Hoskold-metode, Ring-metode, Inwood-metode - maniere om beleggingskapitaal te herwin

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Wanneer 'n persoon sy eie geld in 'n inkomstegenererende voorwerp belê, verwag hy om nie net wins uit die belêde kapitaal te ontvang nie, maar ook om dit ten volle terug te betaal. Dit kan gedoen word deur herverkoop of deur sulke winste te verkry wat nie net rente meebring nie, maar ook beleggings geleidelik terugbring.

Inleiding

Wanneer 'n belegger sy eie kapitaal in 'n sekere voorwerp belê, verwag hy om 'n opbrengs en 'n wins te ontvang. Daar is drie gewilde maniere om geskatte tye te bereken:

1. Reguitlyn-opbrengs op kapitaalmetode. Vernoem na Ring.
2. Kapitaalopbrengsmetode gebaseer op die opbrengskoers op belegging en die herstelfonds. Vernoem na Inwood.
3. Metode van opbrengs van kapitaal op risikovrye rentekoers en vergoedingsfonds. Vernoem na Hoskold.

Opsomming

Kom ons beskryf letterlik wat elkeen van hulle is in 'n paar woorde:

1. Ring se metode. Dit veronderstel die ontwikkeling van die scenario volgens die volgende prosedure: die terugbetaling van die hoofsom van die belêde kapitaal word in gelyke paaiemente uitgevoer. In hierdie geval sal die bedrae van betalings nie verskil nie. Hierdie metode veronderstel dat daar 'n jaarlikse afname sal wees in die waarde van die kontantvloei wat gebruik word om die skuld te delg. Daarom kan dit nie gebruik word in gevalle waar die inkomste ongelyk is nie.
2. Inwood se metode. Die opbrengskoers op belegging is gelyk aan die faktor van die herstelfonds, wat teen dieselfde rentekoers as in die geval van opbrengs op belegging bereken word. Die gebruik van hierdie benadering is raadsaam met 'n volle opbrengs op beleggings en die ontvangs van toepaslike winste daaruit.
3. Hoskold-metode. Dit word gebruik in gevalle waar die verlies van 'n deel van die belegde kapitaal tydens die transaksie waarskynlik is. Die huidige inkomste in hierdie geval word beide as 'n vergoeding en as 'n wins uit die belegging beskou. Dit is byvoorbeeld waar wanneer 'n residensiële gebou wat verhuur is, gesloop word. Daarom moet die opbrengs op belegging volgens die Hoskold-metode gebaseer word op die feit dat nie net die belegde kapitaal teruggee nie, maar ook 'n wins maak uit die manipulasies wat uitgevoer word.

Kom ons kyk nou in meer besonderhede na hulle.

Ringmetode

Kom ons kyk nou van nader na die wiskundige aspekte. Deel 100% van 'n bate se waarde deur sy oorblywende nuttige lewensduur om 'n jaarlikse opbrengskoers op kapitaal te bereik. Met ander woorde, jy het 'n waarde nodig wat die wederkerige van die lewensduur van die bate is. Die opbrengskoers is die jaarlikse deel van die aanvangskapitaal wat in 'n rentevrye vervangingsfonds geplaas word.

Kom ons kyk na 'n klein voorbeeld van belegging. Gestel daar is 'n belegging vir vyf jaar. Die opbrengskoers is 18% per jaar. In hierdie geval sal die jaarlikse reguitlynopbrengs op kapitaal 20% wees. Dit word bereik deur eenvoudige manipulasies: 100% / 5=20%. Die kapitalisasieverhouding in hierdie geval sal 38% wees. Vir diegene wat nie verstaan waar hierdie getal vandaan kom nie: 18% + 20%=38%.

Inwood-metode

Hierdie benadering word gebruik wanneer 'n besluit geneem is om die teruggekeerde kapitaal teen die opbrengskoers op die belegging te herbelê. Nog 'n naam vir hierdie opsie is die annuïteitmetode. Hier is 'n klein voorbeeld: die termyn van die belegging is vyf jaar. Opbrengs op belegging is 12%. Die herstelfondsfaktor (van sy herbelegging) is 0,1574097%. Dus, die koëffisiënt sal gelyk wees aan 0,2774097%.

Hoskold-metode

Die formule van hierdie benadering word gebruik wanneer die koers vir die aanvanklike belegging nie hoog is nie. En herbelegging daarop lyk baie onwaarskynlik. Daarom word aanvaar dat die risikovrye koers as 'n ondersteuning in die wiskundige berekening gebruik word.

Om te verstaan, kom ons kyk na 'n klein voorbeeld. Daar is 'n beleggingsprojek wat 'n inkomste van 12% per jaar op beleggings bied vir 'n tydperk van vyf jaar. Sekere bedrae, danksy die opbrengs van fondse, kan risikovry herbelê word teen 'n koers van 6%. Opbrengskoerskapitaal met so 'n herstelfaktor is 0,1773964. Die koëffisiënt sal in hierdie geval gelyk wees aan 0,2973964.

