Wat is kapitaalbelegging? Ekonomiese doeltreffendheid van kapitaalbeleggings. Terugbetalingstydperk

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

Besigheidsontwikkeling behels die gereelde rigting van beleggings in die maatskappy: dit kan onder 'n verskeidenheid items versprei word, afhangende van die prioriteite wat deur die bestuur en finansiers van die maatskappy bepaal word. Die ooreenstemmende beleggings kan die status van kapitaal hê. Wat sal hul spesifisiteit wees? Hoe word die prestasie van hierdie beleggings gemeet?

Wat is kapitaalbelegging?

Kapitaalbeleggings is fondse wat belê word in die konstruksie, heropbou of aankoop van sekere hulpbronne wat aan vaste bates of niebedryfsbates toegeskryf kan word. Afhangende van die stadium van besigheidsontwikkeling, kan die heersende volume van sekere tipes beleggings verskil. Dus, 'n geleidelike toename in die hoeveelheid beleggings in heropbou en dienooreenkomstig 'n afname in hul aandeel in verhouding tot die konstruksie en aankoop van vaste bates word as 'n normale tendens beskou: dit is as gevolg van groter voordele in die handhawing van die funksionaliteit van hierdie hulpbronne as om nuwes aan te skaf of te skep. Veral as dit kom bygroot ondernemings, wat gekenmerk word deur 'n eenmalige aankoop van duur produksiebates.

Kapitaalbeleggings is fondse wat as 'n reël in geteikende korporatiewe fondse of in aparte bankrekeninge van die maatskappy opgehoop word. Die hulpbronne waarmee hierdie fondse gevorm word, is meestal:

• firma se eie inkomste;
• beleggings;
• lenings;
• begrotingskwitansies.

Metodes om kapitaal in vaste bates te belê

Daar is 2 hoofmetodes om in 'n maatskappy se vaste bates te belê.

Eerstens is daar 'n gesentraliseerde benadering. Hy neem aan dat die oorheersende hoeveelheid belegging konsekwent is op die vlak van sleutelbestuurstrukture van die onderneming. Byvoorbeeld - die direksie van die maatskappy of die moederorganisasie, as die maatskappy 'n filiaal daarvan is.

Tweedens, daar is 'n gedesentraliseerde metode om in die maatskappy se vaste bates te belê. Dit behels die neem van besluite oor beleggings in fondse op die vlak van plaaslike bestuurstrukture. Byvoorbeeld - die diens van ontwikkeling en optimalisering van interne produksie.

Afhangende van die omvang van die onderneming, geld die besonderhede van die huidige plaaslike regulasies, die korporatiewe kultuur van die maatskappy, een of ander metode om korporatiewe kapitaal in vaste bates te belê.

Terugbetalingstydperk en ekonomiese doeltreffendheid van kapitaalbeleggings

terugbetalingstydperkbelegging in kapitaalfondse verskil baie wanneer ekonomiese aanwysers tussen verskillende ondernemings vergelyk word. As 'n reël, in klein besighede is dit aansienlik minder as in groot. Die opgradering van die vaste bates van 'n klein fabriek behels 'n belegging wat gewoonlik binne 3-4 jaar afbetaal. 'n Groot aanleg met 'n soortgelyke modernisering behoort as 'n reël vir ongeveer 10 jaar te werk voordat die kapitaal teruggegee word in die vorm van wins uit die toegevoegde waarde.

Kom ons oorweeg hoe die ekonomiese doeltreffendheid van kapitaalbeleggings beoordeel kan word. Eintlik, hoe vinnig die ekonomiese effek van die ooreenstemmende beleggings sal wees, bepaal grootliks die sukses en mededingendheid van die maatskappy.

Die ekonomiese doeltreffendheid van die beleggings wat oorweeg word, word oor die algemeen verstaan as die verhouding tussen die koste verbonde aan die konstruksie, heropbou of aankoop van vaste bates, en die resultate - in die vorm van wins. Soms word die opbrengs op belegging as die hoofkriterium vir die evaluering van die doeltreffendheid van beleggings in vaste bates aangevul deur ander aanwysers. Byvoorbeeld, die dinamika van die uitbreiding van die teenwoordigheid van die handelsmerk, die erkenning daarvan onder verbruikers. Albei neigings kan waargeneem word selfs met nie die mees uitstaande ekonomiese aanwysers nie.

