Wisselkoers: konsep en tipes

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

In finansies is die wisselkoers die koers waarteen een geldeenheid vir 'n ander omgeruil sal word. Dit word ook gesien as die waarde van een land se geldeenheid in verhouding tot 'n ander. Byvoorbeeld, 'n interbankwisselkoers van 114 Japannese jen teenoor die Amerikaanse dollar beteken dat 114 vir elke $1 omgeruil sal word, of dat 1 USD vir elke 114 geruil sal word. In hierdie geval, die prys van die dollar teenoor die jen word gesê dat dit 114. is

Geldeenheidskoerse word bepaal in die buitelandse valutamark, wat oop is vir 'n wye verskeidenheid kopers en verkopers van verskillende soorte. Handel is deurlopend daarop: dit gaan 24 uur per dag, behalwe naweke.

Die kleinhandel-buitelandse valutamark haal verskillende aankoop- en verkoopkoerse aan. Die meeste transaksies is verwant aan of afgelei van die plaaslike eenheid geld. Die koopkoers is die koers waarteen deelnemers buitelandse valuta sal koop, en die verkoopskoers is die koers waarteen hulle dit sal verkoop. Aangehaalde tariewe sal die bedrag van die marge (of wins) van die handelaar in ag neem wanneer dit verhandel word, anders kan dit in die vorm van 'n kommissie of op 'n ander manier verhaal word. Verskillende tariewe kan ook gespesifiseer word vir kontant, sy dokumentêre vorm of elektroniese vorm.

Kleinhandelmark

Geldeenheid vir internasionale reis en oorgrensbetalings word hoofsaaklik by banke en buitelandse valuta-makelaars gekoop. Die aankoop hier geskied teen 'n vaste koers. Kleinhandelkliënte sal bykomende fondse in die vorm van 'n kommissie of andersins betaal om die koste van die verskaffer te dek en 'n wins te maak. Een vorm van so 'n heffing is die gebruik van 'n wisselkoers wat minder gunstig is as die opsiekoers. Dit kan gesien word deur enige geldeenheid-informant te ondersoek. Die koers sal ietwat te duur wees om wins na die verkoper te bring.

Geldeenheidspaar

In die finansiële mark is 'n geldeenheidspaar 'n aanhaling van die relatiewe waarde van 'n eenheid van een geldeenheid teenoor 'n eenheid van 'n ander. Dus, EUR/USD kwotasie 1:1, 3225 beteken dat 1 euro gekoop sal word vir 1,3225 Amerikaanse dollar. Met ander woorde, dit is die prys van 'n euro-eenheid in Amerikaanse dollars, of die euro-wisselkoers. In hierdie verhouding word EUR 'n vaste geldeenheid genoem, en USD word 'n veranderlike genoem.

'n Aanhaling wat die land se binnelandse geldeenheid as 'n vaste een gebruik, word 'n direkte kwotasie genoem en word in die meeste lande gebruik. 'n Ander variasie, wat die nasionale eenheid as 'n veranderlike gebruik, staan bekend as indirekte of kwantitatiewe aanhaling, en word in Britse bronne gebruik. Hierdie aanhaling is ook algemeen in Australië, Nieu-Seeland en die Eurosone. Dit moet in ag geneem word wanneer jy studeergeldeenheid-informant, waarvan die koers ongewoon kan lyk.

As die binnelandse geldeenheid versterk (dit wil sê, meer waardevol word), neem die waarde van die wisselkoers af. Omgekeerd, as die buitelandse eenheid versterk en die binnelandse eenheid depresieer, dan neem hierdie syfer toe.

Wisselkoersregime

Elke land bepaal die wisselkoersregime wat op sy geldeenheid toegepas moet word. Dit kan byvoorbeeld vryswewend, vasgemaak (vas) of baster wees.

As 'n geldeenheid vryelik sweef, kan sy wisselkoers merkbaar fluktueer met die waarde van ander eenhede en word dit bepaal deur die markkragte van vraag en aanbod. Wisselkoerse vir daardie soort geld sal waarskynlik byna konstant verander, soos gesien in finansiële markte regoor die wêreld.

Wat is 'n vaste stelsel?

'n Verskuifbare, of verstelbare, penstelsel is 'n stelsel van vaste wisselkoerse, maar met 'n reserwe vir herwaardasie (gewoonlik devaluasie) van die geldeenheid. Byvoorbeeld, tussen 1994 en 2005 was die Sjinese yuan aan die Amerikaanse dollar gekoppel teen 'n waarde van 8,2768:1. China was nie die enigste land wat dit gedoen het nie. Vanaf die einde van die Tweede Wêreldoorlog tot 1967 het die lande van Wes-Europa vaste wisselkoerse gehandhaaf met die Amerikaanse dollar gebaseer op die Bretton Woods-stelsel. Maar hierdie stelsel beweeg reeds weg ten gunste van drywende mark-regimes. Sommige regerings is egter gretig om hul geldeenhede binne 'n nou reeks te hou. As gevolg hiervan, hierdie eenhedebuitensporig duur of goedkoop word, wat handelstekorte of surplusse tot gevolg het.