Hoe lyk die formule? Die Hoskold-metode behels die gebruik van 'n effens meer komplekse uitdrukking. Oor die algemeen lyk dit so: R cap.=R doen. Kap. + Δ R norm. terug

Die grootste belangstelling in die berekeninge is Δ. Dit hang immers van hierdie simbool af of hierdie waarde voordelig is of nie. Dus, Δ sal gelyk wees aan nul as die waarde van die voorwerp van assessering nie verander nie. 'n Positiewe waarde kan slegs wees met 'n daling in sy prys. Dit wys die aandeel wat sal daal. 'n Minuswaarde word gestel as daar beplan word om die waarde van die voorwerp te verhoog. Dit wys ook die aandeel waarmee groei ongeveer sal plaasvind. Die opbrengskoers volgens die Hoskold-metode moet voldoende in ag geneem word, anders sal onbetroubare data verkry word, wat tot finansiële verliese sal lei.

Oor kans

Die feit is dat die betrokke metodes nie op hul eie in 'n vakuum bestaan nie. 'n Groot rol in die gebruik daarvan word gespeel deur die koëffisiënt van kapitalisasie en opbrengs op belegging. Die eerste word gebruik in die beoordeling van risiko en die vertoon van belê en ontvangde fondse. Hoe groter dit is, hoe meer winsgewend word die transaksie aangebied. True, jy moet versigtig wees. Hoe hoër die opbrengste belowe word, hoe meer waarskynlik is dit dat die gepaardgaande risiko's van die status van iets kortstondigs na 'n baie werklike ding sal beweeg.

Nog 'n noemenswaardige opbrengskoersbelegging. Dit word gebruik om die wins of verlies van 'n sekere belegging as 'n persentasie te wys. Die formule lyk soos volg: (inkomste - verliese) / beleggingsbedrag100%.

Watter probleme kan opduik?

Vir al die oënskynlike eenvoud, kan daar sekere haakplekke wees. Verkooppryse is byvoorbeeld ondeursigtige inligting. Daarom kan daar verskille tussen nominale waardes en werklike resultate wees. Dit is die beste om wiskundige modelle in 'n stabiele mark toe te pas. Interessant genoeg word afwykings verskaf wanneer in beide rigtings beweeg word. Byvoorbeeld, soos die mark groei, sal die kapitalisasieverhouding afneem. Daar kan natuurlik nie gesê word dat parameterverbetering 'n slegte afwyking is nie. Maar dit lei daartoe dat die wiskundige model wat gebruik word, reggestel moet word.

Die gebruik van geleende fondse is afsonderlik die moeite werd om te noem. Dit is immers nie altyd moontlik om net met jou eie finansies te bestuur nie. In hierdie geval is dit nodig om die konsep van netto bedryfsinkomste vir een tydperk te gebruik en die terugkeerprys word nie bereken nie. As geleende fondse gebruik is, is dit beter om aandag te skenk aan die metode van gekoppelde beleggings.

Spesifieke om te oorweeg

Kom ons praat nou meer oor toepassingsaspekte. Dit is altyd nodig om die hoofvrae te bereken. As jy nie van die antwoord hou nie, is dit 'n geleentheid om na te dink oor die toepaslikheid van die aksies wat geneem is.

Kan die kontantvloeie van 'n beleggingsprojek byvoorbeeld vergoed vir die beleggings wat gemaak is en 'n wins maak? Kom ons kyk na 'n baie eenvoudige opsie. 'n Persoon neem geld bank toe en maak 'n deposito oop. Na die verstryking van die kontrak kan u beide die hoofbedrag en die verskuldigde rente ontvang. Natuurlik, as die bank nie bankrot gaan nie. Maar in hierdie geval kan u staatmaak op die behoud van die hoofbedrag as dit nie die maksimum wat deur die wet bepaal word, oorskry nie. Daarom hoef jy net bekommerd te wees oor die betroubaarheid van die bankinstelling en die voorgestelde rentekoers. Maar as die kontantvloei van die beleggingsprojek op die verkryging van vaste eiendom gerig is, moet daar gesorg word dat beleggings vergoed word. Dit wil sê, om 'n deposito van 10% vir hierdie saak te ontvang, is duidelik nie genoeg as die projek beplan word om vir tien jaar te werk nie. Tien persent wins is slegs moontlik as die opbrengs op belegging 20% is. Indien minder, sal die terugbetalingstydperk toeneem. En dit sal die projek minder aantreklik maak. Andersins is twintig persent genoeg om die helfte daarvan te stuur om die belegging terug te betaal, en beskou die oorblywende 10% as jou welverdiende inkomste.

Gevolgtrekking

Hier is die metodes van Hoskold, Ring en Inwood. En saam met hulle word ook beraam hoe die opbrengs op beleggingskapitaal bereken word. Wiskundige berekeninge sal jou toelaat om uit te vind hoeveel tyd jy nodig het om te wag totdat die kapitaal terugbetaal en wins ontvang is, wat die finale grootte daarvan sal wees. Alhoewel daar kennis geneem moet word dat wanneer daar besluit wordwerklike probleme sal ietwat meer ingewikkeld wees as wat in die artikel bespreek word. Die wiskundige formule kan gewysig word om sekere punte in ag te neem om die waarskynlikheid van finansiële verliese te verminder.