Die konsep van likiditeit is so gewild onder moderne terme dat finansiële ontledings van moderne ondernemings nie daarsonder kan klaarkom nie. Die definisie van hierdie aanwyser is gebaseer op 'n vergelyking van die bedryfsbates en -laste van die maatskappy. Likiditeit is 'n maatstaf van 'n maatskappy se vermoë om sy skuld te delg in die geval van probleme.
Konsep
Likiditeit in die wetenskaplike literatuur word verstaan as die vermoë en vermoë om bates vinnig in geldelike terme om te skakel. In eenvoudige terme, hoe vinnig kan jy eiendom in jou besit verkoop om kontant daarvoor te kry.
Terselfdertyd kan alles wat 'n markwaarde het, wat op die balansstaat van die onderneming is, by die konsep van bates ingesluit word. Onder sulke voorwerpe is: deposito's, aandele, effekte, vaste eiendom, goedere, ens.
Die maatskappy se likiditeit is die tydperk waartydens 'n bate teen die huidige markprys verkoop kan word. Soos hierdie interval verkort, groei likiditeit.
Algemeen aanvaarde klassifikasie
Volgens die faktor van hoe vinnig jy kan verkoop(realiseer) die voorwerp en verander dit in kontant, die verdeling van hierdie aanwysers is moontlik:
- hoogs vloeibaar;
- met medium likiditeit;
- met lae likiditeit.
Bates met hoë likiditeit sluit aandele, bankdeposito's, deposito's en effekte in. Byvoorbeeld, aandele van Sberbank, Gazprom kan onmiddellik verkoop word teen 'n goeie markprys. Dieselfde met bankdeposito's en deposito's.
Bates met lae likiditeit sluit vaste eiendom in. Dit is te wyte aan die feit dat die implementering daarvan baie langer neem: van etlike weke tot maande en selfs jare. Jy kan dit vinnig verkoop, maar teen 'n aansienlik laer prys wat nie ooreenstem met die markprys nie. Onder sulke bates word ook klaarprodukte en dié wat nog vervaardig word, onderskei. Hierdie kategorie sluit ook 'n besigheid as 'n voorwerp van verkoop in.
Likiditeit kan ook binne dieselfde kategorie verskil. Kom ons neem die voorbeeld van aandele. Hulle verskil van mekaar. Aandele soos blouskyfies het 'n werklike konstante vraag in die mark. Die verskil in die prys van koop en verkoop is honderdstes van 'n persent. Hierdie situasie word gekenmerk deur hoë likiditeit. Aandele van die "tweede vlak" het minder aanvraag, en die verskil in pryse is baie hoër. Dit beteken dat hulle teen 'n laer prys of met 'n sekere wagtydperk verkoop kan word. Andersins kan die markwaarde nie verkry word nie.
Rommelaandele het ook lae likiditeit. Om dit te verkoop, moet jy 'n aansienlike afslag van 20-30% maak of 'n paar weke (maande) wag.
Eiendom as 'n objek van likiditeit
Eiendom was nog altyd 'n lae-likiditeit-kategorie. Maar selfs binne dit kan in groepe verdeel word. Byvoorbeeld, luukse, duur huise wat teen hoë pryse verkoop en baie tyd verg om te voltooi, is lae-vloeibare eiendomme.
'n Voorbeeld van ekonomiese behuising met 'n laer toereikende prys is 'n omgekeerde voorbeeld van 'n meer hoogs likiede eiendom. Dit is te wyte aan die feit dat sulke behuising maklik en vinnig in 'n kort tyd verkoop kan word.
likiditeitswaarde
Die konsep van likiditeit is baie belangrik vir beleggers wie se hoofdoel is om wins te maak uit belê fondse. In 'n situasie van negatiewe faktore in die mark, moet hulle opsies hê om ontslae te raak van "ekstra" bates teen 'n redelike prys. En die belegger kan die ontvangde geld na 'n ander meer winsgewende bate oorplaas.