Klassifikasie van wisselkoerse

In terme van bank buitelandse valuta handel, is die koopprys die koste wat 'n bank gebruik om buitelandse valuta van 'n kliënt te koop. Oor die algemeen is die wisselkoers waarteen 'n buitelandse eenheid in 'n kleiner bedrag van 'n binnelandse eenheid omgeskakel word, die aankoopkoers, wat aandui hoeveel van 'n land se geldeenheid benodig word om 'n gegewe hoeveelheid buitelandse denominasie te koop. Nadat u byvoorbeeld die wisselkoers van die dollar en die euro op die geldeenheid-informant bestudeer het, kan u bepaal hoeveel van 'n ander denominasie u daarvoor moet betaal.

Die verkoopprys van 'n buitelandse geldeenheid verwys na die wisselkoers wat die bank gebruik om dit aan kliënte te verkoop. Hierdie waarde dui aan hoeveel van die land se geldeenheid betaal moet word as die bank 'n sekere eenheid verkoop.

Die gemiddelde koers is die gemiddelde prys van aanbod en aanvraag. Gewoonlik word hierdie nommer in koerante, tydskrifte of ander bronne van ekonomiese ontleding gebruik (waar jy die wisselkoerse vir môre kan sien).

Faktore wat die verandering in die wisselkoers beïnvloed

Wanneer 'n land 'n groot betalingsbalans of handelstekort het, beteken dit dat sy buitelandse valuta wins minder is as die koste van die geldeenheid, en die vraag na hierdie denominasie oorskry die aanbod, so die wisselkoers styg en die nasionale eenheid depresieer.

Rentekoerse is koste en winsleningskapitaal. Wanneer 'n land sy rentekoers, of sy binnelandse datum hoër as dié van 'n buitelandse een verhoog, sal dit 'n invloei van kapitaal tot gevolg hê, waardeur die vraag na die binnelandse geldeenheid verhoog word, wat dit toelaat om die ander te waardeer en te devalueer.

Wanneer die inflasiekoers in 'n land styg, neem die koopkrag van geld af. Papiergeldeenheid depresieer binnelands. As inflasie in beide lande voorkom, sal die eenhede van lande met 'n hoë vlak van hierdie proses depresieer teen die nominale waardes van lande met 'n lae vlak.

Finansiële en monetêre beleid

Hoewel die impak van monetêre beleid op veranderinge in 'n land se wisselkoers indirek is, is dit ook baie belangrik. Oor die algemeen sal die groot begroting- en bestedingstekorte wat veroorsaak word deur ekspansiewe fiskale en monetêre beleid en inflasie die binnelandse geldeenheid devalueer. Die versterking van so 'n beleid sal lei tot 'n vermindering in begrotingsuitgawes, stabilisering van die monetêre eenheid en 'n toename in die waarde van die nasionale sigwaarde.

Vaagkapitaal

As handelaars verwag dat 'n sekere geldeenheid hoog gewaardeer sal word, sal hulle dit in groot hoeveelhede koop, wat die eenheid se wisselkoers laat styg. Dit het 'n besonder sterk uitwerking op die wisselkoers van die dollar en die euro. Omgekeerd, as hulle verwag dat 'n eenheid sal depresieer, sal hulle groot hoeveelhede daarvan verkoop, wat tot spekulasie sal lei. Die wisselkoers daal dadelik. Spekulasie is 'n belangrike faktor in korttermyn skommelinge in die wisselkoers van die buitelandse valuta mark.

Invloed op die mark deur die staat

Wanneer wisselkoersskommelinge 'n land se ekonomie, handel of regering nadelig beïnvloed, moet sekere doelwitte deur wisselkoersaanpassings bereik word. Monetêre owerhede kan betrokke wees by die verhandeling van geldeenhede, die koop of verkoop van plaaslike of buitelandse denominasies in groot hoeveelhede in die mark. Valutaaanbod en -vraag laat die wisselkoers verander.

Oor die algemeen dra hoë ekonomiese groei nie by tot die vinnige groei van die plaaslike geldeenheid in die mark op kort termyn nie, maar op lang termyn ondersteun hulle die sterk momentum van die plaaslike eenheid sterk.

Wisselkoersskommelings

Die aandelewisselkoers sal verander wanneer die waardes van een van die twee komponent-geldeenhede verander. Dit kan deur verskeie geldeenheid-informante opgespoor word. Die dollar-wisselkoers vir môre, byvoorbeeld, fluktueer voortdurend. Dit gebeur om die volgende redes. 'n Eenheid word waardevoller wanneer die vraag daarna groter is as die beskikbare aanbod. Dit word minder werd as die vraag daarna minder is as die beskikbare aanbod (dit beteken nie dat mense dit nie meer wil koop nie, dit beteken dat hulle verkies om hul kapitaal in 'n ander vorm te hou).