In alle gevalle is die direkte gevolg van belegging in vaste bates 'n toename in die produksievermoë van die maatskappy of hul kwalitatiewe verandering. Dit beteken dat die maatskappy krydie vermoë om 'n groter volume goedere of meer tegnologies gevorderde produkte te produseer. Nog 'n vraag is of dit met kostevermindering gepaard gaan. Die feit is dat die vermindering van koste nie altyd afhang van die prioriteite van die maatskappy se bestuur in terme van die opdatering van vaste bates nie. Binne die raamwerk van hierdie aktiwiteitslyn is sulke aanwysers soos arbeidsproduktiwiteit in die maatskappy, die vlak van hulpbron- en brandstofbesparing, die doeltreffendheid van logistiek en die vervaardigbaarheid van die beskikbare infrastruktuur belangrik.

Kapitaalbeleggings hou nie altyd direk verband met die ooreenstemmende aanwysers nie. Die ekonomiese doeltreffendheid van kapitaalbeleggings moet dus beoordeel word deur aan te pas vir die feit dat baie van die voorwaardes vir besigheidsgroei nie afhang van die volume en intensiteit van die ooreenstemmende beleggings nie. Die bestuur van die maatskappy moet egter nie die begeerte nalaat om die mees gebalanseerde beleggingsmodel in vaste bates te bou nie. Oorweeg die hoofkriteria om hierdie probleem op te los.

Sleutelkriteria om die doeltreffendheid van kapitaalbeleggings te verseker

Kenners identifiseer die volgende lys kriteria ter sprake:

• effektiewe beleggingsbeplanning;
• soek na die mees tegnologiese projekte vir die konstruksie en rekonstruksie van vaste bates, gevorderde oplossings in terme van klaargemaakte nie-bedryfsbates;
• prioriteit vir die ekonomiese haalbaarheid van beleggings;
• leer by ander besighede;
• betrek bekwame kundiges wanneer besluite geneem word oor belegging in vaste bates.

Elkeen van die gemerkte kriteria het 'n grootbetekenis. Die taak van die maatskappy se bestuur is om nie dié wat op grond van die besonderhede van produksie na sekondêres kan lyk, af te skeep nie. As dit nie vermy kan word nie, maar mededingers terselfdertyd kan verseker dat hul aktiwiteite aan hierdie kriterium voldoen, sal hul besigheid, andersins gelyk, meer suksesvol ontwikkel.

Tipes ekonomiese doeltreffendheid van beleggings in vaste bates

Kenners identifiseer verskeie maniere waarop jy die resultate van so 'n rigting van finansiering as kapitaalbeleggings kan ontleed. Die ekonomiese doeltreffendheid van kapitaalbeleggings kan byvoorbeeld van twee hooftipes wees. Watter een? Kenners onderskei doeltreffendheid: absoluut, vergelykend. Kom ons bestudeer die kenmerke van elkeen van hulle in meer besonderhede.

Absolute opbrengs op belegging

Daar is dus 'n absolute ekonomiese doeltreffendheid van kapitaalbeleggings. Die essensie daarvan lê in die identifisering van 'n syfer wat die verhouding toon van die toename in die volume netto produksie tot die koste van die verbetering van vaste bates. In hierdie geval word die produk gevorm deur die gebruik van nie-bedryfsbates, dus word die betrokke beleggings dikwels in 'n taamlik smal area in ag geneem - wat die produksiegebied van die besigheid weerspieël. Daar moet kennis geneem word dat beleggings wat uit die waardeverminderingsfonds bereken word nie in ag geneem word wanneer die doeltreffendheid van die betrokke beleggings bepaal word nie.

Nog een nuanse: die berekening van die ekonomiese doeltreffendheid van kapitaalbeleggings moet uitgevoer word met'n wysiging aan die feit dat die monitering van die funksionering van die werklike vaste bates onafhanklik geïmplementeer word. Hoe doeltreffend dit is, hou op sy beurt dalk nie direk verband met die kwaliteit van belegging in produksie nie. Alhoewel, as 'n reël, beide parameters merkbaar met mekaar gekorreleer is.

