasgestelde reeks wees.’n Indeks onder 1, 2 dui op’n bedreiging vir die maatskappy se vermoë om sy huidige verpligtinge na te kom, wat die doeltreffendheid van die maatskappy se sakebedrywighede direk kan beïnvloed. 'n Indeks bo 2, 0 dui 'n ondernemingsurplus aan, dit wil sê swak bestuur.

Vinnige likiditeitsaanwyser

Kbl=(KDZ + FV + DS) / TO, waar KDZ 'n korttermyndebiteure is, t.r.

FV - finansiële beleggings, t.r.

DS - kontant, t.r.

TO- bedryfslaste, t.r.

Hierdie aanwyser bepaal hoeveel keer die bedryfsbates met 'n hoë mate van likiditeit tot die beskikking van die maatskappy hul bedryfslaste aan derde partye dek. Hierdie verhouding word aangepas in verhouding tot die huidige likiditeitsverhouding vir die minste likiede bedryfsbates - aandele entoevallings.

Die optimale vlak van hierdie verhouding moet 1, 0 wees, dit wil sê bedryfslaste moet ten volle gedek word deur bedryfsbates met 'n hoë mate van likiditeit. In die geval van ondernemings wat gekenmerk word deur 'n vinnige omset van bates (byvoorbeeld verhandeling), word hierdie standaard verlaag tot die vlak van 0.7.

'n Lae waarde van hierdie aanwyser kan likiditeitsprobleme aandui, terwyl 'n hoë waarde van hierdie aanwyser onproduktiewe ophoping van kontant en hoë vlakke van debiteure aandui, wat 'n negatiewe impak op die maatskappy se resultate kan hê.

Skuldontleding deur verhoudings te gebruik

Wanneer 'n koëffisiëntontleding van 'n onderneming uitgevoer word, is die verhouding van skuld tot bates, tot kapitaal en ekwiteit in die skuldmeter altyd in die noemer. Dit moet beklemtoon word dat die totale ekwiteitsberekening ook skuld en ekwiteit insluit.

Hierdie ontleding hou nou verband met die koëffisiëntontleding van die maatskappy se solvensie.

• Hefboomverhouding - die verhouding van die gemiddelde waarde van bates tot ekwiteit, bereken as 'n gemiddelde waarde.
• Rentedekkingsverhouding is EBIT gedeel deur rente.
• Kostedekkingsverhouding is die bedrag van huurbetalings en inkomste voor rente en belasting, gedeel deur die bedrag van rente en huurfooie.

Skuldverhoudings kenmerk, aan die een kant, die mate van skuld van die onderneming, en aan die ander kant- sy vermoë om verpligtinge terug te betaal.

Totale skuldverhouding Cob:

Kob=O/A, waar O die totale bedrag van die maatskappy se laste is;

A - maatskappybates.

Totale Skuldverhouding CCK meet die aandeel van skuld in die finansiering van 'n maatskappy se bates.

Die aanvaarde, aanvaarbare vlak van deelname van geleende kapitaal in die maatskappy se bates is binne die vasgestelde bestek. 'n Verhouding onder 0,57 kan geïnterpreteer word as wanbestuur van befondsingsbronne, terwyl 'n verhouding bo 0,67 'n hoë risiko aandui dat die maatskappy sy vermoë om sy skuld terug te betaal, verloor. In ondernemings met 'n buitengewone swak ekonomiese en finansiële situasie, oorskry die verhouding van totale skuld van geleende kapitaal 1.

Langtermynskuldverhouding Kdz

Kdz=TO / SK, where TO - langtermynverpligtinge;

SK - netto waarde.

Ook genoem skuldverhouding, risikoverhouding of hefboomverhouding, hierdie verhouding rapporteer die vlak van ekwiteitsdekking van langtermynverpligtinge. Volgens die standaard vir hierdie aanwyser moet die hoeveelheid daarvan binne die vasgestelde reeks wees. As die aanwyser die vlak van 1.0 oorskry, word die onderneming as swaar skuld geag.

Aandelskuldverhouding:

Kdss=OO / SK, waar OO - algemene verpligtinge;

SK - eiehoofstad.