Dit is om hierdie rede dat wanneer 'n belegger belê, hy probeer om die likiditeit van beleggingsobjekte te bepaal.
Kom ons neem die eiendomsmark as 'n voorbeeld. Met stagnasie in hierdie segment is dit makliker en vinniger om van goedkoop voorwerpe ontslae te raak. Dit is hoogs likiede behuising.
Tipologie van likiditeit
Likiditeit kan ook soos volg gegroepeer word:
- huidige likiditeit van die onderneming (korttermyn): beteken of die maatskappy in staat is om sy lopende skuld met hoogs likiede bates te dek, dit wil sê met behulp van kontant en debiteure;
- vinnig: beteken die maatskappy se vermoë om sy verpligtinge en skuld te sluit virrekening van hoogs likiede bates, goedere en materiaal;
- instantaneous (absoluut): dui aan of die firma daaglikse skuld met beskikbare kontant kan dek.
Liquidity-kategorieë
Die volgende kategorieë van likiditeit word ook onderskei na gelang van die omvang van die toepassing:
- likiditeit van goedere (produkte) impliseer of 'n spesifieke produk in staat is om teen die markprys te verkoop vir saamgeperste tydperke;
- likiditeit van 'n maatskappy se balansstaat beteken hoe vinnig 'n maatskappy se bates sy laste en skuld kan delg;
- banklikiditeit beteken die vermoë van 'n kredietinstelling om sy skuld te delg;
- likiditeit van die maatskappy se fondse is die vermoë om jou skuld aan krediteure te sluit;
- likiditeit in die mark beteken die vermindering van markverliese wanneer pryse verander;
- valutalikiditeit beteken die vermoë van 'n bepaalde staat om sy skuld op die internasionale mark te sluit;
- finansiële likiditeit van 'n onderneming en sy sekuriteite beteken hul vermoë om teen 'n markprys verkoop te word.
Likiditeit in die onderneming
Die doel van die maatskappy se werk in die mark is doeltreffendheid en solvensie. Die laaste aanwyser is 'n gevolg van die firma se likiditeit.
Die likiditeit van die maatskappy se balansstaat kenmerk die moontlikheid om die maatskappy se skuld met bestaande bates te dek teen vervaldatum. Om die stabiliteit van die maatskappy te bepaal, moet jy verstaan hoeveel die som van die maatskappy se bedryfsbates groter is as sylaste op kort termyn. Hoe groter die gaping tussen die aanwysers, hoe meer stabiel is die maatskappy.
Om die likiditeit van 'n onderneming in die maatskappy se balansstaat te bepaal, kies ons die volgende groepe wat in die tabel aangebied word
|
Bates |
Bates |
Liabilities |
Liabilities |
|
А1 – die mees vloeibare |
Kontant + finansiële beleggings |
P1 - die mees dringende skulde en verpligtinge |
Huidige skulduitlener |
|
А2 - vinnig besef |
Goedere + korttermyndebiteure |
P2 - korttermynskuld |
Korttermynlenings en -lenings, ander |
|
A3 – stadig geïmplementeer |
BTW + langtermyndebiteure |
L3 – langtermynskuld |
Langtermynkrediete en lenings |
|
А4 – moeilik om te implementeer |
Nie-bedryfsbates |
P4 – permanent |
Netto waarde |
Vir elke groep moet jy die waardes bereken en dit met mekaar vergelyk. Die absolute weergawe van die "korrekte" likiditeit is soos volg:
A1 > P1, A2 > P2, A3 > P3, A4 < P4.
Berekenvoorbeeld
Kom ons neem 'n voorbeeld van berekening vir die voorwaardelike maatskappy Rost LLC.