Daar moet dus in gedagte gehou word dat die algehele ekonomiese doeltreffendheid van kapitaalbeleggings, as ons oor die absolute verskeidenheid daarvan praat, afsonderlik van die opbrengs op bates beskou word. Alhoewel die positiewe neigings wat die eerste aanwyser kenmerk, ons in die algemeen toelaat om die tweede te assesseer.

Vergelykende beleggingsprestasie

Daar is 'n vergelykende doeltreffendheid van belegging in vaste bates. Hierdie parameter word oorweeg om deur bestuur die optimale, winsgewendste opsie vir die implementering van sekere bestuursbesluite te bepaal. Byvoorbeeld, wat verband hou met die opdatering van die produksiebasis van die maatskappy. Vergelykende aanwysers van die ekonomiese doeltreffendheid van kapitaalbeleggings maak dit moontlik om te identifiseer watter van die beskikbare skemas vir die implementering van bestuursbesluite gekenmerk word deur minimale koste, sowel as die minste behoefte aan likiditeit. In hierdie geval kan dit nodig wees om na die optimale kombinasie van hierdie parameters te soek.

Nog 'n aspek van die vergelykende doeltreffendheid van beleggings in vaste bates is 'n vergelyking van die resultate van die ooreenstemmende beleggings en finansiering van die onderneming se nie-produktiewe infrastruktuur. Ons het hierbo opgemerk dat die modernisering van fondse nie altyd die bou van 'n toonaangewende sakemodel bepaal nie, aangesien 'n firma minderwaardig kan wees as mededingers inoptimalisering van daardie werksareas wat nie direk met produksie verband hou nie. Die vergelykende model vir die evaluering van die doeltreffendheid van beleggings in vaste bates behels 'n gedetailleerde ontleding deur bestuur van die relevante areas van aktiwiteit en, indien nodig, die neem van besluite wat daarop gemik is om besigheidsprosesse in sulke gebiede te optimaliseer.

Koëffisiënt van beleggingsdoeltreffendheid in vaste bates

Dit gebeur dat een skema gekenmerk word deur die vermoë om op beleggings te bespaar, die ander - om 'n aansienlike vermindering in koste te behaal. In hierdie geval kan dit nodig wees om een of ander normatiewe aanwyser toe te pas, wat gelei kan word deur wanneer 'n spesifieke model gekies word. Onder die gewildste van hulle is die koëffisiënt van ekonomiese doeltreffendheid van kapitaalbeleggings. Dit kan ingestel word vir 'n spesifieke onderneming, industrie of ekonomie as geheel. Sommige ekonome verkies om dit as 'n makro-ekonomiese aanwyser te beskou vir die beoordeling van die ontwikkeling van die firma, met inagneming van die stand van sake in die nasionale ekonomie.

Die oorweegde koëffisiënt vir die bedryf kan aansienlik laer of hoër as die nasionale een wees, wat te wyte is aan die besonderhede van ekonomiese faktore wat 'n impak op 'n spesifieke segment het. Byvoorbeeld, in industriële produksie is die doeltreffendheidsverhouding van beleggings in vaste bates gewoonlik laer as dit wat konstruksie of byvoorbeeld inligtingstegnologie kenmerk. Een van die hoogste verhoudings is in kleinhandel. Dit is omdat hierdie segment isonder die winsgewendste. Die opbrengs op belegging daarin is redelik vinnig, maar om die funksionaliteit van die sakemodel te handhaaf, kan dit nodig wees om kapitaal in baie groot volumes in te samel.

As ons praat oor die makro-ekonomiese aspek van die doeltreffendheid van beleggings in fondse, dan kan aanwysers wat beleggings kenmerk, vergelyk word met verskeie deflatorkoëffisiënte en finansiële aanwysers. Dus word 'n skema algemeen aanvaar waarin die doeltreffendheid van plaaslike ekonomiese aanwysers word met inflasie vergelyk, sowel as met die herfinansieringskoers van die Sentrale Bank.

