Wat is 'n IPO en hoeveel kos dit 'n uitreiker

2024 Outeur: Howard Calhoun | [email protected]. Laas verander: 2023-12-17 10:16

IPO is die heel eerste openbare uitreiking van 'n maatskappy se aandele, wat as 'n reël deur aandelebeurse uitgevoer word. Hierdie taamlik modieuse afkorting het uit die Westerse praktyk na ons gekom. Die proses self word egter deur Russiese wetgewing gereguleer, veral deur die Wet op die Sekuriteitemark. Dit bepaal prosedures soos die opstel van 'n besluit oor die uitreiking van emitterende sekuriteite, vereistes vir vorms wat regte sertifiseer, die prosedures vir uitreiking, staatsregistrasie, vereistes vir 'n prospektus, ens. Alle stadiums van 'n uitreiking moet aan hierdie wet en ander regulasies voldoen. (insluitend goedgekeur deur die Federal Financial Markets Service).

Wat is 'n IPO in wese? Ons kan sê dit is basies’n program om die maatskappy se aandele op so’n manier aan potensiële beleggers voor te stel dat laasgenoemde in die sekuriteite belangstel – en hulle koop dit. Die partye in hierdie proses is die uitreikingsmaatskappy, onderskrywers, hoofbestuurders (in die reël is dit banke), die aandelebeurs en ander persone. Speel 'n sleutelrolonderskrywers wat vir 'n sekere fooi waarborg dat so 'n IPO sal plaasvind.

Voordat dit publiek kan word, moet 'n maatskappy homself op een of ander manier ekonomies bewys. Om dit te kan doen, moet dit vir etlike jare aantreklike finansiële state hê en goeie vooruitsigte vir ontwikkeling, want elke belegger stel belang in betroubare en winsgewende beleggings. As 'n onderneming wyd bekend is vir sy produkte, rekeningprogramme geïmplementeer het, effekte uitgereik het, dan neem die waarskynlikheid van 'n suksesvolle plasing van aandele toe. Daarbenewens laat "bekendheid" jou toe om die eerste openbare uitgawe met minimale organisasiekoste uit te voer. Aanvanklike openbare aanbieding behels die plasing van aandele op die beurs, dus moet die uitreiker ook weet hoe hy aan die vereistes van 'n spesifieke webwerf voldoen - van die Russiese MICEX-RTS tot buitelandse NYSE of LSE.

Finansiële en ander inligting word aan die hoofbestuurder oorgedra, wat 'n inligtingsmemorandum opstel en 'n sogenaamde road show vir die onderneming reël. Daartydens word vergaderings met potensiële kopers van aandele gehou, die maatskappy word bekendgestel en inligting word versprei dat so 'n IPO op sekere datums gemaak sal word. Die hoofbestuurder kies ook 'n stel onderskrywers op grond van watter beleggersbasis hulle het, hoe goed hul reputasie is, wat die koste van dienste is.

Sekuriteite onder 'n IPO kan met die volgende metodes geplaas word:

1. Vaste prysmetode. Hierdie metode biedmaksimum gelyke toegang vir alle beleggers, wat net hoef te kies hoeveel sekuriteite om te koop.
2. Veiling. In hierdie situasie word aandele eerste verkoop aan diegene wat die meeste kan betaal.

3. Die boekmetode, wat die algemeenste is. Die betekenis van die prosedure is dat binne die raamwerk van die road show inligting oor die voorkeure van beleggers ingesamel word. Die onderskrywers voltooi dan die bestelboek, stel die prys vas en versprei die aandele. Terselfdertyd lê die risiko van nie-plasing in sommige gevalle geheel en al by die tussenganger, want hy los 'n sekere blok aandele vir homself af.

Wat is 'n IPO - in terme van koste vir 'n maatskappy? Kenners merk op dat dit 'n taamlike duur proses is, want. tussengangerdienste kan 3% van die uitreikingsbedrag kos, en bykomende koste vir prokureurs, ouditeure, advertensie-agentskappe kan sowat $1,5 miljoen vir Rusland en meer as $2,5 miljoen vir buitelandse plasings wees.