Wat is mezzanine-finansiering?

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

As jy die onderwerp van geld bestudeer, dan is een van die interessantste aspekte so 'n rigting soos tipes finansiering. Hier kan jy leer oor die vele moontlikhede om die fondse te gebruik. Ons sal mezzanine-finansiering binne die raamwerk van die artikel oorweeg.

Algemene inligting

Wat is meson-finansiering? Op 'n ander manier kan dit as indirek genoem word. Die essensie daarvan lê daarin dat die geld letterlik “onder” parool verskaf word. Dit is - sonder sekuriteit.

Wat lok beleggers in sulke gevalle? Die belangrikste aspek is die hoë opbrengs op kapitaal in hierdie geval. Hierbenewens aanvaar die belegger nie die risiko's wat met direkte belegging gepaardgaan nie. En behalwe dit, is daar 'n aantal ander voordele. Wat anders is daar?

Die voordele van mezzanine-finansiering

Hier is 'n kort lys:

1. Vir finansierders is die voordeel dat hulle geld kan kry wanneer hulle nie genoeg sekuriteit het nie of bloot nie aan die finansiële vereistes voldoen om 'n standaard banklening te kry nie. Daar kan 'n paar ander redes wees, maar steeds, dié wat gelys is, is die belangrikste redes.
2. Minder aandeleverwatering. Dit geld vir maatskappye met hoë groeipotensiaal, aangesien dit hulle duurder maak.
3. Die eienaars behou beheer oor die maatskappy. Die belegger se belangstelling is nie daarop gefokus om die aandele so duur moontlik te maak nie, maar om die beplande inkomste te kry. Daarom word hul minder aktiwiteit waargeneem, wat 'n positiewe uitwerking op bestuur het. Alhoewel die mezzanine-belegger steeds dikwels die geleentheid gebied word om sleutelbesluite te beïnvloed.
4. Jy kan ook positief praat oor die nedersettingstelsel, wat redelik buigsaam is.

Negatiewe aspekte

Ai, maar dit het reeds 'n tradisie in ons wêreld geword dat waar daar positiewe oomblikke is, daar ook negatiewes is. Dit sluit in:

1. Kompleksiteit en hoë koste van registrasie (in vergelyking met finansiering van banke). Hierdie situasie het ontwikkel as gevolg van hoë tariewe, asook as gevolg van die feit dat elke transaksie individueel gestruktureer is.
2. Beperkings op die moontlikheid van vroeë onttrekking van beleggers uit deelname aan die onderneming. Dit is veral waar vir klein en mediumgrootte ekonomiese entiteite wat nie skuldbeskerming het nie.
3. Daar is ook streng vereistes rakende aanspreeklikheid, deursigtigheid en die bestuurspan van die lener.

Dit is die negatiewe aspekte van 'n mezzanine-lening.

Hoe gaan dit?

'n Belangrike rol in hierdie skema word deur 'n beleggingsbank gespeel. Dis finansieel'n instelling kan verskeie basiese hulpmiddels of 'n kombinasie daarvan gebruik. Benewens die mezzanine-lening self, kan geld verskaf word onderhewig aan sekere voorwaardes.

Kom ons beskou aanvanklik die eerste opsie as die algemeenste. In sulke gevalle word 'n sekere bedrag verskaf, wat die lener voorheen na die beleggingsbank oorgedra het, en hy het reeds oorgedra na die onderwerp van ekonomiese aktiwiteit. In ruil daarvoor ontvang hy die reg om eiendom te behou. Belangrik is die instelling van waarborg, wat baie vorme kan aanneem. As 'n reël is die termyn van die toekenning tot tien jaar, waartydens die mezzanine-finansiering uitgevoer word.

'n Voorbeeld van sulke interaksie kan gegee word deur te wys na die talle groot maatskappye en korporasies wat nou in die Verenigde State en Wes-Europa bedrywig is. Alhoewel dit riskant is, is hierdie benadering gewild vanweë die feit dat dit 'n wins van 12-45 persent per jaar meebring.

In ons toestande mag dit lyk asof dit nie baie is nie, maar moenie vergeet dat dit in dollars en euro's is nie. In ons min of meer stabiele banke is daar min plekke waar jy selfs die helfte van die minimum kan kry. Dit is die voordeel van mezzanine-finansiering.

Ander gereedskap

Benewens die opsie wat hierbo bespreek is, kan finansiering uitgevoer word met die sogenaamde formalisering van stilswyende deelname. In sulke gevalle ontvang die belegger 'n sekere deel van die maatskappy, maar hy is nie aanspreeklik teenoor ander krediteure nie. Hierdie stand van sake word nie aan derde partye bekend gemaak nie. En deelname aan winste, verliese, beheer en bestuur word op 'n vertroulike basis uitgevoer.

Die instrument van finansiering deur die uitreiking van omskepbare effekte is ook algemeen. Dit behels die betaling van vaste rente en die terugbetaling van die skuld, met die opsie vir die belegger om 'n gedeelte van die maatskappy te bekom waaraan die geld gegee word. Boonop word 'n sekere omskakelingsprys vooraf vasgestel. 'n Voorwaarde vir die voorsiening van geld kan ook die uitreiking van voorkeuraandele wees, wat 'n voorkoopreg op winste en bates gee in vergelyking met ander eienaars.

Gevolgtrekking

En wat lok beleggers in sulke gevalle? Ten spyte van die feit dat dit taamlik riskante ondernemings is, is krediteure nie huiwerig om deel te neem aan die ontwikkeling van belowende ekonomiese entiteite nie. Baie van hulle mik nie net om rente te verdien wat ver bo die inflasiekoers is nie, maar ook om blootstelling te kry aan die aandele van maatskappye met goeie vooruitsigte. Hulle stel immers die meeste in hul eie goeie toekoms belang. Daarom wend hulle hulle tot mense wat hierin spesialiseer.

En vir maatskappye, veral klein en mediums, hou hierdie benadering die voordeel in dat hulle, ná bedinging, baie goeie toestande kan kry, waarvolgens die verlies aan wins tydelik sal wees. Dan sal alle regte terugkeer, en dit sal moontlik wees om op volle sterkte te ontwikkel en jou potensiaal te verwesenlik.