Vergelykendbalansstaat van Rost LLC.
| Saldositem | 2015 | 2016 | 2017 |
| AKTIEWE DEEL VAN DIE BALANS | |||
| 1. Nie-bedryfskapitaal | 55000 | 68700 | 75600 |
| 2. Bedryfskapitaal | 229194 | 243911 | 309597 |
| 2.1. aandele | 35450 | 38666 | 42300 |
| 2.2. rekeninge ontvangbaar | 114500 | 123455 | 178907 |
| 2.3. kontant en finansiële beleggings | 78900 | 81230 | 87900 |
| 2.4. ander bates | 344 | 560 | 490 |
| TOTALE BEDRAG VAN SALDO | 284194 | 312611 | 385197 |
| PASSIEWE KAPITAAL | |||
| 3. Netto waarde | 141794 | 157357 | 181297 |
| 4. Langtermynverpligtinge | 14500 | 18600 | 21345 |
| 5. Bedryfslaste | 127900 | 136654 | 182555 |
| 5.1. krediete | 4500 | 4500 | 5000 |
| 5.2. krediteur | 123400 | 132154 | 177555 |
| TOTALE BEDRAG VAN SALDO | 284194 | 312611 | 385197 |
Berekening van likiditeitsgroepe volgens die balansstaat van Rost LLC
| Bates | 2015 | 2016 | 2017 | Liabilities | 2015 | 2016 | 2017 |
| A1 | 78900 | 81230 | 87900 | R1 | 123400 | 132154 | 177555 |
| A2 | 114500 | 123455 | 178907 | P2 | 4500 | 4500 | 5000 |
| A3 | 35794 | 39226 | 42790 | P3 | 14500 | 18600 | 21345 |
| A4 | 55000 | 68700 | 75600 | R4 | 141794 | 157357 | 181297 |
| TOTAL | 284194 | 312611 | 385197 | TOTAL | 284194 | 312611 | 385197 |
Volgende vergelyk ons tussen groepe aanwysers.
Vergelyking van bates en laste van Rost LLC
| Bate | Vergelyking | Passif | Gevolgtrekking |
| 2015 | |||
| A1 | < | R1 | nie ontmoet |
| A2 | > | P2 | voldoen aan |
| A3 | > | R3 | voldoen aan |
| A4 | < | R4 | voldoen aan |
| 2016 | |||
| A1 | < | R1 | nie ontmoet |
| A2 | > | P2 | voldoen aan |
| A3 | > | P3 | voldoen aan |
| A4 | < | R4 | voldoen aan |
| 2017 | |||
| A1 | < | R1 | nie ontmoet |
| A2 | > | P2 | voldoen aan |
| A3 | > | P3 | voldoen aan |
| A4 | < | R4 | voldoen aan |
Die berekende data stel ons in staat om tot die gevolgtrekking te kom dat likiditeitsvoorwaardes nie in alle gevalle van Rost LLC in 2016-2017 nagekom is nie. Versuim om aan ten minste een voorwaarde te voldoen, kenmerk die likiditeit van die maatskappy negatief. Ons kan praat oor die absolute likiditeit van Rost LLC in 2015, oor die illikiditeit van die maatskappy in 2016-2017.
Belangrikste likiditeitsverhoudings
Die beoordeling van 'n firma se likiditeit is nie beperk tot die vergelyking van balansgroepe nie. Dit is ook nodig om die maatskappy se likiditeitsverhoudings te bereken.
Daar is ook 'n aanduiding van algehele likiditeit. Andersins word dit die huidige likiditeitsverhouding van die onderneming genoem. Dit word bepaal deur die verhouding van bedryfsbates (bedryfsbates) tot bedryfslaste (korttermynlaste). Berekeningsformule:
Ktl=OA / KO, waar Ktl die huidige likiditeitsverhouding is, OA is die bedrag van bedryfsbates, duisend roebels, KO - die bedrag van korttermyn-laste, duisend roebels.
Hierdie verhouding beteken hoe die maatskappy in staat is om sy skuld met behulp van bedryfsbates terug te betaal. Natuurlik is die groeikoers positief. Hoe hoër dit is, hoe hoër is die likiditeit.
Standaard virvan hierdie aanwyser is 2 en hoër vir die toestande van ons land. In buitelandse werke word dit op 'n vlak van 1,5 tot 2,5 gestel. As die waarde onder 1 is, dan is die finansiële risiko van die maatskappy baie hoog, die maatskappy kan nie sy rekeninge betaal nie. As die aanwyser hoër as 3 is, word die kapitaalstruktuur as irrasioneel beskou.
