2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16
Voor die wêreldkrisis van 2008 het finansiële instellings van alle vorms en groottes skuldfinansiering as vanselfsprekend aanvaar, met min of geen kontantuitgawes nie. Tydens 'n diep resessie het baie instellings onsuksesvol gesukkel om 'n voldoende vlak van likiditeitsrisiko te handhaaf, wat gelei het tot die mislukking van baie tweedevlakbanke. Sentrale banke is gedwing om in te gryp om die ekonomie aan die gang te hou.
Bankrisiko's
Namate die stof van die mure van ineengestorte banke begin lê het, het dit duidelik geword dat banke en kapitaalmarkte-maatskappye hul likiditeit beter moet bestuur. En die instink van selfbehoud is nie die enigste motief hiervoor nie. Die gevolge van onvoldoende risikobestuur kan ver buite die mure van enige finansiële instelling strek. Hulle kan die hele finansiële ekosisteem van die land en selfs die globale ekonomie beïnvloed.
Likiditeitsrisiko is die bank se onvermoë om sy verpligtinge teenoor kliënte en teenpartye na te kom weens 'n gebrek aan fondse in korrespondentrekeninge. Nadat hy baie jare in die skaduwees deurgebring het, het hierdie kwessie skielik 'n warm onderwerp in risikobestuur geword, wat homself bewys het as 'n huurmoordenaar tydens die finansiële krisis.
Regulerende pogings om banke te beheer
Die gevolge van die meeste rampspoed sluit gewoonlik baie maatreëls in om die skade van enige toekomstige soortgelyke rampe te vermy of te verminder. Wanneer 'n aardbewing hele stede vernietig, belê lande in beter vroeë waarskuwingstelsels. Groot vloede in Nederland het in 1953 gelei tot die bou van komplekse rampvoorkomingsinfrastruktuur in die land. Die Enron-skandaal het daartoe gelei dat die VSA die Sarbanes-Oxley-wetgewing ingestel het.
Globale finansiële krisis 2008-2009 is nie anders nie. Reguleerders het wette ingestel wat wissel van Dodd Francs en Europese markinfrastruktuurregulering (EMIR) tot Basel III om soortgelyke finansiële krisisse wat in die toekoms deur likiditeitsrisiko's gedryf word, te voorkom.
Krisisvoorkomingsmaatreëls
As deel van die Basel III-hervormings, het reguleerders nuwe reëls ontwikkel vir banke om hul risiko te beheer en te bestuur, wat losweg gedefinieer kan word as die bedreiging om kontant op te raak. Basel Komitee oor BankweseToesighoudende Owerheid het minimum limiete ingestel vir twee sleutelparameters wat gebruik word om likiditeitsrisiko te bepaal. Finansiële instellings regoor die wêreld moet hierdie verhoudings op die vereiste vlak handhaaf. Sulke beperkings kan 'n beduidende impak op hul klante hê.
Finansiële instellings Risikobeheerverhoudings
Die eerste parameter is die likiditeitsdekkingsverhouding (LCR), wat ontwerp is om die dekking van banke se korttermyn-likiditeit te verbeter. LKR word bereken as die som van 'n bank se hoë-geh alte likiede bates gedeel deur die verwagte kontantuitvloei, insluitend onontginde leningsverpligtinge, oor 30 dae.
Reguleerders wil troos daarin dat in die geval van 'n onverwagse daling in kontantvlakke, die bank genoeg bates sal hê wat dit maklik in kontant kan omskep om die stresvolle situasie te oorleef en die ergste scenario te voorkom van ontwikkel tot bankrotskap.
Die tweede maatreël is om die netto stabiele befondsingsverhouding (NSFR) te monitor, wat ontwerp is om stabiele langtermynbalansstaatbefondsing te verhoog om die bedreiging van kontanttekorte te vermy om verpligtinge na te kom.