As die jaarlikse ekonomiese doeltreffendheid van kapitaalbeleggings aansienlik hoër is as beide aanwysers, kan dit 'n hoë kwaliteit van bestuur by die onderneming aandui. Maar dit is wenslik dat die ooreenstemmende aanwyser hoër is as inflasie. Slegs in hierdie geval sal sake-eienaars uit 'n ekonomiese oogpunt sin maak om 'n besigheid te ontwikkel. Natuurlik kan 'n onderneming met 'n klein opbrengs op kapitaalinvestering funksioneer, en terselfdertyd belangrike sosiale take verrig. Maar in hierdie geval sal hy heel waarskynlik staatsbystand nodig hê - in die vorm van begrotingsubsidies of byvoorbeeld konsessielenings.

Kriteria vir 'n objektiewe beoordeling van die ekonomiese doeltreffendheid van beleggings in vaste bates

Wanneer die doeltreffendheid van die beleggings wat oorweeg word, evalueer en ontleed word, moet die maatskappy se bestuur groot aandag skenk aan die objektiwiteit om die resultate van beleggings in vaste bates te bestudeer. Hiervoor, kriteria soos:

• analisedie doeltreffendheid van beleggings, met inagneming van die traagheid van baie besigheidsprosesse (die assessering moet nie onmiddellik uitgevoer word nadat sleutelbesluite geneem is oor die toewysing van fondse aan produksie nie, maar na 'n sekere tyd - by groot ondernemings word die resultate slegs duidelik ongeveer 2-3 jaar nadat die belegging gemaak is);
• met inagneming van bedryfspesifikasies van besigheid (in een gebied is hoë doeltreffendheid van beleggings in fondse 'n bepalende faktor in winsgewendheid en besigheidsontwikkelingsvooruitsigte, in 'n ander kan dit 'n sekondêre aanwyser wees);
• oorweging van beleggings in vaste bates as deel van 'n enkele model van ekonomiese bestuur van die maatskappy - saam met personeel, finansiële beleid, bemarking, handelsmerkbevordering.

Dus, 'n objektiewe beoordeling van die doeltreffendheid van beleggings in vaste bates behels die oorweging van faktore wat formeel nie direk met vaste bates verband hou nie. Terselfdertyd sal sommige faktore van deurslaggewende belang wees in sommige sektore, en ander in ander segmente, as gevolg van verskille tussen die dinamika en inhoud van ekonomiese prosesse by verskillende ondernemings.

Kapitaalbeleggingsrekeningkunde

Kom ons oorweeg so 'n aspek soos rekeningkunde vir kapitaalbeleggings. Waarvoor is dit?

In die eerste plek moet die bestuur van die maatskappy beheer hoe kapitaalbeleggings bestee en versprei word. Die ekonomiese doeltreffendheid van kapitaalbeleggings word grootliks beoordeel op grond van die kwaliteit van monitering van bedrywighede methulle.

Rekeningkunde vir die betrokke belegging word uitgevoer deur rekening 8 van rekeningkunde te gebruik. Afhangende van die spesifieke rigting van finansiering, kan subrekeninge ook betrokke wees. Dus, as ons oor konstruksie praat, dan word monetêre transaksies in hierdie gebied op subrekening 3 van rekening 08 aangeteken. Terselfdertyd word dit aanbeveel om die ooreenstemmende uitgawes te klassifiseer op grond van hul behoort aan 'n spesifieke gebou of struktuur, en ook openbaar besigheidstransaksies tydens boekhouding, wat insluit:

• eintlik tot konstruksie;
• na installasiewerk;
• vir die aankoop van voorraad en toerusting;
• om take te ontwerp en op te neem.

Afhangende van hoe die konstruksie van vaste bates uitgevoer word - intern deur die organisasie of op 'n kontrakbasis - word 'n spesifieke beleid gekies om so 'n besigheidsfinansieringsmeganisme soos kapitaalbeleggings te verantwoord. Die ekonomiese doeltreffendheid van kapitaalbeleggings sal in hierdie geval ook anders geëvalueer word. Dit is hoofsaaklik te wyte aan die feit dat sakebedrywighede wat binne die bevoegdheid van die maatskappy self is, in die reël baie deursigtiger is: hul monitering is meer toeganklik as die ooreenstemmende ontledings rakende die optrede van kontrakteurs.