Hierdie aanwyser gee inligting oor die skuldvlak van die maatskappy se ekwiteit. En terselfdertyd, oor die verhouding van aangetrokke kapitaal tot ekwiteit as 'n bron van finansiering vir die onderneming. Daar word aanvaar dat die waarde van hierdie aanwyser nie 1,0 vir groot en medium ondernemings en 3,0 vir klein ondernemings moet oorskry nie.

Skulddekkingsverhouding vir netto finansiële resultaat Кп:

Kp=NFR/(KR+R), waar NFR die netto finansiële resultaat is;

KP - kapitaalpaaiemente;

P - rente

Hierdie verhouding bepaal hoeveel keer die netto finansiële resultaat die instandhouding van hoofbetalings en rente dek. In 'n onderneming met die regte finansiële situasie moet hierdie verhouding groter as 1,0 wees.

EBIT-diensdekkingverhouding:

Kp=(VFR + P) / (KR + P), waar FVR - bruto finansiële resultaat;

P - rente;

KR - hoofpaaiemente

Hierdie aanwyser wys hoeveel keer die inkomste voor belasting en rente die terugbetaling van kapitaalbydraes en rente dek, d.w.s. die mate waarin winste skulddiens verskaf. Die minimum drempel is 1,2. Die Wêreldbank stel voor dat dit meer as 1,3. moet wees

Kontantvloei-skulddiensdekking Y:

Y=(NFR + A)/ (KR+P), waar NFR die netto finansiële resultaat is;

A- depresiasie;

KR – kapitaalpaaiemente;

P - rente

Hierdie verhouding bepaal die skulddiensdekking virnetto finansiële surplusrekening. Die optimale drempel is 1,5, dit wil sê die bedrag van wins voor belasting, tesame met waardevermindering, moet ten minste 50% hoër wees as die jaarlikse leningbetaling plus rente.

Die rentedekkingsverhouding meet 'n maatskappy se vermoë om rente betyds te betaal. Indien beide rente en kapitaalbydraes gelyktydig betaal moet word, is dit nie nodig om hierdie syfer by die ontleding in te sluit nie.

The Essence of Financial Strength

In 'n finansiële verhouding-analise is finansiële gesondheid 'n situasie waarin die finansiële stelsel, dit wil sê finansiële tussengangers, markte en markinfrastruktuur, ekonomiese skokke en skielike aanpassings in finansiële wanbalanse kan weerstaan.

Finansiële volhoubaarheid handel oor die studie van 'n firma se kapitaalverhoudings en hul verhouding tot mekaar.

Die finansiële gesondheidsverhouding verminder die waarskynlikheid van ernstige finansiële wanvoorstellings in die finansiële bemiddelingsproses wat die funksionering van die reële ekonomie nadelig kan beïnvloed.

In terme van markverhoudinge, is finansiële stabiliteit bewys van die stabiliteit van die maatskappy en sy vermoë om te oorleef. Dit wil sê, dit dui die stand van die maatskappy se hulpbronne nou aan, die vermoë om die maatskappy se finansies vrylik toe te pas, terwyl die skepping van die produk verseker word en die koste dek.

Die hoofdoel van die leierskap in dirigeerkoëffisiëntontleding van die finansiële toestand is die vermoë om die stabiliteit van die maatskappy te verseker, wie se aktiwiteite daarop gefokus is om inkomste te genereer.

Finansiële sterkte van 'n maatskappy is 'n sekere toestand van die organisasie, wanneer solvensie konstant is oor tyd, en skuld en ekwiteit het 'n rasionele struktuur. Gevolglik word stabiliteit vertoon deur so 'n toestand van finansiële hulpbronne wat ooreenstem met die mark en die behoefte aan die maatskappy se ontwikkeling aandui.

Stabiliteit en veerkragtigheid word gevorm in die proses van ekonomiese werk en is die hoofelement van die maatskappy se veerkragtigheid.

Finansiële gesondheidstudie deur verhoudings te gebruik

Probleme om monetêre finansiële stabiliteit te bestudeer wanneer 'n koëffisiëntontleding van ondernemingsfinansiering uitgevoer word:

• beoordeling van die solvensie en finansiële stabiliteit van die maatskappy, identifikasie van oortredings en hul omstandighede;
• ontwikkeling van wenke en maniere om die finansiële stabiliteit en solvensie van die maatskappy te verhoog;
• effektiewe ontplooiing van hulpbronne en normalisering van monetêre volhoubaarheid;
• voorspel moontlike monetêre uitkomste en waarskynlike monetêre volhoubaarheid, afhangende van verskillende metodes van hulpbrongebruik.