Hierdie verhouding is geformuleer om banke aan te moedig en aan te moedig om stabiele bronne te gebruik om hul aktiwiteite te finansier en hul afhanklikheid van korttermyn-herfinansiering te verminder. Dus word die likiditeitsrisiko's van banke se kapitaal tot die minimum beperk.
Vinnigdie verdwyning van hierdie tipe hefboomfinansiering tydens die krisis was die hoofrede vir die mislukking van verskeie groot instellings, insluitend Leman Brothers. Hiervolgens sal finansiële instellings moet verseker dat die hoeveelheid stabiele befondsing wat aan hulle beskikbaar is die vereiste bedrag betalings aan kliënte binne 12 maande oorskry.
Impak van reguleringsmaatreëls op die sakegemeenskap
Een van die onbedoelde gevolge van die nuwe bankregulasie is dat toekomstige likiditeitsrisiko's verby banke versprei het en ernstige skade aan die korporatiewe sektor aanrig. Korporasies moet ernstig begin dink oor hul eie likiditeitsrisikoposisie en hoe hulle kan oorleef terwyl 'n toekomstige krisis ontvou.
Die mees voor die hand liggende skakel tussen banke en korporasies is die feit dat korporasies baie afhanklik is van banke vir hul finansiële behoeftes. Strenger vereistes vir batelikiditeitsrisikobestuur in die finansiële sektor sal ongetwyfeld korporatiewe uitleen beïnvloed.
Bedreiging van 'n dieper krisis?
Die effek sal in die toekoms veel erger wees omdat die nuwe Basel III-reëls wat op banke afgedwing word, likiditeitsrisikobestuurprobleme in die korporatiewe sektor sal stoot. Hierdie reëls maak dit moeilik vir banke om hul tradisionele rol om lenings oor te rol, te vervul. Korporasies moet veg om finansiering van banke te kry.
Gebrekkige toegang tot bankleningsbeperk die vermoë van korporasies om sakeprosesse vooruit te beplan. Onder hierdie toestande is hulle baie afhanklik van banke, wat kies om korttermynkredietlyne te sny by die eerste teken van moeilikheid.
Veranderinge in afgeleide handel
Nog erger, die nuwe skoonmaakreëls, wat daarop gemik is om afgeleide instrumente te migreer na sentraal skoongemaakte platforms, sal korporasies dwing om daaglikse marge teen hul afgeleide posisies te plaas. Dit sal massiewe daaglikse skommelinge in die likiditeitsbronne van die korporasie veroorsaak. Saamgevat dui hierdie twee effekte op 'n wêreld waar die korporasie baie minder beheer het oor sy eie kontantvloeibronne, met die vraag na likiditeit wat styg en die aanbod daal.
Korporatiewe likiditeitsrisikobestuur
Banke wat die onlangse finansiële krisis oorleef het, is gedwing om hul kontantbestuurspraktyke te moderniseer om beter voor te berei vir toekomstige likiditeitskrisisse. Een taktiek is om die meeste van die potensiële bedreigings uit die bankwese na die korporatiewe sektor te stoot. Gevolglik laat die huidige krisis kop uitsteek in die korporatiewe sektor. Korporasies moet aktief risikobestuurstelsels implementeer as hulle nie die volgende slagoffer wil wees nie.
Korporatiewe likiditeitsrisiko's
Likiditeitsrisiko is die moontlikheid dat 'n onderneming nie die nodige fondse sal kan bekom niebevrediging van korttermyn- of mediumtermynverpligtinge teenoor krediteure. In baie gevalle is kapitaal gekonsentreer in langtermynbates wat moeilik is om teen billike waarde in kontant om te skakel as lopende rekeninge betaal moet word.
'n Klein korttermynkrisis as gevolg van 'n gebrek aan bedryfskapitaal kan 'n langtermyn negatiewe impak op die besigheid tot gevolg hê. Versuim om voldoende befondsing binne 'n realistiese tydraamwerk te verkry, kan die firma aan likiditeitsrisiko blootstel.