Die vinnige likiditeitsverhouding word ook intermediêr of dringend genoem. Die formule is:
Kbl=(KDZ+FV + DS)/ TO, waar KDZ - korttermyndebiteure, duisend roebels, FV - finansiële beleggings, duisend roebels, DS - kontant, duisend roebels, TO - bedryfslaste, duisend roebels.
Dit wys die maatskappy se vermoë om sy lopende rekeningverpligtinge af te betaal in die geval van probleme met die verkoop van produkte en goedere.
Die standaard is meer as 1.
Die absolute likiditeitsverhouding word gedefinieer as die verhouding van kontantfinansiering tot bedryfslaste. Die formule is:
Cal=(DS + PV) / TO
Hierdie koëffisiënt word selde in buitelandse praktyke gebruik, hoofsaaklik in ons land. 'n Waarde van ten minste 0, 2.
Bogenoemde likiditeitsaanwysers van die onderneming sal bereken word deur die voorbeeld van Rost LLC te gebruik
Berekenvoorbeeld
Ons sal dieselfde balansstaatdata gebruik wat hierbo aangebied word.
Berekening van die maatskappy se huidige likiditeitsverhouding
| Aanwyser | 2015 | 2016 | 2017 |
| Bedryfsbates | 229194 | 243911 | 309597 |
| Bedryfslaste | 127900 | 136654 | 182555 |
| koëffisiënt | 1, 8 | 1, 8 | 1, 7 |
Die waarde van die koëffisiënt in alle tydperke oorskry nie die vereiste standaard van 2 nie, wat beteken dat Rost LLC as illikied beskou kan word en nie in staat is om bedryfslaste met bedryfskapitaal terug te betaal nie.
Aandag moet gegee word aan die negatiewe tendens van die verhouding van 1.8 tot 1.7. Bestuur moet 'n aantal maatreëls tref om die firma se solvensie te versterk.
Berekening van vinnige likiditeitsverhouding
| Aanwyser | 2015 | 2016 | 2017 |
| Rekeninge ontvangbaar | 114500 | 123455 | 178907 |
| Finansiële beleggings | 0 | 0 | 0 |
| Kontant | 78900 | 81230 | 87900 |
| Bedryfslaste | 127900 | 136654 | 182555 |
| koëffisiënt | 1, 51 | 1, 50 | 1, 46 |
Hierdie verhouding stem ooreen met die standaard in elke tydperk (meer as 1), wat beteken dat Rost LLC ook gekenmerk word deur positiewe likiditeit. In 'n situasie van probleme met die verkope van Rost LLC, sal die maatskappy sy verpligtinge kan terugbetaal.
Aandag moet gegee word aan die negatiewe tendens van die verhouding van 5,41 tot 2,93. Bestuur moet 'n aantal maatreëls tref omversterking van die firma se solvensie.
Berekening van absolute likiditeit
| Aanwyser | 2015 | 2016 | 2017 |
| Kontant | 78900 | 81230 | 87900 |
| Finansiële beleggings | 0 | 0 | 0 |
| Bedryfslaste | 127900 | 136654 | 182555 |
| koëffisiënt | 0, 62 | 0, 59 | 0, 48 |
Die koëffisiënt oorskry die standaard in elke periode. Rost LLC word gekenmerk deur positiewe likiditeit. Aandag moet gegee word aan die negatiewe tendens van die verhouding van 4,69 tot 1. Bestuur moet 'n aantal maatreëls tref om die firma se solvensie te versterk.
Gevolgtrekking
Die konsep van likiditeit is die belangrikste aanwyser vir sake-eienaars en beleggers. Die eienaars beskou hierdie konsep as 'n koëffisiënt van die normale verhouding van kontant en laste van die onderneming, en die belegger - as 'n geleentheid om hul beleggings te optimaliseer.