Onder die hoofkoëffisiënte is die volgende.

Finansiële stabiliteitsfaktor:

Kf=(SK+DK)/P, waar SC die aandele van die firma is;

DK - langtermynverpligtinge;

P - maatskappy se laste.

Die standaard van hierdie koëffisiënt is 0, 8-0.9. Datatrefferdie raamwerk kenmerk die stabiliteit van die maatskappy vanuit 'n positiewe oogpunt:

• Die hefboomkonsentrasie-aanwyser is die verskil tussen "1" en die finansiële stabiliteitsaanwyser. As die maatskappy se kapitaalvlak hoog is, kan dit positief gekenmerk word in terme van stabiliteit. In so 'n situasie is beleggers meer gewillig om in die ontwikkeling van die maatskappy te belê, aangesien hulle seker is dat hul beleggings in die geval van ongunstige faktore uit hul eie kapitaal teruggegee kan word.
• Die teenoorgestelde aanwyser van die waarde van outonomie is die aanwyser van finansiële afhanklikheid, wat bepaal word deur die verhouding van laste tot die bedrag van ekwiteitskapitaal en verpligtinge van die langtermynplan.
• Die behendigheidsaanwyser weerspieël die gedeelte van kapitaal wat aan die deurlopende bedryf van die firma toegewys is. Hierdie aanwyser het nie 'n standaard nie, en sy groeineiging word as 'n positiewe oomblik beskou.
• Die aanwyser van die verhouding van geleende en eie fondse van die maatskappy kenmerk die hoeveelheid eie kapitaal per roebel geleende. As die waarde hoër as 1 is, is daar 'n oormaat van geleende fondse, wat die stabiliteit van die organisasie nadelig beïnvloed.
• Aanwyser van die sekuriteit van bedryfsbates met eie bedryfskapitaal. Dit weerspieël hoeveel bedryfskapitaal deur die maatskappy se eie fondse gegenereer word. Standaardwaarde hierbo gedefinieer 0, 1.

Winsgewendheidsanalise deur verhoudings

Winsverhoudings is nou verwant aandie resultate van die maatskappy, wat gebruik word in die verhoudingsontleding van finansiële state. Daar is geen spesifieke standaarde vir sommige van die maatstawwe in hierdie kategorie wat met wins verband hou nie. Daar word aanvaar dat die doel van die maatskappy is om wins te maak, dus moet elkeen van die aanwysers wat daarmee verband hou nie negatiewe waardes neem nie.

Koëffisiënt om verliese van vorige jare deur huidige wins te dek Кп:

KP=TP / Y100, waar TP huidige wins is;

U - verlies van vorige jare.

Indeks groter as 100% dui aan dat die maatskappy die verliese van vorige jare ten volle gedek het. 'n Aanwyser in 'n oop reeks (0%-100%) dui aan dat die maatskappy sommige van die verliese gedek het. As hierdie aanwyser 0% is, beteken dit dat dit nie huidige wins genereer nie en nie die verliese van vorige jare kan dek nie.

In hierdie geval is dit ook raadsaam om die opgehoopte verliesdekkingsverhouding met eie kapitaal Kn: te bereken

Kn=SK / Y100, waar SC - ekwiteit;

As die verhouding nie 100% oorskry nie, is die finansiële situasie van die onderneming veral moeilik, aangesien dit nie verliese uit ekwiteit kan dek nie.

Verkope winsgewendheid Rp:

RP - VFR / D100, waar GFR - bruto finansiële resultaat;

D – verkoopsinkomste.

Hierdie aanwyser bepaal die winsgewendheid van die maatskappy se verkope, dit wil sê die hoeveelheid wins voor belasting gemiddeld vir elke eenheid van verkoopsopbrengs. Hierdie verhouding is nie afhanklik van die belastingkoers, watwissel volgens land van bedryf.

Die optimale grootte van hierdie aanwyser hang af van die tipe entrepreneuriese aktiwiteit. In ondernemings wat gekenmerk word deur kort produksiesiklusse en die vermoë om vinnig te verkoop, kan winsgewendheid laer wees (kort siklus beteken laer koste om fondse te bevries). Daarom, wanneer hierdie aanwyser evalueer word, is dit geregverdig om te verwys na die gemiddelde winsgewendheid in die bedryf waarin die onderneming onder studie bedrywig is.