Vir sekuriteite ontstaan hierdie risiko wanneer 'n firma met onmiddellike kontantbehoeftes nie in staat is om bates teen markwaarde te verkoop nie weens 'n gebrek aan kopers of 'n ondoeltreffende mark.
Die 2008-2009-krisis is veroorsaak deur wanbetalings op verbandgesteunde sekuriteite, 'n klassieke kredietrisikoprobleem, maar die spoed van die krisis wat deur die finansiële stelsel versprei het, kan slegs verklaar word deur die noue verband tussen kredietrisiko en likiditeit risiko.
'n Konsultasiefirma met veelvuldige korporatiewe besigheidstransaksies in sy portefeulje maak staat op tydige kliëntbetalings om in kontantbehoeftes te voorsien. Beëindiging van 'n kontrak deur 'n groot kliënt lei tot 'n skielike daling in kontantvloei. Die firma begin die betaling van lone uitstel weens likiditeitsrisiko. Dit lei tot boetes van toesighoudende owerhede, 'n ernstige afname in reputasie en die afdanking van die mees waardevolle werknemers, watdeur mededingers gestroop.
Van 'n welvarende maatskappy beweeg die maatskappy vinnig na buitestanders. 'n Goeie voorbeeld van hoe korttermynversuim om verpligtinge na te kom, lei tot langtermyn negatiewe besigheidsgevolge.
Aanbeveel:
Verdeling en samewerking van arbeid: betekenis, tipes, wese
Behoorlike organisasie van produksieprosesse maak dit moontlik om hoë prestasie van die maatskappy te behaal. Afhangende van die tipe aktiwiteit, is dit nodig om die verdeling en samewerking van arbeid toe te pas. Hierdie kategorieë maak dit moontlik om 'n vermindering in die siklus van vervaardigingsprodukte te bereik, om gereedskap te spesialiseer en om arbeidsproduktiwiteit te verhoog. Die betekenis, tipes en wese van hierdie prosesse sal in die artikel bespreek word
Klassifikasie van bestuursfunksies: definisie van die konsep, wese en funksies
Bestuur is 'n komplekse en veelvlakkige proses. Hoekom is dit nodig en wat is die essensie daarvan? Kom ons praat oor die konsep en klassifikasie van beheerfunksies, oorweeg benaderings tot hierdie probleem en karakteriseer die hooffunksies
Klasse van die Nice-klassifikasie: kodes, lys en klassifiseerder. Wat is die internasionale klassifikasie van goedere en dienste?
Vir die registrasie van elke merk van nuwe produkte in besigheid, word die Internasionale Klassifikasie van Goedere en Dienste gebruik. In die aanvanklike stadium bepaal die aansoeker onder watter kategorie sy aktiwiteit val. In die toekoms sal dit die basis wees vir die implementering van registrasieprosedures en die bepaling van die bedrag van die fooi wat deur die entrepreneur betaal word
Klassifikasie van produksie- en verbruiksafval. Klassifikasie van afval volgens gevaarklas
Daar is geen algemene klassifikasie van verbruik- en produksieafval nie. Daarom, gerieflikheidshalwe, word die basiese beginsels van so 'n skeiding dikwels gebruik, wat in hierdie artikel bespreek sal word
Produkvervaardigbaarheidsaanwysers: tipes aanwysers en evalueringsmetodes
Produkvervaardigbaarheidsaanwysers is die belangrikste komponent van die beoordeling van die kwaliteitseienskappe van produkte, ontwerpe, onderdele, ensovoorts. Dit laat jou toe om 'n omvattende beskrywing van die doeltreffendheid van tegnologiese produkte te maak in verhouding tot die aanpasbaarheid van die ontwerp vir die gebruik daarvan in spesifieke toestande, byvoorbeeld in produksie