Toename in die vraag na valuta kan wees as gevolg van 'n toename in transaksionele vraag of spekulatiewe vraag na geld. Die vraag na 'n transaksie is hoogs gekorreleer met die vlak van besigheidsaktiwiteit van die land, die bruto binnelandse produk(BBP) en indiensnemingskoers. Hoe meer werklose mense, hoe minder sal die publiek as geheel aan goedere en dienste bestee. Dit is oor die algemeen moeilik vir sentrale banke om die beskikbare geldvoorraad aan te pas om rekening te hou met veranderinge in die vraag na geld as gevolg van sakebedrywighede.

Wat is spekulatiewe vraag?

Spekulatiewe vraag is baie moeiliker vir sentrale banke, wat dit beïnvloed deur rentekoerse aan te pas.’n Spekulant kan’n geldeenheid koop as die opbrengs (dit wil sê die rentekoers) hoog genoeg is. Oor die algemeen, hoe hoër die rentekoerse in 'n land, hoe groter sal die vraag na daardie eenheid wees. Dus, as die dollarkoers volgens die geldeenheid-informant groei, sal dit aktief gekoop word.

Finansiële ontleders voer aan dat sulke spekulasie werklike ekonomiese groei kan ondermyn aangesien groot sakemanne doelbewus afwaartse druk op die geldeenheid kan skep om die sentrale bank te dwing om sy eie eenheid te koop om dit stabiel te hou. Wanneer dit gebeur, kan die spekulant die geldeenheid koop nadat dit gedepresieer het, sy posisie sluit en daardeur 'n wins maak.

Koopkrag van geldeenheid

Reële wisselkoers (RER) - die koopkrag van 'n geldeenheid relatief tot 'n ander teen huidige wisselkoerse en pryse. Dit is die verhouding van die aantal eenhede van 'n gegewe land se geldeenheid wat nodig is om 'n markmandjie goedere in 'n ander land te koop nadat die geldwaarde daarvan verkry is. Dit is dus nie genoeg om die euro-wisselkoers met behulp van 'n geldeenheid-informant (byvoorbeeld) te bestudeer om hierdie eenheid in 'n gegewe te evalueer nie.konteks.

Met ander woorde, dit is die wisselkoers vermenigvuldig met die relatiewe pryse van 'n markmandjie goedere in twee lande. Byvoorbeeld, die koopkrag van die Amerikaanse dollar teenoor die prys van die euro is die dollarwaarde van die euro (dollars per euro) vermenigvuldig met die europrys van een markmandjie-eenheid (EUR-eenheid/kommoditeit) gedeel deur die dollarpryse vanaf die markmandjie (in dollars per eenheid kommoditeit).) en is dus dimensieloos. Dit is die wisselkoers (uitgedruk in Amerikaanse dollars per euro) teenoor die relatiewe prys van die twee geldeenhede in terme van hul vermoë om eenhede van die markmandjie te koop (euro per eenheid gedeel deur dollars per eenheid). As alle goedere vrylik verhandelbaar was en buitelandse en binnelandse inwoners identiese mandjies goedere gekoop het, sou koopkragpariteit (PPP) geld vir die wisselkoers en BBP-deflators (prysvlakke) van die twee lande, en die reële wisselkoers sou altyd 1 wees..

Die koers van verandering in die reële wisselkoers oor tyd vir die euro teenoor die dollar is gelyk aan die koers van appresiasie van die euro (positiewe of negatiewe rentekoers van verandering in die dollar vir die euro-wisselkoers) plus die euro-inflasiekoers minus die inflasiekoers van die dollar.

Reële wisselkoersewewig

Die reële wisselkoers (RER) is die nominale wisselkoers wat aangepas is vir die relatiewe prys van binnelandse en buitelandse goedere en dienste. Hierdie aanwyser weerspieël die mededingendheid van die land in verhouding tot die res van die wêreld. Meer besonderhede: tariefverhoginggeldeenheid of hoër binnelandse inflasie lei tot 'n verhoging in die RER, wat die land se mededingendheid vererger en die lopende rekening (CA) verminder. Aan die ander kant skep geldeenheidsdepresiasie die teenoorgestelde effek.

Daar is bewyse dat RER oor die algemeen 'n volhoubare vlak op lang termyn bereik en dat hierdie proses vinniger plaasvind in 'n klein oop ekonomie wat deur vaste wisselkoerse gekenmerk word. Enige beduidende en permanente afwyking van so 'n wisselkoers van sy langtermyn-ewewigsvlak het 'n negatiewe impak op die land se betalingsbalans. Veral 'n uitgerekte herwaardasie van die RER word wyd gesien as 'n vroeë teken van 'n komende krisis, as gevolg van die feit dat die land kwesbaar raak vir beide spekulatiewe aanvalle en 'n geldeenheidskrisis. Aan die ander kant veroorsaak 'n langdurige onderskatting van die RER gewoonlik druk op binnelandse pryse, veranderende verbruikersverbruikaansporings en gevolglik 'n wantoewysing van hulpbronne tussen verhandelbare en nie-verhandelbare sektore.