ROI ROS: ROS=BF / D100,

waar NFR die netto finansiële resultaat is;

D – verkoopsinkomste.

Opbrengs op verkope toon die aandeel van netto inkomste in die koste van verkope. Hierdie verhouding hang af van die belastingkoers. Hoe laer die waarde van hierdie aanwyser, hoe hoër moet die waarde van verkope gerealiseer word om wins te maak. 'n Hoë waarde van hierdie aanwyser dui op hoë verkoopsdoeltreffendheid.

Opbrengs op bates en ekwiteit

ROA:

ROA=FR / A100, waar FR - finansiële resultaat;

A - totale bates

Die verhouding bepaal wat die bedrag van wins is vir elke geldeenheid betrokke by die maatskappy se bates. Hierdie aanwyser word beskou as die beste individuele aanwyser van bestuursbevoegdhede in bestuur.

Opbrengs op ekwiteit-ROE:

ROE=FR / SK100, waar FR - finansiële resultaat;

SK - netto waarde

ROE toon opbrengs op ekwiteitmaatskappye, dit wil sê, hoeveel geld is die opbrengs op die fondse wat deur die eienaars belê is. Die grootte van hierdie aanwyser word vergelyk met die jaarlikse opbrengs op belegging, en die grootte daarvan moet ten minste gelyk wees aan die inflasiekoers sodat die onderneming nie dekapitaliseer nie.

Die volgende verhoudings word in 'n behoorlik funksionerende onderneming gehandhaaf: ROE> ROA> ROS.

Analise van besigheidsaktiwiteit deur verhoudings te gebruik

Verhoudingsontleding van verslagdoening word nie aangebied sonder 'n ontleding van die maatskappy se besigheidsaktiwiteit nie. Global Bate Omset Cob:

Cob=D/A, waar D - verkoopsinkomste;

A - bates

Hierdie maatstaf meet hoeveel keer 'n maatskappy se verkope sy bates oorskry. Die grootte daarvan hang af van die besonderhede van die bedryf - dit is laag in 'n bedryf met 'n hoë kapitaalintensiteit en hoog in ondernemings met 'n groot deel van menslike arbeid. Daarom is dit veral nuttig om die prestasie van maatskappye in dieselfde bedryf te vergelyk.

Vastebate-omsetverhouding Kos:

Kos=D / OS cf, waar Osav die gemiddelde voorraad vaste bates is.

Hierdie aanwyser bepaal die vlak van inkomste uit vaste bates. Die gemiddelde waarde daarvan is 1,6 Hierdie aanwyser is nuttig vir die evaluering van ondernemings met 'n hoë proporsie vaste bates in bates. By die interpretasie van hierdie aanwyser moet in ag geneem word dat in die geval van ondernemings met ou vaste bates wat reeds gedepresieer is, die waarde van hierdie aanwysersal te duur wees.

Cobob bedryfskapitaal-omsetverhouding:

Cobob=D / OBS, waar OB'e gemiddelde bedryfsbates is

Hierdie koëffisiënt bepaal die omsetkoers van bedryfsbates (die aantal omset gemaak deur bedryfsbates per tydseenheid). Hoe hoër dit is, hoe beter is die finansiële toestand van die onderneming.

Gevolgtrekking

Verhoudingsontleding is 'n voortsetting van die voorlopige ontleding van finansiële state. Hierdie ontleding is gebaseer op die verhouding van sekere finansiële waardes wat belangrik is in terme van hul verhouding.

Verhouding finansiële ontleding laat jou toe om die finansiële posisie van die maatskappy te bepaal deur die volgende verhoudings:

• likiditeit;
• solvensie;
• skuld;
• doeltreffendheid;
• finansiële krag.

Sekere waardes van die verhouding van die finansiële ontleding van die onderneming deur aanwysers word individueel in die konteks van die ondernemingsomgewing geëvalueer. So 'n assessering word uitgevoer deur vergelyking met gevestigde standaarde, uitgedruk in reekse waardes of grenswaardes, sowel as deur hul horisontale analise, wanneer die verandering in hierdie aanwysers in daaropvolgende tydperke beoordeel word, veral die neiging van hierdie veranderinge.